Акции Google: Одна впечатляющая статистика доходов объясняет раскаленную цену
Компания Alphabet по-прежнему остается любимицей Уолл-стрит после очередного провального квартала, проведенного этим технологическим зверем во вторник вечером.
И одна статья продолжает особенно выделяться в качестве ключевого фактора «бычьего» тезиса по акциям: операционная рентабельность.
Аналитик Jefferies Брент Тилл отмечает, что в третьем квартале рентабельность операционной прибыли Alphabet достигла 39,2%, увеличившись пять кварталов подряд, так как компания видит сильный импульс за поисковым бизнесом и премией YouTube. Повышение рентабельности происходит несмотря на то, что Alphabet продолжает активно нанимать сотрудников и вкладывать деньги в сегмент «Другие ставки», который включает в себя предприятие Waymo по разработке автомобилей без водителя.
Операционная маржа Alphabet сейчас выше допандемического уровня в 27,3%, наблюдавшегося в 2019 году.
«На наш взгляд, основной поисковый бизнес по-прежнему привлекает дополнительные рекламные доллары в условиях перехода на цифровые и мобильные технологии. YouTube является наилучшей платформой для использования огромных возможностей онлайн-видео. А Google Cloud может стать следующим прорывом для акций», — сказал Тилл в аналитической записке для клиентов.
Аналитик повысил свой ценовой ориентир по Alphabet до $3 500 с $3 325 и сохранил рейтинг «Покупать» по акциям.
С начала года акции Alphabet выросли на 71%.
Как сообщает Эмили Маккормик из Yahoo Finance, «быкам» Alphabet было что посмотреть в этом квартале, кроме операционной прибыли.
Поиск по-прежнему вносит наибольший вклад в общий рост верхней границы компании Alphabet. В третьем квартале доход этого подразделения вырос на 44% и составил 37,9 млрд долларов США до расходов на приобретение трафика.
Продажи рекламы на YouTube выросли на 43% и в третьем квартале составили 7,2 млрд долларов США. Google Cloud, конкурент таких лидеров в сфере облачных вычислений, как Microsoft Azure и Amazon Web Services, увеличил продажи на 45% и достиг почти 5 миллиардов долларов.
«На наш взгляд, ключевым вопросом для инвесторов является эндогенный/устойчивый рост; мы считаем, что COVID и iOS ATT, вероятно, являются более значительными факторами, чем MUM или другие инновации в силе GOOGL, но возрождение маркетинга последнего клика и повышенный профиль GOOGL в омни-канальной розничной торговле, вероятно, сохранятся наряду с тем, что мы считаем довольно устойчивыми изменениями в экосистеме и поведении потребителей», — сказал аналитик Wells Fargo Брайан Фицджеральд.
Фицджеральд также сохранил рейтинг «покупать» по акциям Alphabet и поднял их цену до $3 400 с $3 100.
Брайан Соцци — главный редактор и ведущий в Yahoo Finance. Следите за Соцци в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.