Цена биткойна упала на 4,3 тыс. долларов, поскольку данные по индексу потребительских цен превзошли ожидания

Цена биткойна (BTC) значительно упала на 2,3% после открытия Уолл-стрит 12 марта. Это внезапное падение стало реакцией на сохраняющуюся высокую инфляцию в США и ее потенциальное влияние на планы Федеральной резервной системы по повышению процентных ставок. На падение цены BTC повлияла публикация февральских данных по индексу потребительских цен (CPI), которые показали более высокие, чем ожидалось, темпы инфляции.

Инфляция превысила прогнозы

Согласно данным Бюро трудовой статистики США (BLS), индекс потребительских цен за февраль вырос на 0,4 %, превысив прогнозы в 0,3 %. В годовом исчислении показатель вырос до 3,2 % по сравнению с прогнозами в 3,1 % и январским показателем в 3,1 %. BLS объясняет более 60 % месячного роста индекса CPI по всем позициям ростом цен на жилье и бензин.
Более высокий, чем ожидалось, уровень инфляции вызвал дискуссию среди участников рынка о возможности снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в ближайшие месяцы. Инструмент FedWatch на CME показал, что трейдеры оценивают вероятность мартовского снижения ставок всего в 1%, что значительно ниже 15%-ной вероятности, зафиксированной 12 февраля. Это говорит о том, что участники рынка делают ставку на то, что центральный банк США сохранит ставки на прежнем уровне в марте и мае, а первое потенциальное снижение ставок ожидается в июне.

Мнение Джейми Даймона

Джейми Даймон, генеральный директор JPMorgan Chase, высказался в пользу того, чтобы ФРС отложила решение о снижении ставок до конца года. Выступая на бизнес-саммите Australian Financial Review в Сиднее, Димон заявил: «Вы всегда можете снизить ставки быстро и резко… Их (ФРС) авторитет немного под угрозой; я бы даже подождал до июня и дал бы всему этому разобраться». Димон подчеркнул, что любое решение ФРС должно основываться на данных, предупредив, что ставки могут оставаться повышенными еще некоторое время.

Проблемы инфляции и ответ биткойна

Торговый ресурс Kobeissi Letter обратил внимание на инфляционное давление на основные услуги, исключая жилье, заявив, что в феврале они подскочили на 0,7% в месячном исчислении, что стало максимальным ростом с сентября 2022 года. Этот показатель продолжает расти, увеличившись на 0,5 % в феврале после многократного увеличения в 2023 году. Эти данные свидетельствуют о том, что борьба с инфляцией еще далека от завершения.
Несмотря на опасения по поводу инфляции, падение цены биткоина было частично сглажено притоком средств в спотовые биржевые фонды биткоина (ETF). Согласно данным компании Arkham, за последнюю неделю в спотовые биткойн-фонды ETF было влито около 55,78 тыс. BTC (3,68 млрд долларов). Этот приток средств на рынок помог стабилизировать цену биткойна, которая на момент написания статьи поднялась до уровня выше $71 000.

Доля рынка биткойн-фондов ETF и отток средств из Grayscale

Фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) пережил значительный отток средств, составивший 11,04 млрд долларов за последние восемь недель. 11 марта фонд зафиксировал самый высокий дневной объем вывода капитала с 23 января — отток составил 494,1 млн долларов. Рыночная доля спотового биткоин-фонда Grayscale, напротив, упала до 50 %.
Среди ведущих биткоин-фондов ETF наибольшее количество биткоинов находится в фонде iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock, который оценивается в 14,76 млрд долларов. Фонд Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) компании Fidelity занимает второе место с более чем 9,26 млрд долларов в BTC под управлением. ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) держит в своем портфеле биткоины на сумму около 1,8 млрд долларов.

Заключение

Падение цены биткоина произошло в ответ на публикацию более высоких, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен, отражающих опасения по поводу сохраняющейся высокой инфляции в США. Участники рынка сейчас обсуждают возможность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в ближайшие месяцы. Однако приток средств в спотовые биткоин-фонды ETF помог стабилизировать рынок, смягчив последствия распродажи, вызванной инфляцией. На дальнейшую траекторию движения цены биткойна по-прежнему будут влиять экономические данные и настроения на рынке, связанные с инфляцией и решениями по процентным ставкам.