Биткойн и Ethereum демонстрируют признаки восстановления на фоне перегретого рынка

Биткойн и Ethereum, две ведущие криптовалюты, в последнее время переживают подъем цен. Однако, согласно отчету K33 Research, это восстановление не отменяет наличия «перегретых сигналов» на рынке.
Аналитики K33 Research выявили неоптимальную структуру рынка, указывающую на то, что криптовалютный рынок в настоящее время перегрет. Они связывают это состояние с «медленным кровотечением» биткоина и последовательным снижением цен на всем криптовалютном рынке. Кроме того, высокие ставки фондирования еще больше подвергают криптовалюты усиленной волатильности в сторону снижения, вызванной кредитным плечом.
Биткойн, который 14 марта достиг исторического максимума в $73 835, за последнюю неделю потерял более 13 % своей стоимости. Аналогично, Ethereum и BNB Chain потеряли 17 % и 1 % соответственно.

Последствия перегрева рынка

K33 Research подчеркивает, что, несмотря на восстановление цен, рынок все еще характеризуется перегретыми условиями. Об этом свидетельствует незначительный или отрицательный приток средств в инвестиционные продукты биткоина, особенно в биржевые продукты биткоина (ETP). Так, 18 марта был зафиксирован новый годовой максимум дневного чистого оттока 4 453 BTC из ЭТП биткоина.
Отток средств из конвертированного биржевого фонда (ETF) Bitcoin Trust компании Grayscale внес значительный вклад в отрицательные потоки: 18 марта из ETF было выведено 642 млн долларов. В то время как в других новых ETF наблюдался незначительный приток, чистый отток составил 154 млн долларов.
Стоит отметить, что, хотя трехдневный поток является отрицательным, недельный чистый поток в биткоин-фонды ETF остается значительным — 27 000 BTC — из-за массивного потока до среды прошлой недели. Тем не менее, сокращение потоков в ETF оказало негативное влияние на ценовую динамику биткоина.

Уровни поддержки и потенциальные коррекции

Цена биткойна пытается восстановить уровень $64 000 после падения ниже $62 000 1 марта. Трейдеры и аналитики внимательно следят за областью предложения между $64 500 и $63 500 как за ключевым уровнем поддержки. Пробитие этого уровня может привести к более глубокой коррекции.
Чарльз Эдвардс, основатель Capriole Investments, считает, что нормальный откат биткоина на бычьей волне составляет около 30 %. Он отмечает, что в декабре биткоин уже находился в самой длинной победной серии в своей истории, и откат на 30 % приведет к снижению цены примерно до 51 000 долларов.
Аналитик Питер Брандт, ссылаясь на медвежий технический настрой, прогнозирует падение цены BTC до $50 000. Он отмечает, что коррекция до середины/верхней отметки 50 долларов приведет к повторному тестированию верхней границы восходящего канала, от которого цена оттолкнулась 26/27 февраля.

Перспективы рынка и заключение

Хотя биткоин и Ethereum демонстрируют признаки восстановления, наличие перегретых сигналов на рынке вызывает опасения. Неоптимальная структура рынка, снижающиеся цены и высокие ставки фондирования указывают на уязвимость к усилению волатильности, вызванной заемными средствами.
Негативный приток средств в инвестиционные продукты биткоина, в частности в ЭТП биткоина, еще больше усиливает мнение о перегретости рынка. Однако пока рано говорить о том, является ли это сменой режима или точкой насыщения для спотовых биткоин-ETF.
Трейдеры и инвесторы должны проявлять осторожность в таких рыночных условиях и проводить тщательные исследования, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные или торговые решения. Недавний подъем цен не должен затмевать потенциал более глубоких коррекций и повышенной волатильности.
Отказ от ответственности: Эта статья не является инвестиционным советом или рекомендацией. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, поэтому перед принятием решения необходимо провести собственное исследование и анализ.