UPDATE 2-Universal Music оценивается в 39 миллиардов долларов в преддверии дебюта на фондовом рынке

(Обновления с подробностями, предыстория)

Матье Протар и Гвенаэль Барзик

ПАРИЖ/АМСТЕРДАМ, 20 сентября (Рейтер) — Universal Music Group, бизнес, стоящий за такими исполнителями, как Леди Гага, Тейлор Свифт и The Weeknd, оценивается примерно в 33,5 миллиарда евро (39,30 миллиарда долларов) в преддверии дебюта на фондовом рынке во вторник в Амстердаме.

Французская компания Vivendi выделяет Universal и в понедельник установила базовую цену для листинга на уровне 18,5 евро за акцию, говорится в заявлении Euronext.

Листинг Universal Music Group (UMG) станет крупнейшим в Европе в этом году и передаст 60% акций акционерам Vivendi.

Universal делает ставку на то, что бум потокового вещания, возглавляемый Spotify, который способствовал росту доходов и прибыли в течение нескольких лет, еще далеко не закончился, в музыкальной индустрии, в которой она доминирует вместе с Warner и Sony Music, входящей в Sony Group Corp.

Его размещение на бирже связано с высокими ставками для владельца Canal+ компании Vivendi, которая надеется избавиться от конгломератной скидки. Однако листинг вызывает вопросы о стратегии Vivendi после расставания со своей «дойной коровой», в которой она сохранит лишь 10% акций.

Несколько высокопоставленных инвесторов уже приобрели крупные пакеты акций Universal, отчасти рассчитывая на бэк-каталог группы, включающий таких исполнителей, как Боб Дилан и Битлз. Они также надеются, что сделки с рекламным программным обеспечением и платформами социальных сетей, такими как YouTube и TikTok компании Alphabet Inc, поддержат ее производительность и оценку.

Американский миллиардер Уильям Акман потерпел неудачу, когда его попытка инвестировать в Universal через специальную компанию по приобретению (SPAC) натолкнулась на препятствия со стороны регулирующих органов и инвесторов. Однако Акман все же получил 10% акций через свой хедж-фонд Pershing Square. Китайская компания Tencent владеет 20% акций Universal.

Одним из победителей листинга станет Винсент Боллоре, французский медиа-магнат, который является контролирующим акционером Vivendi. Он получит акции Universal стоимостью 6 миллиардов евро по цене понедельника.

Боллоре был агрессивным консолидатором в медиа и издательском ландшафте Франции, и у него есть давние амбиции по созданию южноевропейской медиа-державы.

Однако сама Vivendi может пострадать в краткосрочной перспективе, и ожидается, что во вторник акции компании упадут, поскольку они начнут торговаться без Universal.

BNP Paribas, Natixis, Credit Agricole, Morgan Stanley и Societe Generale являются ведущими финансовыми консультантами по сделке, из 17 банков в целом — необычно большое количество.

Ожидается, что размер гонорара будет ниже стандартного листинга, поскольку в рамках выделения не привлекаются новые денежные средства.

Universal в своем проспекте эмиссии заявила, что общие расходы, которые будут оплачены в связи со сделкой Universal, не превысят 0,5% от общей суммы распределения акций.

Листинг стал последней победой Euronext в Амстердаме, который вырос как финансовый центр после выхода Великобритании из Европейского союза. До появления Universal Амстердам привлек рекордное количество IPO в этом году — 14, из которых 10 были SPAC.

Но единственным листингом в Амстердаме, сравнимым по размеру с Universal, в недавней истории был листинг технологического инвестора Prosus на 95 миллиардов евро, также являющийся выделением, в сентябре 2019 года. ($1 = 0,8524 евро)

(Дополнительный репортаж Тоби Стерлинга; сценарий Сары Уайт; редактирование Дэвида Эванса и Лизы Шумейкер)