Торговля биткоином в диапазоне ниже $40K и смешанные данные отражают неуверенность трейдеров
The phrase “hindsight is 20/20” is a perfect expression for financial markets because every price chart pattern and analysis is obvious after the movement has occurred.
For example, traders playing the Feb. 28 pump that took Bitcoin (BTC) above $43,000 should have known that the price would face some resistance. Considering that the market had previously rejected at $44,500 on multiple instances, calling for a retest below $40,000 made perfect sense, right?
Bitcoin/USD at Coinbase. Source: TradingView
This is a common fallacy, known as «post hoc» in which one event is said to be the cause of a later event merely because it had occurred earlier. The truth is, one will always find analysts and pundits calling for continuation and rejection after a significant price move.
Quote.
Usually after strong #Bitcoin rallies like the one we just saw today, we tend to get follow through.
As I said earlier, the sheer disbelief during this rally has me optimistic in the short-term.
Still no guarantees of new highs immediately, but at least maybe a local uptrend.
— Benjamin Cowen (@intocryptoverse) March 1, 2022
End of Quote.
Meanwhile, on March 2, Cointelegraph reported that Bitcoin «could force a $34K retest.» The analysis cited an «ailing momentum» because Russia had just announced its invasion of Ukraine.
In the past seven days, the aggregate market capitalization performance of the cryptocurrency market showed an 11.5% retrace to $1.76 trillion and this move erased the gains from the previous week. Такие крупные активы, как биткоин, эфир (ETH) и Terra (LUNA), также пострадали, потеряв за этот период почти 12%.
Еженедельные победители и проигравшие среди топ-80 монет. Источник: Nomics
За последние семь дней только два токена смогли продемонстрировать положительную динамику. WAVES растет вторую неделю подряд, поскольку обновление сети до совместимости с Ethereum Virtual Machine (EVM) продвигается. Переход планируется начать весной, а новый механизм консенсуса обеспечит «более плавный переход к Waves 2.0.»
THORChain (RUNE) подскочил после завершения интеграции экосистемы Terra (LUNA), что позволило блокчейну поддерживать все проекты на базе Cosmos. Пользователям ThorChain теперь доступно больше вариантов торговли и ставок, в том числе стабильная монета TerraUSD (UST).
Ставки финансирования изменились в положительную сторону
Бессрочные контракты, также известные как инверсные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно начисляется каждые восемь часов. Бессрочные фьючерсы являются предпочтительными производными инструментами для розничных трейдеров, поскольку их цена, как правило, идеально отслеживает обычные спотовые рынки.
Биржи используют эту плату, чтобы избежать дисбаланса обменного риска. Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги (покупатели) требуют больше рычагов. Однако возникает обратная ситуация, когда шорты (продавцы) требуют дополнительных рычагов, в результате чего ставка финансирования становится отрицательной.
Накопленная ставка финансирования бессрочных фьючерсов на 7 марта. Источник: Coinglass
Обратите внимание на то, как накопленная семидневная ставка финансирования стала положительной у всех четырех ведущих монет. Эти данные указывают на несколько повышенный спрос со стороны длинных позиций (покупателей), но пока не являются значительными. Например, положительная недельная ставка биткоина в 0,10% равна 0,4% в месяц, что не является значительным событием для трейдеров, формирующих фьючерсные позиции.
Обычно при дисбалансе, вызванном чрезмерным оптимизмом, ставка может легко превысить 4,6% в месяц.
Данные по опционам оценивают потенциальный обвал цен
В настоящее время на рынке нет четкого направления, но 25%-ный перекос дельты опционов является показательным признаком, когда маркет-мейкеры завышают цену за защиту от повышения или понижения.
Если профессиональные трейдеры опасаются обвала цены биткоина, индикатор перекоса переместится выше 10%. С другой стороны, всеобщее возбуждение отражает отрицательный 10%-ный перекос.
Перекос 25% дельты опционов биткоина за 30 дней: Источник: Laevitas.ch
Как показано выше, индикатор перекоса держался на уровне 10% до 4 марта, но немного снизился до 7% или 8% в течение недели. Несмотря на это, индикатор показывает, что профессиональные трейдеры оценивают более высокие шансы на обвал рынка.
По данным по фьючерсам розничных трейдеров, которые показывают сдвиг в сторону слегка негативных настроений по сравнению с тем, что маркет-мейкеры опционов оценивают более высокий риск дальнейшего обвала, возникают смешанные чувства.
Некоторые могут сказать, что третья неудача в пробитии сопротивления $44 500 стала гвоздем в крышку гроба, поскольку биткоин не смог продемонстрировать силу в период глобальной макроэкономической неопределенности и высокого спроса на сырьевые товары.
С другой стороны, текущую рыночную капитализацию криптосектора в $1,76 трлн вряд ли можно считать неудачной, поэтому у покупателей еще есть надежда.