Запрет SWIFT на въезд в Россию означает, что ФРС может потребоваться подготовить доллары
Запрет SWIFT для России означает, что ФРС, возможно, придется готовить доллары
(Bloomberg) — Решение исключить различных российских кредиторов из системы обмена сообщениями SWIFT может привести к пропуску платежей и гигантским овердрафтам в международной банковской системе, а также подтолкнуть денежные власти к возобновлению ежедневных операций по снабжению рынка долларами.
Такого мнения придерживается известный стратег Credit Suisse Group AG Золтан Позсар, опубликовавший в воскресенье заметку, в которой рассматриваются последствия решения об отключении некоторых кредиторов от SWIFT для денежных рынков. Эта система облегчает международные платежи между учреждениями на триллионы долларов.
Проводя сравнения с крахом Lehman Brothers Holdings Inc. в 2008 году и связанными с пандемией захватами рынков в марте 2020 года, Позсар предупреждает, что «центральные банки должны быть готовы к тому, что рынки снова начнут работать в понедельник.»
«Исключение из SWIFT приведет к пропуску платежей и гигантским овердрафтам, подобным пропуску платежей и гигантским овердрафтам, которые мы видели в марте 2020 года», — пишет Позсар. «Неспособность банков осуществлять платежи из-за исключения из SWIFT — это то же самое, что неспособность Lehman осуществлять платежи из-за нежелания его клирингового банка отправлять платежи от его имени. История не повторяется, но она рифмуется.»
По мнению Позсара, нынешних избыточных резервов и механизмов обратного РЕПО будет недостаточно, и монетарным властям придется действовать. А это означает, что Федеральная резервная система, которая прокладывает путь к началу сокращения своего баланса путем так называемого количественного ужесточения, может сначала снова его расширить, считает Позсар.
Усиливая давление на финансовую систему России, министры иностранных дел Европейского союза одобрили запрет на все операции с российским центральным банком, по словам чиновников, знакомых с этим решением.
ВНИМАНИЕ РОССИЯ: Санкции центрального банка могут зажечь фитиль кризиса
По словам стратегов National Australia Bank Ltd., в случае успеха санкций банк может оказаться «бессильным» в защите рубля. Цель санкций — лишить банк беспрепятственного доступа к его валютным резервам на сумму 643 млрд долларов, написал в своей записке Рэй Этрилл, глава отдела валютной стратегии. «Если ЦБ РФ не сможет получить доступ к резервам, он не сможет защитить рубль от свободного падения.»
Зеленый доллар растет
Зеленый доллар растет против всех валют Группы 10, поскольку последствия обострения конфликта в Украине подогревают спрос на мировую резервную валюту. Инвесторы ищут убежища на фоне роста рыночной волатильности в связи с кризисом, который усиливает существующее глобальное инфляционное давление.
В понедельник индикатор курса доллара поднялся на 0,6%, увеличившись на 0,4% на прошлой неделе, поскольку западные страны усилили санкции против России в связи с ее вторжением в Украину. Главный вопрос заключается в том, как эти беспорядки повлияют на план Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок, начиная с марта.
Коэффициент доллара вырос на 6% в понедельник.
Российский рубль, который на прошлой неделе ослаб на 6,9% до 83 за доллар, будет в центре внимания, когда в понедельник начнутся торги на суше. В пятницу S&P Global Ratings понизило рейтинг российских облигаций до уровня некачественных.
На местах граждане выстраиваются в очереди у банкоматов по всей стране, чтобы снять иностранную валюту, опасаясь обвала рубля.
Официальные лица из Киева встретятся с российскими коллегами на границе с Беларусью, спустя несколько часов после того, как президент Владимир Путин привел ядерные силы России в состояние повышенной боевой готовности, даже несмотря на продолжающиеся бои внутри Украины. Президент Украины Владимир Зеленский выразил скептическое отношение к тому, что переговоры дадут результаты, но сказал, что готов попробовать, если это означает хоть какой-то шанс на мир.
(Добавляет реакцию рынка и комментарии, начиная с 6-го абзаца).