Аннуитет с просрочкой: Значение, текущая стоимость, характеристики
Аннуитет с просрочкой означает выплату равной суммы денег в конце регулярного срока. Он не относится к аннуитетному продукту как таковому, а обозначает структуру платежей, которую может использовать аннуитет. Частым примером просроченного аннуитета является ипотечный платеж.
Основные выводы
- Аннуитет с задержкой — это выплата денег в конце регулярного срока.
- Это может быть процентный или ипотечный платеж, или другой регулярный платеж.
- Приведенная стоимость аннуитета в рассрочку ниже, чем аннуитета авансом или аннуитета к выплате.
Как работает аннуитет с просрочкой
Другой способ описать аннуитет с просрочкой — это серия периодических, повторяющихся платежей, которые должны быть выплачены в конце заранее определенного периода. Таким платежом могут быть проценты, ипотечный платеж, состоящий из основной суммы и процентов, или любой другой периодический платеж — чаще всего платеж по кредиту с рассрочкой платежа, — который позволяет начислять проценты.
Другими примерами этой концепции являются полугодовые процентные платежи по облигациям или квартальные или годовые выплаты дивидендов. Хотя термин «просрочка» является частью термина «просроченный аннуитет», их значения существенно отличаются. Термин «in arrears» используется просто для обозначения задержки платежа.
Аннуитет с просрочкой и приведенная стоимость
Поскольку платежи по просроченному аннуитету (или обычному аннуитету) осуществляются в конце определенного периода, приведенная стоимость таких платежей ниже, чем по авансовому аннуитету или причитающемуся аннуитету, предусматривающему платеж в начале срока. Стоимость аннуитета с просрочкой уменьшается при росте процентных ставок и увеличивается при их падении.
Причина этого заключается в том, что текущая стоимость будущих денежных платежей зависит от процентной ставки, используемой при расчете текущей стоимости. Когда временная стоимость денег (TVM) меняется, меняется и оценка аннуитета.
Таким образом, если вы сами осуществляете платеж, аннуитет с просрочками предпочтительнее из-за инфляции и возможности заработать проценты на инвестициях или процентных счетах, учитывая, что сумма денег сегодня стоит больше, чем та же сумма в будущем. Если вы являетесь стороной, получающей платеж, то аннуитет к выплате (или аннуитет авансом) предпочтительнее по той же причине.
Характеристики просроченного аннуитета
Аннуитет с просрочкой (или обычный аннуитет) состоит из трех элементов:
- Каждый платеж осуществляется в одинаковом размере (например, серия платежей по $100).
- Каждый платеж производится в один и тот же промежуток времени (например, ежемесячно или ежеквартально в течение года или более).
- Каждый платеж производится в конце определенного периода времени (например, платеж производится в последний день каждого месяца).
Аннуитеты с просрочкой часто используются в различных финансовых контекстах, включая ипотеку, рассрочку по кредиту и выплату процентов по облигациям. Понимание концепции просроченного аннуитета важно как для физических, так и для юридических лиц при управлении своими финансовыми обязательствами и инвестициями.
В заключение следует отметить, что просроченный аннуитет — это структура платежей, при которой равные платежи осуществляются в конце регулярного срока. Приведенная стоимость аннуитета с просроченными платежами ниже по сравнению с аннуитетом досрочным или аннуитетом с причитающимися платежами. Эта структура платежей широко используется в различных финансовых операциях, и понимание ее особенностей может помочь физическим и юридическим лицам принимать обоснованные финансовые решения.
Вопросы и ответы
Что такое просроченный аннуитет?
Аннуитет с просрочкой — это структура платежей, при которой равные платежи осуществляются в конце регулярного срока. Это серия периодических, повторяющихся платежей, которые должны быть выплачены в конце заранее определенного периода.
Чем аннуитет с просрочкой отличается от аннуитета с авансом?
Основное различие между просроченным и авансовым аннуитетом заключается в сроках выплат. При аннуитете с просрочкой платежи осуществляются в конце определенного периода времени, а при аннуитете с авансом — в начале периода времени.
Каковы примеры аннуитета с просрочкой?
Примерами просроченного аннуитета являются ипотечные платежи, платежи по кредитам в рассрочку, процентные платежи по облигациям и дивидендные платежи. В этих случаях платежи осуществляются в конце платежного периода.
Чем отличается приведенная стоимость аннуитета с просрочкой от аннуитета с авансом?
Приведенная стоимость аннуитета с просрочками ниже, чем аннуитета с авансом. Это связано с тем, что сроки выплат влияют на расчет текущей стоимости. При просроченном аннуитете платежи задерживаются, что снижает их текущую стоимость.
Почему аннуитет с просрочкой может быть предпочтительнее?
Аннуитет с просрочкой может быть предпочтительным в некоторых ситуациях. Если вы сами осуществляете платежи, аннуитет с просрочкой позволяет вам хранить деньги в течение более длительного периода времени, что дает вам возможность получать проценты или инвестировать средства. С другой стороны, если вы являетесь получателем платежей, аннуитет с авансом может быть предпочтительнее, поскольку он обеспечивает немедленный доступ к средствам.
Как просроченный аннуитет влияет на стоимость будущих денежных платежей?
Стоимость будущих денежных платежей по просроченному аннуитету зависит от процентной ставки, используемой при расчете текущей стоимости. Когда процентные ставки растут, текущая стоимость будущих платежей уменьшается, а когда процентные ставки падают, текущая стоимость увеличивается. Изменение процентной ставки может повлиять на общую стоимость аннуитета с просрочкой.