Структуры гонконгских ETF для биткоина и эфира раскрыты в преддверии запуска 30 апреля
В Гонконге 30 апреля будут запущены спотовые биржевые фонды (ETF) для биткоина и Ethereum с уникальными структурами, которые отличают их от аналогов в США. Эти ETF получили зеленый свет от регулятора города и, как ожидается, принесут значительные улучшения на рынок виртуальных активов в Гонконге и Азии в целом.
ChinaAMC и Harvest Global в качестве эмитентов ETF
ChinaAMC, один из эмитентов, сообщил, что его спотовые ETF на биткоин (BTC) и эфир (ETH) будут точно отслеживать показатели криптоиндексов, предоставляемых Чикагской товарной биржей. Инвесторы смогут выкупать свои акции как фиатными деньгами, так и криптовалютами. Кроме того, криптовалютные ETF компании ChinaAMC будут деноминированы в трех валютах: долларе США, гонконгском долларе и китайском юане.
Другой эмитент, Harvest Global, заручился поддержкой BOCI-Prudential и криптобиржи OSL в качестве кастодианов для своих спотовых активов ETF биткоина и эфира. Привлекая этих кастодианов, Harvest Global стремится решить такие проблемы, как чрезмерные маржинальные требования и ценовые надбавки, вызванные отсутствием коротких позиций и убытками от роллирования. Такой подход обеспечит более точное отражение стоимости Bitcoin и Ethereum в реальном времени.
Сотрудничество HashKey Capital и Bosera Asset Management
Гонконгская компания HashKey Capital объединит усилия с Bosera Asset Management для запуска своих спотовых ETF на биткоин и Эфир. Ожидается, что утверждение этих ETF будет способствовать дальнейшему развитию рынка виртуальных активов не только в Гонконге, но и в Азии в целом. Внедрение механизма подписки на валютный холдинг, который позволяет инвесторам напрямую использовать Bitcoin и Ethereum для подписки на соответствующие акции ETF, привлечет еще больше глобального притока капитала.
Вознаграждение за управление и структура рынка
Старший аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас прогнозирует, что комиссия за управление гонконгскими биткоин-фондами будет составлять от 0,3 до 0,99 %. Хотя этот показатель выше по сравнению с американскими аналогами, где некоторые эмитенты взимают менее 0,25 % годовых, такое расхождение может привести к войне комиссий в Гонконге за биткоин- и Ethereum ETF.
Все три эмитента ETF — ChinaAMC, Harvest Global и HashKey Capital — будут создавать и выкупать акции ETF на регулируемых криптобиржах Гонконга — OSL и HashKey. Инвесторы будут иметь ежедневные окна погашения, причем погашение наличными будет доступно до 11:00 утра по местному времени, а снятие криптовалюты — до 16:00.
Кастодианом для всех эмитентов будет BOCI Prudential, а маркет-мейкеры, такие как Vivienne Court и Virtu Financial, будут способствовать повышению ликвидности и эффективности рынка ETF.
Заключение
Предстоящий запуск ETF на биткоин и эфир в Гонконге знаменует собой важную веху для рынка виртуальных активов в регионе. Эти ETF с их уникальной структурой и разнообразными номиналами способны привлечь как местных, так и глобальных инвесторов. Ожидается, что запуск этих ETF, благодаря повышению доступности и ликвидности, будет способствовать росту рынка виртуальных активов в Гонконге и стимулировать дальнейшее развитие в более широком азиатском регионе.