Доходность и общая прибыль: в чем разница?
Доходность по сравнению с общей доходностью: обзор
Те, кто изо всех сил пытался приумножить свои деньги в условиях низких процентных ставок в течение последнего десятилетия, в основном были пенсионерами и другими лицами, инвестирующими для получения дохода. Процент на денежном рынке по-прежнему практически отсутствует, а доходность других традиционных инструментов получения дохода, таких как компакт-диски, остается низкой. Поскольку эти инвесторы ищут способы удовлетворить свои потребности в доходах, им полезно понимать концепции как доходности, так и общей прибыли.
Краткий обзор
- Доходность определяется как доходность инвестиций, которая представляет собой полученные проценты или дивиденды, выраженные ежегодно в процентах от стоимости инвестиции, ее текущей рыночной стоимости или ее номинальной стоимости.
- Под общей доходностью понимаются проценты, прирост капитала, дивиденды и распределения, осуществленные за определенный период времени.
- Инвесторы, ориентированные на доходность, обычно заинтересованы в доходе и меньше озабочены ростом, такие инвестиции могут включать CD и облигации.
- Инвесторы, более озабоченные общей прибылью, скорее всего, предпочтут сосредоточиться на росте портфеля и связанных с ним инвестициях.
Урожай
Доходность определяется как доходность инвестиций. Это относится к процентам или дивидендам, полученным от ценных бумаг, и обычно выражается в виде годовых процентов, основанных на стоимости инвестиций, их текущей рыночной стоимости или их номинальной стоимости.
Согласно этому определению, доходность будет в основном выпадать на денежные средства от инвестиций без вторжения основной суммы долга. В некоторых случаях это может быть не так. Например, некоторые фонды закрытого типа (CEF) фактически используют доход от основной суммы инвестора, чтобы поддерживать свои распределения на желаемом уровне. Инвесторы в CEF должны знать, участвует ли их фонд в этой практике, а также каковы возможные последствия.
Инвесторы, ориентированные исключительно на доходность, обычно стремятся сохранить основную сумму и позволить этой основной сумме приносить доход. Рост часто является второстепенным инвестиционным соображением. Это особенно верно в отношении инструментов с фиксированным доходом, таких как компакт-диски, облигации и депозитные счета.
Акции, выплачивающие дивиденды, стали популярным средством повышения доходности корпоративных доходов, которые во многих случаях выше, чем у обычных инвестиций с фиксированным доходом.
Общий доход
Общий доход включает проценты, прирост капитала, дивиденды и распределения, реализованные за определенный период времени. Другими словами, общая прибыль от инвестиции или портфеля включает как доход, так и прирост стоимости.
Инвесторы с общей доходностью обычно сосредотачиваются на росте своего портфеля с течением времени. По мере необходимости они будут получать распределения из комбинации дохода, полученного от доходности различных владений, и повышения цен на определенные ценные бумаги. Хотя инвесторы с полной прибылью не хотят, чтобы общая стоимость их портфеля уменьшалась, сохранение капитала не является их основной инвестиционной целью.
Особые соображения
Идея быть доходным инвестором и жить за счет дохода от своих инвестиций без потери основной суммы не всегда реалистична. Некоторые типично «ручные» приносящие доход инструменты, такие как казначейские облигации США, в определенные годы приносили убытки.
В то время как индивидуальные холдинги, паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды (ETF) в регулярно контролируемых классах активов могут продолжать отбрасывать денежные средства в зависимости от своей доходности, инвесторы могут оказаться в худшем положении, если снижение стоимости со временем превышает доход, побеждая их стратегию сохранения капитала.
Фонды и ETF в этих классах активов могут быть действительными инвестициями, но те, кто хочет получить доход, должны понимать связанные с этим риски. Опять же, положительное влияние приличной доходности может быть быстро сведено на нет резким падением рынка, влияющим на эти классы активов.
Многие финансовые публикации и консультанты рекламируют преимущества инвестирования в акции, приносящие дивиденды. Кроме того, они часто рекомендуют эти акции в качестве замены типичных транспортных средств, приносящих доход. Хотя дивидендные акции имеют много преимуществ, инвесторы должны понимать, что они по-прежнему являются акциями и подвержены рискам, с которыми сталкивается инвестирование в акции. Это также верно при инвестировании в паевые инвестиционные фонды и ETF, которые инвестируют в акции, приносящие дивиденды.
Высокодоходные облигации — еще один инструмент, используемый инвесторами для получения прибыли, также известный как мусорные облигации. Это облигации с рейтингом ниже инвестиционного, и многие из эмитентов — это компании, испытывающие проблемы или подверженные повышенному риску возникновения финансовых проблем. Высокодоходные облигации часто покупаются индивидуальными инвесторами через паевые инвестиционные фонды или ETF. Это сводит к минимуму риск дефолта, поскольку последствия дефолта по любому одному вопросу распределяются между активами фонда.
Краткий обзор
В зависимости от потребностей и ситуации данного инвестора хорошо сбалансированный портфель может включать как приносящие доход инвестиции, так и инвестиции с потенциалом повышения цен.
Одним из основных преимуществ использования подхода полной доходности является возможность распределить ваш портфель по более широкому спектру классов активов, что может фактически снизить общий риск портфеля. Это дает инвесторам ряд преимуществ. Это позволяет им контролировать, где находятся приносящие доход компоненты их портфеля. Например, они могут держать приносящие доход транспортные средства на счетах с отложенным налогом и те, которые ориентированы на повышение цен, на налогооблагаемых счетах.
Этот подход также позволяет инвесторам определять, какие активы они задействуют для удовлетворения своих потребностей в денежных потоках. Например, после периода стабильной рыночной доходности может иметь смысл получить некоторый долгосрочный прирост капитала в рамках процесса ребалансировки.
Инвесторы должны понимать ключевые различия между доходностью и общей доходностью, чтобы их портфели были построены таким образом, чтобы удовлетворять потребности в получении дохода, обеспечивая при этом уровень роста в будущем.