ARK Invest рекомендует распределить 19,4% портфеля биткоинов для получения прибыли с поправкой на риск
Компания ARK Invest, специализирующаяся на управлении инвестициями, выпустила ежегодный отчет о результатах исследований, в котором подчеркиваются потенциальные преимущества размещения значительной части институциональных портфелей в биткоин. Согласно отчету, институциональным инвесторам, стремящимся к максимальной доходности с поправкой на риск, следует рассмотреть возможность выделения 19,4 % биткоина в 2023 году.
Долгосрочное превосходство биткойна
В отчете представлены данные, демонстрирующие превосходство биткоина над другими основными традиционными инвестиционными активами в долгосрочной перспективе. За последние семь лет средняя годовая доходность биткоина составила 44 %, в то время как доходность других основных активов в среднем составила всего 5,7 %.
Аналитики отмечают, что инвесторам с «долгосрочным временным горизонтом» выгодно держать биткоин в течение длительного времени. В отчете подчеркивается, что историческая волатильность не должна затмевать долгосрочную доходность биткоина, поскольку инвесторы, владеющие этим активом не менее пяти лет, неизменно получали прибыль, независимо от времени совершения покупок.
Оптимальное распределение портфеля
Исследование ARK изучает профили волатильности и доходности традиционных классов активов и предполагает, что портфель, нацеленный на максимальную доходность с поправкой на риск, в 2023 году выделил бы 19,4 % на биткойн. За последнее десятилетие это распределение существенно изменилось. В 2015 году оптимальное распределение для пятилетнего временного горизонта составляло 0,5 %. С тех пор средняя доля биткойна выросла до 4,8 %, а в 2023 году она составила бы 19,4 %.
Гипотетические оценки
В отчете также рассматривается гипотетическая ситуация, когда институциональные инвестиции из глобальной базы инвестируемых активов следуют рекомендованному распределению портфеля биткоинов на 19,4 %. Согласно анализу ARK, если бы глобальная база активов инвестировала в биткойн всего 1 % своих активов, цена биткойна могла бы достичь 120 000 долларов за монету. Если бы процент распределения средств соответствовал среднему значению максимального коэффициента Шарпа с 2015 по 2023 год (4,8 %), цена биткоина достигла бы 550 000 долларов. Удивительно, но если институты выделят 19,4 % на биткойн, цена одной монеты подскочит до 2,3 миллиона долларов.
Изменение инвестиционных представлений
Исследование ARK учитывает эмпирические данные рынка, чтобы прийти к рекомендации по распределению биткоина на 19,4% с учетом риска. Стоит отметить, что в предыдущие годы другие инвестиционные аналитики и эксперты рекомендовали меньшую долю биткоина. Однако данные, представленные в отчете ARK, указывают на то, что более высокая доля биткоина может потенциально максимизировать доходность с учетом риска.
В заключение, ежегодный исследовательский отчет ARK Invest рекомендует институциональным инвесторам, стремящимся получить доходность с поправкой на риск, распределить портфель биткоина на 19,4 %. В отчете подчеркиваются исторические преимущества биткоина и потенциал получения значительной прибыли в более длительные периоды времени. Хотя эти рекомендации основаны на исторических данных и гипотетических сценариях, они предоставляют ценную информацию для инвесторов, рассматривающих биткоин в качестве части своей инвестиционной стратегии.