Закон об инфраструктуре США может сковать цифровые активы — но сначала некоторые исправления

Еще в августе прозвучали грозные предупреждения о том, что предложенный администрацией Байдена законопроект об инфраструктуре может нанести ущерб криптовалютному и блокчейн-сектору: вытеснить майнеров криптовалют из США, подорвать лидирующую роль Америки и т.д. В ответ на это криптоиндустрия мобилизовала все силы для оказания давления на законодателей. Однако было слишком поздно, чтобы исключить тревожные формулировки о цифровых активах, и в ноябре законопроект об инфраструктуре был подписан.
Хорошей новостью является то, что закон об инфраструктуре вступит в силу только в январе 2024 года, что дает много времени для исправления его недостатков. Недостатком является то, что его тревожные аспекты — в частности, расширенное определение того, кто или что является «брокером», и некоторые новые требования к отчетности по цифровым активам — никуда не исчезли. Как отметил Чарльз Хоскинсон, основатель Cardano, в середине ноября вскоре после подписания законопроекта, «плохой [криптовалютный] язык» теперь закреплен в законе.
Совсем недавно Кристин Смит, исполнительный директор базирующейся в Вашингтоне Ассоциации блокчейна, заявила нашему сайту: «Мы по-прежнему обеспокоены отсутствием ясности в положении о брокерах в подписанном сейчас законопроекте об инфраструктуре. […] Если положение останется без изменений, оно может оказать пагубное влияние на рост американского сектора майнинга».

Осторожный оптимизм?

За последние три месяца были моменты, когда казалось, что небо может рухнуть из-за готовящегося американского законодательства. «Это будет ошеломляющей потерей для Америки и нашей способности оставаться мировым эпицентром инноваций», — предупреждала венчурная компания Andreessen Horowitz. Но сейчас ситуация не кажется такой уж волнующей.
Как на нормативном, так и на законодательном фронте есть признаки того, что потенциально негативные последствия законопроекта вскоре могут быть смягчены. В Конгресс было внесено несколько поправок, а Министерство финансов США, похоже, всерьез прислушивается к возражениям отрасли. Оглядываясь назад, можно сказать, что некоторые из этих зловещих предупреждений были излишними?
«Первоначально было много опасений по поводу того, какие криптовалютные организации — майнеры, биржи, разработчики программного обеспечения с открытым исходным кодом, разработчики кошельков для самостоятельного хранения и т.д. — будут включены в формулировку «брокер», — сказал нашему сайту Уилл Эванс, управляющий директор криптовалютной биржи CEX.IO в США. Однако Министерство финансов США заявило, что формулировка применима только к тем, кто «может выполнить требования», что исключает майнеров, разработчиков аппаратного обеспечения и т.п.», хотя она по-прежнему включает криптовалютные биржи и некоторых инвесторов. Эванс добавил:

«Хотя все субъекты криптосферы не выведены из-под удара, число тех, кто, как первоначально считалось, пострадает, похоже, уменьшилось».

Крис ДеПоу, старший советник по вопросам регулирования финансовых учреждений и соблюдения нормативных требований в компании Elliptic, сообщил нашему сайту, что «пока еще слишком рано говорить о том, какими могут быть последствия в целом», хотя, как и в случае с любыми новыми инициативами регуляторов, необходимо учитывать их влияние на продолжающиеся технологические инновации. «Мы сохраняем осторожный оптимизм в отношении того, что некоторые из наиболее сложных частей инфраструктурного законопроекта, связанных с криптовалютами, со временем будут сглажены с помощью инструктивных писем и комментариев регулятора».
«Опасения по поводу работоспособности предлагаемых правил отчетности абсолютно обоснованы», — сказала нашему сайту Оля Верамчук, директор отдела налоговых решений Lukka, поставщика криптовалютных данных и программного обеспечения, добавив, что, несмотря на то, что положения закона вступят в силу только в 2024 году. «У криптосообщества есть ограниченное время, чтобы продолжить диалог с регуляторами из Министерства финансов для создания работоспособных, практичных правил и рекомендаций».
Верамчука спросили о самом тревожном аспекте закона, его слишком широком определении «брокера?» Требование отчетности о криптовалютных транзакциях на сумму $10 000 для предприятий? Для нее: «Без соответствующего руководства со стороны Казначейства, оба положения об отчетности могут выйти за рамки предполагаемого использования». Далее она добавила, что «такое широкое определение может означать, что физическим лицам придется выполнять требования по отчетности, предназначенные для брокеров, что не является продуктивным решением проблемы отчетности».

Потенциальное уголовное преступление

Абрахам Сазерленд, адъюнкт-профессор Школы права Университета Вирджинии, сказал нашему сайту, что поправка к разделу 60501 Налогового кодекса является «серьезной угрозой для цифровых активов». По словам Сазерленда, закон обязывает «любое лицо», получающее цифровые активы на сумму более 10 000 долларов, проверить личную информацию отправителя, включая номер социального страхования, подписать и представить отчет правительству в течение 15 дней. Невыполнение требования может быть квалифицировано как уголовное преступление.
«Майнеры, стейкеры, кредиторы, пользователи децентрализованных приложений и рынков, трейдеры, предприятия и частные лица — все они рискуют попасть под действие этого требования к отчетности, несмотря на то, что в большинстве ситуаций физическое или юридическое лицо в расписке не в состоянии сообщить требуемую информацию», — написал Сазерленд в сентябрьском отчете.
Ссылаясь на недавние законодательные усилия в Вашингтоне, направленные на смягчение последствий закона — например, «Акт о сохранении инноваций в Америке», представленный 17 ноября ректором Патриком МакГенри, — Сазерленд сказал нашему сайту, что эти двухпартийные усилия «должны сплотить отрасль, поскольку они заставляют обсуждать этот вопрос».
Линии на песке: Конгресс США привносит партийную политику в криптовалюты.
«Самый большой страх заключается в принуждении фиата к криптовалюте — и криптовалюты к фиату — рампы в устаревшие нормативные формы, которые не учитывают нюансы экосистемы», — сказал Эванс, добавив: «В основном инвесторы и биржи беспокоятся по поводу отчетности о потерях, прибылях и себестоимости. Как бирже, может быть трудно точно определить стоимостную основу клиента, если он использует кошелек с самостоятельным хранением и приложения DeFi; а инвесторам может быть трудно точно определить стоимость своих потерь и прибылей в одном и том же случае». Неправильная отчетность такого рода, даже случайная, может иметь огромные последствия для всех сторон, добавил он.

