5 нефтяных акций, которые принесли 100% прибыли в 2021 году
Американские фьючерсы на сырую нефть в пятницу опустились ниже отметки $72 за баррель, но смогли закрыть четвертый подряд недельный рост, во многом благодаря медленному восстановлению добычи после двух ураганов в Мексиканском заливе США.
Однако рынки нефти начали новую неделю с убытков: WTI торгуется на уровне $70,40 за баррель, отступив от семинедельного максимума в $72,86 за баррель, достигнутого в среду. Цены на природный газ также откатились от семилетнего максимума в $5,460/MMBtu, также установленного в среду, и торгуются на уровне $4,99/MMBtu, поскольку вновь возникли опасения по поводу спроса после того, как Китай сообщил о новой вспышке Covid-19 в провинции Фуцзянь, а Япония продлила действие более строгих мер блокировки Covid-19.
Маршалл Стивз из IHS Markit считает, что цены на нефть могут ослабнуть в ближайшем будущем в связи с восстановлением добычи в Персидском заливе, однако, по его мнению, в долгосрочной перспективе цены на нефть будут в основном определяться ростом спроса.
Тем не менее, «быки» фондового рынка не проявляют признаков замедления. По словам Майкла Хартнетта, главного инвестиционного стратега BofA, на рынке наблюдается «чудовищное перераспределение денежных средств в акции, поскольку угроза перераспределения налогов отступает, а ФРС, как ожидается, останется дружественной к Wall St (ликвидность самая низкая с июля 07 года)».
На прошлой неделе наблюдался самый большой приток средств в американские фонды крупных капиталов за всю историю — $28,3 млрд, что более чем в 4 раза превышает приток средств в фонды роста в США — $6,9 млрд, в фонды мелких капиталов — $4,2 млрд и в фонды стоимостных акций — $1,6 млрд. Среди крупных компаний наибольший приток средств пришелся на фонд Technology Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA:XLK) — $3,2B, в то время как фонд Energy Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA:XLE) занял четвертое место по притоку средств — $1B.
Вот пять акций нефтегазового сектора, которые обеспечили наилучшую доходность в этом году (без учета дивидендов).
#1. Antero Resources Corporation
Рыночная капитализация: $5.24B
Доходность акций с начала года: 206,6%
Компания Antero Resources (NYSE:AR), базирующаяся в Колорадо, является 3-м по величине производителем природного газа в США и производит 3,2 млрд. куб. футов в сутки природного газа из бассейна Аппалачи, где ей принадлежит 612 000 чистых акров нефтегазовых участков, на которых сосредоточено 18 893 млрд. куб. футов (535 млрд. куб. м) предполагаемых доказанных запасов.
Похожие: Голдман: Нефть может достичь 85 долларов в четвертом квартале
Компанию мучают опасения по поводу ее растущего долгосрочного долга, который к концу сентября достиг $5,4 млрд. К счастью, компании удалось погасить большую часть долга, который в настоящее время составляет $2,4 млрд.
Несмотря на впечатляющий рост в этом году, акции AR имеют рейтинг «Сильная покупка» на Уолл-стрит со средней ценовой целью $18,32.
#2. Range Resources Corporation
Рыночная капитализация: $4.53B
Доходность акций с начала года: 182,8%
Компания Range Resources (NYSE:RRC), работающая в богатой газом формации Марселлус в Техасе, занимает 8-е место в США по добыче сланцевого газа. По состоянию на 31 декабря 2020 года компания владела и управляла 1 310 чистыми добывающими скважинами и примерно 781 000 чистыми акрами земли в аренде, расположенными в регионе Аппалачи на северо-востоке США. По площади участков компания превосходит большинство своих аналогов, что позволяет ей пользоваться более низкими темпами падения добычи и более эффективными операциями.
Недавно Morgan Stanley выбрал Range Resources вместе с ее коллегой по сланцевому газу Antero Resources в качестве своих любимых газовых акций, поскольку их чрезмерная подверженность жидким продуктам все еще имеет смысл в условиях растущих перспектив сжатия предложения пропана. Пропан торгуется на уровне 75% от цены WTI, что значительно выше более типичного для этого времени года показателя в 50 с небольшим процентов, при этом банк с Уолл-стрит сохраняет «бычий» настрой в отношении цен на сжиженный газ.
