Закс против Морнингстар: в чем разница?


Morningstar, Inc., ( биржевым фондам (ETF ). Morningstar также рискнула подготовить отчеты об исследованиях по акциям, облигациям, аннуитетам и даже счетам с отдельным управлением.Основанная в 1984 году Джо Мансуето, базирующаяся в Чикаго компания теперь является публичной компанией и насчитывает 5230 сотрудников в 27 странах мира по состоянию на 2020 год. Компания предоставляет данные о 621 370 инвестиционных предложениях.1


Основатель Лен Закс создал Zacks Investment Research в 1978 году.  Основное внимание Zacks уделяет проведению независимых исследований, чтобы предоставить инвесторам торговое преимущество. Компанией управляет команда экспертов, занимающихся количественным анализом акций, паевых инвестиционных фондов и ETF.

Zacks Investment Research

Zacks Investment Research имеет свою собственнуюсистему рейтинга паевых инвестиционных фондов, которая помогает его участникам различать, какие паевые инвестиционные фонды имеют наибольший потенциал, чтобы превзойти рынок.В сентябре 2020 года Закс отслеживал около 19000 паевых инвестиционных фондов. Zacks Mutual Fund Rank присваивает каждому фонду рейтинг по пятибалльной шкале.Рейтинг один означает то, что они считают рекомендацией «сильная покупка», а рейтинг пять означает рекомендацию «сильную продажу».

Ключевые выводы

  • Инвесторам следует учитывать Morningstar и Zacks, когда они рассматривают возможность инвестирования в паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF), поскольку они предлагают разные рейтинги аналитиков и разные мнения о перспективах фондов.
  • Zacks носит гораздо более количественный характер, в то время как Morningstar использует фундаментальный анализ как большую часть своих рекомендаций.
  • Похоже, что Morningstar основывает свои рекомендации на беспристрастной шкале, в то время как рейтинговая система Zacks Investment Research основана исключительно на предоставлении своим членам наибольшего потенциала для получения прибыли.

Закс использует две разные системы ранжирования паевых инвестиционных фондов: одну для фондов акций США и одну для всех остальных фондов.В методе фондового фонда США используется та же система ранжирования, что и в собственной индивидуальной рейтинговой системе Закса.Он определяет основные активы в каждом фонде и использует их в качестве основы для определения системы ранжирования паевых инвестиционных фондов.Все остальные рейтинги фондов определяются рядом ключевых факторов, которые являются собственностью Zacks и его исследовательской группы.

Morningstar, Inc.

Morningstar Inc.в основном известен своей рейтинговой системой, в которой используются звезды, рейтинговые фонды по шкале от одной до пяти звезд.Лучшие 10 процентов фондов в каждой категории получают пятизвездочные рейтинги, а нижние 10 процентов – одну звезду.Фонды оцениваются на трехлетней, пятилетней и 10-летней основе.Вместе эти три рейтинга объединяются, чтобы дать каждому фонду общий рейтинг.

Morningstar использует собственную математическую оценку, основанную на прошлых результатах деятельности фонда, для определения его рейтинга в категории.Фонды с послужным списком не более трех лет не соответствуют критериям рейтинговой системы Morningstar.Система рейтингов Morningstar не отражает мнения компании.Скорее, это сравнение эффективности фонда по отношению к его аналогам в своей категории.

Morningstar также имеет рейтинги аналитиков для паевых инвестиционных фондов, основанные на пятиуровневой шкале.Рейтинги бывают золотым, серебряным, бронзовым, нейтральным и отрицательным.В отличие от звездной системы, которая основана на прошлых результатах, эта рейтинговая система дает рекомендации на перспективной основе.При определении рейтинга каждого фонда аналитики используют пять столпов: процесс, производительность, люди, материнская компания и цена.Золотой рейтинг будет означать, что фонд превалирует на всех пяти столпах, тогда как отрицательный рейтинг предполагает обратное.

Пакеты членства

Morningstar предлагает два разных пакета членства. Базовый пакет является бесплатным и требует, чтобы пользователи регистрировались только через его веб-сайт. Базовое членство включает в себя доступ к финансовым данным, возможность связать свое портфолио с исследованиями Morningstar, а также доступ к его архиву статей и их форумам. Инвесторы, которые хотят видеть свои звездные рейтинги или информацию о паевых инвестиционных фондах или акциях, также могут получить их через базовый вариант членства.

Премиум-членство Morningstar – это вариант для людей, которые хотят более глубокого исследования.Это включает в себя широкую программу проверки акций, средство проверки золотых медалистов для фондов, доступ к рейтингам и отчетам аналитиков, менеджера портфеля и премиальную электронную рассылку новостей.Премиум-членство имеет четыре разных варианта цены: один год за 199 долларов, два года за 349 долларов, три года за 449 долларов и ежемесячный за 29,95 долларов.  С сентября 2020 года Morningstar предлагает инвесторам 14-дневную пробную подписку бесплатно.

Zacks, с другой стороны, предлагает множество различныхвариантов членства для инвесторов.Базовый план членства доступен бесплатно.Благодаря бесплатному членству пользователи получают доступ к электронному бюллетеню Zacks под названием «Прибыль от профессионалов», который рассылается по электронной почте каждое утро в будние дни и содержит краткую информацию о рынке, его значении для инвесторов и дальнейших действиях.Информационный бюллетень также включает ссылки на статьи, посвященные 5 недавно добавленным акциям Zacks Rank # 1 («Сильная покупка»), бычьим акциям дня, а также рекомендациям по ETF и взаимным фондам.Бесплатное членство также включает доступ к Zacks Portfolio Tracker, где инвесторы могут просматривать рейтинг Zacks и оценки стиля для всех акций, рейтинг Zack Mutual Fund для паевых инвестиционных фондов и рейтинг ETF для ETF.

