Варианты обмена с цилиндром нулевой стоимости

С годами идеи и стратегии торговли на рынках опционов менялись с невероятной скоростью. То, что работало 10 лет назад, может не работать сегодня. Для трейдеров это означает, что если вы хотите зарабатывать деньги, вы должны быть готовы адаптироваться. (См. Также: Варианты для начинающих.) 

Здесь мы рассмотрим простую стратегию, разработанную для современного рынка: цилиндр с нулевой стоимостью. (См. Также:  Компенсация риска опционами, фьючерсами и хедж-фондами.)

В цилиндре с нулевой стоимостью трейдер покупает колл и продает пут, или продает колл, а затем покупает пут, с обоими опционами вне денег. Покупая колл, трейдер обеспечивает участие в увеличивающейся цене опциона. Продажа пут требует, чтобы трейдер купил опцион по заранее оговоренной цене, если она достигнет этой точки. Эта стратегия предназначена для защиты трейдера от риска того, что базовый актив упадет или вырастет до определенного уровня в будущем. Страйк выбираются таким образом, что премия, полученная от продажи опциона равна премии, используемой при покупке другого варианта. Так получил свое название цилиндр с нулевой стоимостью.

Риски противНаграды

Когда вы торгуете опционами или почти любым классом активов, если на то пошло, будут и риски, и выгоды. Чтобы определить, подходит ли вам конкретная стратегия, необходимо взвесить эти два фактора на основе вашего общего уровня комфорта, ваших торговых целей и вашего финансового положения. (См. Также: В  чем разница между толерантностью к риску и емкостью риска? )

Риски

При использовании цилиндра с нулевой стоимостью существуют риски, уникальные для такой стратегии. Тем не менее, понимание рисков поможет вам принимать более разумные торговые решения. Некоторые из различных рисков, связанных с использованием такой стратегии, включают:

  1. Хеджирование неактивно в двух заданных ценах ударных, так что ваша преграда не полностью заблокирована в.
  2. Если стоимость базового актива выходит за пределы вашей длинной позиции, возможна потеря возможности.

Награды

Когда вы используете стратегию с нулевыми затратами на цилиндр, есть и вознаграждения, которые оправдывают риск. Некоторые из наград включают:

  1. Цилиндр — позиция с нулевой стоимостью.
  2. Вы можете настроить верхнюю и нижнюю страйк-цену в соответствии со своими потребностями и ожиданиями, что важно при работе с опционами.
  3. Положение изгороди цилиндра можно смещать и раскручивать, когда необходимость в живой изгороди отпадает. (См. Также:  Руководство по хеджированию для новичков.)

Суть

Цилиндр с нулевой стоимостью предоставляет трейдерам еще один способ эффективно торговать на рынке, защищая при этом свою обратную сторону. При этом есть как риски, так и выгоды от использования такой стратегии. Убедитесь, что вы хорошо осведомлены обо всех факторах, связанных с базовым активом и опционными контрактами, когда принимаете решение о проведении цилиндра с нулевой стоимостью. (См. Также:  Руководство по основной торговле опционами.)