#3. Continental Resources, Inc.
Рыночная капитализация: $15,17 млрд.
Доходность акций с начала года: 157,5%
Компания Continental Resources (NYSE:CLR) из Оклахомы, контролируемая миллиардером Гарольдом Хаммом, добывает сырую нефть и природный газ преимущественно в северном, южном и восточном регионах США. Компания продает добытую сырую нефть и природный газ энергосбытовым компаниям, компаниям по переработке сырой нефти, а также компаниям по сбору и переработке природного газа. По состоянию на 31 декабря 2020 года доказанные запасы компании составляли 1 104 млн баррелей нефтяного эквивалента (млн баррелей н.э.), а доказанные разработанные запасы — 627 млн баррелей.
В прошлом году во время энергетического кризиса Continental Resources прекратила все свои сланцевые операции в Северной Дакоте и закрыла большинство скважин на своем месторождении Bakken, суммарный объем которых составил около 200 000 баррелей в сутки. К счастью, компания смогла восстановиться и прогнозирует свободный денежный поток в размере $2,4 млрд в 2021 году при текущих ценах на нефть. Компания также увеличила квартальный дивиденд до 0,15 доллара на акцию и возобновила программу выкупа акций. Руководство компании заявило, что ожидает, что к концу года леверидж будет ниже 1,0x.
#4. Магнолия Ойл энд Газ Корпорейшн
Рыночная капитализация: $3.94B
Доходность акций с начала года: 136,7%
Magnolia Oil & Gas Corporation (NYSE:MGY) — компания, расположенная в Хьюстоне, штат Техас, которая занимается приобретением, разработкой, разведкой и добычей запасов нефти, природного газа и жидкостей природного газа в США. Объекты компании расположены преимущественно в округе Карнес и на месторождении Гиддингс в Южном Техасе, главным образом, в сланцах Игл Форд и формации Остин Мел. По состоянию на 31 декабря 2020 года активы компании состояли из общей площади арендованных участков в 460 398 чистых акров.
Еще в августе аналитики Truist повысили рейтинг MGY с «Держать» до «Покупать» с ценовым ориентиром $21 (26% роста по сравнению с текущей ценой), заявив, что компания, вероятно, продолжит демонстрировать опережающую динамику и потенциал роста в районе Гиддингс, что будет способствовать росту дивидендов и выкупу акций.
Кроме того, Magnolia всегда придерживалась философии низкого уровня задолженности и положительного свободного денежного потока, что хорошо послужило компании во время кризиса.
#5. PDC Energy, Inc.
Рыночная капитализация: $4.35B
Доходность акций с начала года: 114,6%
Одним из пунктов осенней «игровой книги» J.P. Morgan для компаний, занимающихся разведкой и добычей нефти и газа, являются те, которые имеют наибольший потенциал возврата «значительных» уровней свободного денежного потока держателям акций, а не просто используют его для сокращения долга, как это сделало большинство нефтегазовых компаний в этом году. Действительно, JPM утверждает, что с конца 2020 года компании из группы покрытия фирмы сократили чистый долг на 9,65 млрд долларов США по балансовым отчетам на 30 июня.
PDC Energy (NASDAQ:PDCE) — одна из таких компаний, которая объявила о стратегии возврата денежных средств помимо обычных дивидендов.
PDC Energy — независимая компания, занимающаяся разведкой и добычей сырой нефти, природного газа и газовых жидкостей в США. Деятельность компании в основном осуществляется на месторождении Уоттенберг в штате Колорадо и в бассейне Делавэр в штате Техас. По состоянию на 31 декабря 2020 года компания владела долями в приблизительно 3 727 продуктивных скважинах брутто.
JPM также отдает предпочтение PDCE, поскольку:
Мы считаем, что текущая ценовая конъюнктура остается «сладкой точкой», поскольку спрос постепенно восстанавливается после COVID-19, а война за долю ОПЕК и сланцевого рынка остается довольно вялой, в основном благодаря дисциплине сланцевых компаний».
Алекс Кимани для Oilprice.com