Инициированное покрытие: Что это такое, как это работает
Понимание инициации покрытия
Инициированное покрытие — это фраза, используемая в финансовых СМИ для объявления о том, что брокер или аналитик выпустил свой первый рейтинг по определенной акции. Изначально это были рейтинги «покупать», «продавать» и «держать», однако с течением времени они расширились и стали включать в себя другие, такие как «сильно продавать», «сильно покупать», «недооценка» и «переоценка», а также другие.
Появление аналитического покрытия по акции имеет большое значение для трейдеров и управляющих фондами, поскольку свидетельствует о повышенном внимании к ней, и в результате объем торгов, скорее всего, последует за этим, поскольку аналитик будет постоянно публиковать информацию по данной теме.
Основные выводы
— Начало освещения указывает на то, что один или несколько аналитиков начнут проводить исследования акций на стороне продавца и давать соответствующие инвестиционные рекомендации.
— Под освещением понимается постоянная работа аналитиков по анализу и составлению отчетов о деятельности компании и предоставлению рекомендаций, таких как покупка или продажа.
— Начало освещения акции обычно совпадает с увеличением объема торгов и интереса инвесторов.
Инициированное покрытие и роль аналитика
Многие аналитики, работающие в компаниях, специализирующихся на продаже, трудятся не покладая рук. В первые несколько лет своей карьеры аналитик должен сосредоточиться на сборе необходимых данных, обновлении сравнительных таблиц и финансовых моделей, чтении новостей и отраслевых публикаций — все это позволяет ему получить прочное фундаментальное представление о конкретном бизнесе, секторе или отрасли.
Некоторые компании требуют, чтобы аналитики сдали еще один уровень экзамена CFA, чтобы продвинуться по карьерной лестнице, наряду с лицензиями Серии 7 и Серии 63.
Инициировано покрытие и ценовой ориентир
Как правило, в своем отчете аналитик устанавливает определенный ценовой ориентир. Аналитик выводит это число, используя определенные ключевые факторы, такие как продажи. В модели дисконтированных денежных потоков (DCF) аналитик начинает с прогнозирования будущих свободных денежных потоков компании. Затем они дисконтируют их, используя требуемую годовую ставку, чтобы получить оценку текущей стоимости.
В свою очередь, эта оценка текущей стоимости становится целевой ценой. Если стоимость, полученная аналитиком в результате DCF-анализа, выше текущей цены акций компании, он отметит ценную бумагу как недооцененную и, возможно, присвоит ей рейтинг «покупать»; если же оценка текущей стоимости ниже рыночной цены, он может начать покрытие с «продажи» и отметить ценную бумагу как переоцененную.
Заключение
Инициированное покрытие играет важную роль на финансовых рынках, поскольку оно означает начало аналитического освещения конкретной акции. Трейдеры и управляющие фондами обращают пристальное внимание на эти инициативы, поскольку они содержат ценные сведения и инвестиционные рекомендации. Аналитики тратят много времени и сил на изучение и анализ компаний, чтобы выработать ценовые ориентиры и рекомендации. Понимание начала освещения и роли аналитиков может помочь инвесторам принимать обоснованные инвестиционные решения.
Вопросы и ответы
Что означает термин «инициация покрытия»?
«Начало покрытия» — это термин, используемый для обозначения того, что брокер или аналитик выпустил свой первый рейтинг по определенной акции. Это означает, что один или несколько аналитиков начнут проводить исследования и давать инвестиционные рекомендации по данной акции.
Почему инициация покрытия важна для трейдеров и инвесторов?
Начало освещения важно для трейдеров и инвесторов, поскольку свидетельствует о повышенном внимании и интересе к акции. С началом освещения аналитиками обычно сопровождается увеличением объема торгов и активности инвесторов. Исследования и рекомендации, предоставляемые аналитиками, могут помочь инвесторам принимать более обоснованные решения о покупке, продаже или владении той или иной акцией.
Какие типы рейтингов обычно включаются в инициативы по освещению?
Первоначально инициативы по освещению включали такие рейтинги, как «покупать», «продавать» и «держать». Однако со временем диапазон рейтингов расширился и стал включать такие оценки, как «сильная продажа», «сильная покупка», «недореформа» и «перереформа», а также другие. Эти рейтинги отражают мнение аналитиков о будущих показателях акций и служат ориентиром для инвесторов.
Когда обычно происходит инициация покрытия?
Начало освещения часто происходит после того, как компания, получившая широкую известность, недавно вышла на биржу или после того, как ее акции были доступны в течение некоторого времени и привлекли внимание институциональных инвесторов. Также это может произойти после таких значительных событий, как раунды венчурного капитала или прямых инвестиций, когда компания привлекает внимание СМИ и интерес инвесторов.
Всегда ли сообщения, инициированные освещением, совпадают с объявлением о прибылях компании?
Нет, отчеты, инициированные освещением, не всегда совпадают с объявлением прибыли компании. В то время как звонки о доходах предоставляют важную информацию о финансовых показателях компании, отчеты, инициированные освещением, больше сосредоточены на мнениях аналитиков, исследованиях и инвестиционных рекомендациях по акциям. Эти отчеты часто публикуются отдельно и могут отличаться по времени от звонков о доходах.
Как аналитики определяют ценовые ориентиры в отчетах об инициации освещения?
Аналитики определяют ценовые ориентиры с помощью различных методов, таких как анализ дисконтированных денежных потоков (DCF). Они прогнозируют будущие свободные денежные потоки компании, дисконтируют их до текущей стоимости с использованием требуемой годовой ставки и получают расчетную стоимость акций. Если расчетная стоимость выше текущей рыночной цены, аналитики могут присвоить рейтинг «покупать», указывая на то, что акции потенциально недооценены. И наоборот, если расчетная стоимость ниже рыночной цены, аналитики могут присвоить рейтинг «продавать», указывая на то, что акции потенциально переоценены.