Следующий уровень членства называетсяZacks Premium.По состоянию на сентябрь 2020 года компания предлагает бесплатную 30-дневную пробную версию, а затем базовую цену в 249 долларов за годовую подписку.С премиальным членством инвесторы получают доступ к своему списку фондов, которые занимают первое место (первое место).Он также предоставляет доступ ко всем исследовательским отчетам, рейтингам и инструментам проверки компании.Наконец, пользователи также могут отслеживать свои портфели по рейтингам Zacks и получать ежедневные уведомления по электронной почте с соответствующими новостями.

Самый полный пакет Zacks называется Ultimate подпиской.Для начала пользователи платят всего 1 доллар за месячную пробную версию (по состоянию на сентябрь 2020 г.).По истечении месяца подписка стоит 299 долларов в месяц или 2995 долларов в год.Благодаря такой высокой стоимости участники Zacks Ultimate получают доступ ко всем рекомендациям, которые предлагает фирма, а также ко всем инструментам исследования и отчетам, которые включены в премиум-пакет. Zacks предлагает несколько рекомендаций по стратегии, сгруппированных по временному горизонту, стилю инвестирования, сделкам в месяц и количеству акций в портфеле.Например, стратегия «Домашний инвестор» направлена ​​на нацеливание на незаметные акции, которые могут вырасти с 50 до 200 процентов.Если пользователям не нужна дорогостоящая подписка Ultimate, каждая из стратегий доступна по индивидуальной цене.

Zacks Investment Research против Morningstar

Morningstar и Zacks предлагают аналогичные стили инвестиционных отчетов для паевых инвестиционных фондов. Но они по-разному представляют информацию.

Оба содержат показатели эффективности и основную информацию о фонде, такую ​​как размер фонда и информацию о менеджере. Оба показывают самые крупные активы в фонде: Morningstar показывает 15 лучших фондов, а Закс показывает девять лучших фондов.

С точки зрения финансовых данных Morningstar обычно предоставляет больше информации. На графике Morningstar показывает результаты за предыдущие 10 лет, исходя из первоначальных инвестиций в размере 10 000 долларов США. Он также сравнивает ту же самую инвестицию с категорией фонда и стандартным индексом. Под диаграммой Morningstar отображает годовые числа для стоимости чистых активов (NAV), общий процент дохода, сравнение со стандартом и индексом категории, процентное место в категории и количество фондов.

График отчета Zacks показывает результативность фонда по шкале с нулевой суммой при сравнении с эталоном. Zacks также предоставляет годовые данные о чистой стоимости активов, общей доходности, годовой дивидендной доходности, относительной производительности по отношению к эталону, квинтильному рангу, активам фонда, годовому обороту, выплаченным дивидендам и выплаченной прибыли.

В то время как Morningstar предоставляет свой «Профиль риска и доходности», показывающий трех, пяти- и 10-летнюю разбивку рейтинга Morningstar, стандартное отклонение, среднее значение, коэффициент Шарпа, альфа, бета и показатели r-квадрата, Zacks показывает только трех- и пятилетние меры.

Оба отчета показывают разбивку по секторам акций, при этом Morningstar использует процентное соотношение сектора S&P и сравнение с эталоном. Закс использует более красочную круговую диаграмму разбивки по секторам акций, но не сравнивает ее с весовыми коэффициентами эталона. Оба отчета показывают разбивку классов активов и анализ стиля с помощью собственных методов. Morningstar идет немного глубже, используя свой метод построения диаграмм стиля, чтобы различить структуру акций и облигаций внутри фонда.

Закс дает описание каждого фонда в один параграф, в котором описывается краткая история фонда и его инвестиционная цель. В описании также содержится информация о выплате дивидендов, а также о частоте и графике прироста капитала. Morningstar не предоставляет такую ​​информацию в своих отчетах.

При сравнении рейтингов два провайдера могут иногда отличаться, но также часто приходят к одному и тому же выводу, основанному на собственном процессе каждой компании.Например, Morningstar понизила рейтинг аналитиков Morningstar T. Rowe Price New Horizons Fund (PRNHX) с золотого до бронзового и поместила серебряный рейтинг фонда на пересмотр.Решение о понижении рейтинга было принято после того, как фонд объявил о смене руководства, когда менеджер фонда Генри Элленбоген ушел в конце марта 2019 года. Элленбоген был заменен Джошуа Спенсером, который ранее был менеджером гораздо меньшей T. Rowe Price Global Technology. Фонд (PRGTX).После внесения изменений Морнингстар сослался на тот факт, что новый менеджер Спенсер столкнется с серьезным повышением в плане совокупности фондов и активов под управлением.  У Закса рейтинг фонда New Horizons не изменился.Рейтинг Закса для фонда T. Rowe Price New Horizons (PRNHX) остался на уровне одной звезды, что означает сильную покупку.В отчете Zacks за февраль 2019 года о фонде, согласно его методу девятифакторного прогнозирования, фонд роста малой капитализации по-прежнему оставался сильной стороной, даже после смены руководства, что является примером того момента в истории, когда две компании оценивали тот же фонд разошлись.