Имеются ли средства правовой защиты?

Могут ли ключевые положения о криптовалютах быть изменены в период реализации, то есть по мере разработки, публикации и комментирования нормативных актов? Или же существуют другие законодательные варианты, которые кажутся перспективными?
У нас еще достаточно времени, чтобы приспособиться к тому, как будет формироваться закон, до того, как появится первая отчетность, ответил Эванс. Как уже отмечалось, Министерство финансов рассматривает положения законопроекта, а отраслевые лоббисты продолжают работать.
«В прошлом квартале Coinbase потратила почти 800 000 долларов на лоббирование, другие группы также увеличили расходы на 50%-100% за тот же период времени», — продолжил Эванс. «Кульминацией всего этого, безусловно, станет внесение определенных изменений в течение периода реализации».
«Важно, чтобы законодатели работали над изменением закона таким образом, чтобы под его действие попадали только те организации или физические лица, которые действительно ответственны за проведение криптоактивности от имени третьей стороны», — сказал ДеПоу. Между тем, сенаторы США Люмис и Уайден, «оба сильные защитники в этом вопросе», работают над поправкой для изменения формулировки в законе.
Смит добавила, что ее группа «воодушевлена последними событиями в Налоговом управлении и Казначействе, которые указывают на то, что они могут отнестись к этому вопросу с пониманием в процессе разработки правил», а Верамчук отметил, что налоговое законодательство и нормативные акты «всегда находятся в процессе разработки, и Конгресс, несомненно, будет искать возможности для внесения ясности по мере установления правил».

Сдерживание инноваций?

Высказывались опасения, что закон может затормозить инновации в области криптовалют и блокчейна в США, особенно в критический момент, когда Китай — главный мировой конкурент — похоже, уступает некоторые позиции в криптоконкуренции.
Представитель МакГенри намекнул на нечто подобное в своем законопроекте, предположив, что у США есть возможность сделать шаг в ногу с китайцами, если они разумно подойдут к регулированию криптовалют:

«Недавний запрет китайского правительства на криптовалютные транзакции дает Соединенным Штатам возможность еще больше укрепить свою роль ведущей страны в развитии инновационных технологий блокчейн. Обеспечение четких правил как для потребителей, так и для разработчиков цифровых активов является необходимым условием для использования этой возможности.»

Между тем, Смит предупредил, что «наказание этой еще только зарождающейся отрасли с помощью недальновидных правил только угрожает потенциальному росту криптоэкономики и, как следствие, глобальному лидерству нашей страны в инновациях».
«Важно отметить, что криптовалюты — это глобальное явление», — заявил Эванс. «Принятие законов, закрывающих США от позитивных изменений, которые происходят за пределами страны, может навредить как индустрии, так и стране», — добавил он:

«Это первый случай, когда криптовалюты подвергаются влиятельному регулированию, и это делается через черный ход в основном не связанного с ними законопроекта».

Долгосрочная победа криптовалют?

Если отбросить на минуту неприятные формулировки и громоздкие требования к отчетности криптовалют, есть ли в законе положительные моменты для криптовалют и блокчейн-сообщества?
«Внесение этого законопроекта заставляет регуляторов глубже взглянуть на криптовалюты», — сказал Эванс, добавив далее: «Объективно говоря, основные регулирующие органы США впервые хотят по-настоящему понять эту отрасль». По его мнению, создание нормативных актов по таким вопросам, как налоговые обязательства, покупка и отчетность криптовалют, также может стимулировать новых участников рынка.
«Многие участники отрасли рассматривают необходимость регулирования как признак того, что криптовалюты и другие цифровые активы останутся, и это отличная перспектива», — добавил Верамчак. «Хотя и не без трудностей роста, преимущества от наличия хорошей структуры регулирования значительно перевесят все тяготы».
Бич стабильных монет: Regulatory hesitancy may hinder adoption
«Цели законопроекта — прозрачность и защита потребителей — вероятно, помогут укрепить доверие к криптовалютам, — говорит ДеПоу. По его словам, он может даже способствовать расширению отрасли, «предоставляя розничным и институциональным инвесторам уверенность в том, что они не ведут бизнес на «Диком Западе», а скорее участвуют в хорошо регулируемой и безопасной части более широкого сектора FinTech».
В общем, криптоиндустрия не хочет снимать ногу с педали в отношении этого знакового американского законодательства. По умолчанию — если ничего больше не произойдет — это будет нормативная мешанина, которая посеет путаницу в блокчейн-индустрии США.
Но полезно взглянуть и на более отдаленную перспективу. Бросив взгляд на цифровые активы, пусть и мимолетный, американские законодатели молчаливо признали, что эта зарождающаяся технология имеет долгосрочное место в инфраструктурном ландшафте, что является значительной уступкой.