Феномен S&P: Значение, критерии, пример
Понимание феномена S&P
Феномен S&P — это временный рост цен на акции после их включения в индекс S&P 500. Этот феномен возникает потому, что индексные фонды и другие инвестиционные инструменты, отслеживающие индекс S&P 500, покупают акции после объявления об их включении. В результате на акции оказывается давление со стороны покупателей, что приводит к росту цен. Однако такой рост цен, как правило, носит временный характер и обычно оседает, как только спад покупок, связанных с S&P.
Индекс S&P 500 является широко распространенным эталоном для американских акций с крупной капитализацией. Он представляет собой взвешенный по капитализации индекс, включающий крупнейшие публично торгуемые компании США на основе их рыночной стоимости. Индекс считается одним из наиболее точных барометров состояния американского фондового рынка. Его популярность среди институциональных инвесторов и значительный объем индексируемых или сопоставленных с ним активов, оцениваемый в 11,2 триллиона долларов, способствуют ощутимому влиянию, которое добавление к индексу оказывает на цены акций.
За поддержание индекса отвечает Индексный комитет S&P, состоящий из экономистов и индексных аналитиков S&P Global. Они регулярно следят за индексом и при необходимости вносят в него изменения.
Критерии добавления и исключения из S&P 500
Чтобы попасть в индекс S&P 500, компания должна соответствовать нескольким критериям. Во-первых, она должна быть американской компанией, акции которой котируются на одной из фондовых бирж США. Кроме того, компания должна обладать высокой ликвидностью, положительным доходом, хорошей кредитоспособностью и поддерживать высокую рыночную капитализацию. По состоянию на декабрь 2020 года рыночная капитализация составляла 9,8 миллиарда долларов. Компании, отвечающие этим требованиям, считаются подходящими для включения в индекс.
С другой стороны, компании могут быть исключены из индекса из-за таких факторов, как слияния, поглощения или изменения, которые нарушают один или несколько критериев приемлемости. Когда компания исключается из индекса, в нем образуется пробел, который может потребовать добавления другой компании для заполнения этого пробела.
Реальный пример феномена S&P
Яркий пример феномена S&P произошел в июне 2018 года, когда Time Warner была исключена из индекса S&P 500 после ее приобретения компанией AT&T, которая уже входила в S&P 500. Чтобы заполнить пробел, образовавшийся после исключения Time Warner, в индекс была добавлена компания FLEETCOR Technologies.
Как и ожидалось, феномен S&P возымел действие. Сразу же после объявления о включении FLEETCOR в S&P 500 цена акций компании значительно подскочила на 6,45 %. Однако со временем временный рост цен сошел на нет, и цена акций снизилась, но осталась незначительно выше уровня, предшествовавшего объявлению.
Заключение
Феномен S&P — это временный рост цен на акции после их включения в индекс S&P 500. Этот феномен возникает потому, что индексные фонды и другие инвестиционные инструменты, отслеживающие индекс, покупают акции, создавая всплеск покупательского давления. Однако рост цен обычно бывает кратковременным и оседает после того, как покупатели, связанные с S&P, утихают. Понимание феномена S&P и его влияния на цены акций может быть полезным как для инвесторов, так и для участников рынка.
Обратите внимание, что хотя эта статья основана на информации из Investopedia, она не является прямой копией оригинальной статьи.
Вопросы и ответы
Что такое феномен S&P?
Феномен S&P — это временный рост цены акции после ее включения в индекс S&P 500. Это происходит из-за покупательской активности индексных фондов и других инвестиционных инструментов, которые отслеживают индекс S&P 500.
Почему возникает феномен S&P?
Феномен S&P возникает потому, что, когда акция добавляется в индекс S&P 500, индексным фондам, которые повторяют этот индекс, необходимо купить эту акцию, чтобы соответствующим образом скорректировать свои портфели. Этот всплеск спроса создает давление на покупателей и приводит к росту цены акции.
Является ли рост цен, вызванный феноменом S&P, постоянным?
Нет, рост цен в результате феномена S&P обычно носит временный характер. Как только покупательское давление со стороны индексных фондов ослабевает, цена акции, как правило, оседает и даже может вернуться к уровню, который был до объявления.
Как индекс S&P 500 влияет на цены акций?
Индекс S&P 500 широко распространен и считается эталоном для американских акций с крупной капитализацией. Когда акции добавляются в индекс, они привлекают внимание институциональных инвесторов и могут пользоваться повышенным спросом, что приводит к временному росту цен.
По каким критериям акции должны быть включены в индекс S&P 500?
Для того чтобы акция была включена в индекс S&P 500, она должна быть американской компанией, зарегистрированной на одной из американских фондовых бирж. Кроме того, компания должна обладать высокой ликвидностью, положительными доходами, хорошей кредитоспособностью и поддерживать высокую рыночную капитализацию.
Может ли акция быть исключена из индекса S&P 500?
Да, акции могут быть исключены из индекса S&P 500. Это может произойти из-за таких факторов, как слияния, поглощения или изменения, которые нарушают критерии приемлемости. Когда акция исключается, другая компания может быть добавлена, чтобы заполнить пробел в индексе.
Можно ли наблюдать феномен S&P на российском фондовом рынке?
Феномен S&P в первую очередь ассоциируется с индексом S&P 500, который представляет американские компании. Однако подобные явления могут происходить и на других фондовых рынках, в том числе и на российском, когда акции добавляются или исключаются из значимых рыночных индексов. Конкретная динамика и последствия могут варьироваться в зависимости от рынка и его участников.