Акции Meme качают, Palo Alto всплывает, а Peloton падает: 3 вещи, которые мы узнали на этой неделе
В течение последних нескольких месяцев пузырь инвестирования в акции мемов неуклонно сдувался. Но в начале этой недели акции нескольких любимцев розничной торговли резко выросли, что говорит о том, что торговля короткими позициями снова вернулась к так называемым акциям-мемам.
Во вторник акции розничного продавца видеоигр GameStop и оператора кинотеатров AMC Entertainment подскочили на 29% и 20% соответственно, нанеся удар по коротким продавцам на сумму 1 миллиард долларов.
В тот же день BlackBerry подскочила на 7%, Robinhood Markets — на 9%, а Clover Health Investments — на 10%, несмотря на то, что новостей, вызвавших такие резкие скачки цен, было очень мало.
Урок? Оставьте короткие продажи опытным и менее склонным к риску трейдерам. Хотя может показаться очевидным, что данная акция находится на территории пузыря, ее цена может расти быстрее и гораздо дольше, чем вы ожидаете, что делает компромисс между риском и выгодой от коротких позиций очень низким.
Вы не можете делать большие деньги, занимаясь шортингом, потому что риск больших потерь означает, что вы не можете делать большие ставки», — сказал однажды Баффет. «Это погубило многих людей. Вы можете разориться, занимаясь этим»
До этой недели акции компании Palo Alto Networks, специализирующейся на кибербезопасности, переживали не лучшее лето. Аналитики опасались, что сфера кибербезопасности столкнулась с низким спросом, что побудило инвесторов продавать Palo Alto перед объявлением прибыли за четвертый квартал.
Но Уолл-стрит ошиблась.
Во вторник акции Palo Alto взлетели на 19%, что стало лучшим показателем за один день, после того как квартальный скорректированный доход компании вырос на 12% по сравнению с предыдущим годом, а выручка увеличилась на 28% до $1,2 млрд.
В перспективе руководство ожидает, что в 2021 финансовом году выручка увеличится на 25%, а скорректированная прибыль на акцию составит от 7,15 до 7,25 долл.
Что из этого следует? Не позволяйте слабой краткосрочной волатильности отпугнуть вас от долгосрочного построения богатства. Если вы продаете акции, демонстрирующие уверенный рост, только потому, что разочарованы их результатами, вы рискуете оказаться на обочине, когда они действительно начнут наращивать обороты.
Как советует Баффет: «Смотрите на колебания рынка как на своего друга, а не врага; извлекайте выгоду из глупости, а не участвуйте в ней»
Наконец, мы рассмотрим фитнес-технолога Peloton Interactive, чьи акции упали на 8% в пятницу после публикации разочаровывающей прибыли за четвертый квартал.
В течение квартала доход увеличился на 54% по сравнению с прошлым годом и составил 937 миллионов долларов — не так уж плохо. Но чистый убыток компании Peloton в размере 302 миллиона долларов оказался гораздо хуже, чем ожидала Уолл-стрит.
Не так давно компания Peloton была высоко котируемой акцией, поскольку пандемические ограничения заставили людей заниматься спортом дома, и только в 2020 году ее доходность составила около 350%.
Но после ослабления ограничений и необходимости Peloton снизить цену на свою флагманскую модель велосипеда на 400 долларов, чтобы увеличить продажи, этот блеск в значительной степени улетучился — сейчас акции компании снизились примерно на 50% по сравнению с максимумами 2020 года.
Урок? Прежде чем инвестировать в компанию, убедитесь в том, что траектория ее продаж и доходов устойчива. Хотя разовое мероприятие может быстро поднять финансовые показатели бизнеса, без явного конкурентного преимущества оно окажется лишь временным.
Ключ к инвестированию заключается не в оценке того, как сильно та или иная отрасль повлияет на общество, или насколько она будет расти, а в определении конкурентного преимущества той или иной компании и, прежде всего, в долговечности этого преимущества», — сказал однажды Баффет.
Инвестиционную философию Баффетта можно сформулировать просто: покупайте стабильные активы по хорошим ценам и держите их в течение длительного времени.
Конечно, чтобы прислушаться к этому совету, не обязательно ограничиваться только фондовым рынком. Один из устойчивых активов, который является хорошим другом Баффета Билл Гейтс неравнодушен к инвестициям в американские сельскохозяйственные угодья.
Конечно, чтобы прислушаться к этому совету, не обязательно ограничиваться только фондовым рынком. Один из устойчивых активов, который является хорошим другом Баффета Билл Гейтс неравнодушен к инвестициям в американские сельскохозяйственные угодья.