Управление корреляцией активов

Важно понимать, что движение активов не происходит в вакууме.  Изменения почти всегда вызывают определенную реакцию, и так происходит на рынках капитала.  Когда происходят изменения в глобальной макросреде, они обычно отражаются на валютном рынке, что затем отражается на сырьевых товарах, акциях и долговых обязательствах. 

Одним из факторов, который очень важно понимать, является корреляция валют.  Форекс корреляция валют дает трейдеру четкое понимание риска, связанного с комбинацией позиций.  Если вы торгуете долларом и товарами, цена которых выражена в долларах, вам необходимо понимать, что эти инструменты могут двигаться в тандеме, а если вы пытаетесь вести диверсифицированный портфель, это имеет значение для вашей работы.

Форексная корреляция — это измерение взаимосвязи между двумя валютными парами, валютной парой и товаром или валютной парой и индексом.  В общем случае корреляция измеряет, насколько сильно эти инструменты будут двигаться в тандеме.   Так, например, корреляция Форекс дает трейдеру представление о том, будут ли валютные пары двигаться одинаково. 

Таким образом, при торговле валютными парами трейдеру необходимо оценить потенциальный риск комбинации валютных позиций, или смешанных позиций.  При торговле на Форекс две коррелирующие валюты, как правило, имеют коэффициент, близкий к 100%, если они движутся в одном направлении.  С другой стороны, две валюты, которые движутся в противоположных направлениях, будут иметь корреляцию -100%.  Процент — это коэффициент корреляции, который показывает, насколько близки показатели двух активов за определенный период времени. Коэффициент корреляции, равный нулю, отражает отсутствие общих движений между двумя активами.

Корреляции динамичны, что означает, что они постоянно меняются.  Чем короче период, который вы используете для измерения корреляции, тем выше вероятность изменения корреляции.  Например, если вы измеряете корреляцию за 1-недельный период, рыночный шум может изменить динамику между двумя активами.  Если активы сильно коррелируют, то небольшое окно изменений вряд ли уменьшит корреляцию, измеряемую в течение года. Многие трейдеры измеряют корреляцию на скользящей основе.  Это означает, что вы можете постоянно измерять динамику корреляции с течением времени.  Это похоже на то, как вы измеряете скользящую среднюю.

Многие трейдеры на рынке Форекс измеряют корреляцию на скользящей основе.

Многие трейдеры рассчитывают корреляцию самостоятельно с помощью таких инструментов, как электронные таблицы.  Excel, например, предоставляет расчет корреляции, где вы можете взять исторические показатели и легко рассчитать историческую корреляцию между двумя или более активами.

Подводя итог, можно сказать, что трейдеру Форекс необходимо понимать корреляции, чтобы иметь возможность оценить, как будет вести себя портфель в попытке управлять рисками.  Если у вас много ценных бумаг, которые сильно коррелируют между собой, вы можете делать ставки только в одном направлении.  Разумно проводить последовательное измерение корреляции ваших активов для получения наилучшей доходности с учетом риска.