Данные свидетельствуют о том, что ралли Avalanche (AVAX) было событием типа «покупай слухи, продавай новости».

Аваланч (AVAX) оказался в центре внимания в начале 2023 года, добавив поддержку блокчейна в облако Amazon Web Services (AWS). Однако эмпирический и внутрицепочечный анализ показывает, что резкий рост цены Avalanche, скорее всего, вызван более широкой накачкой криптовалютного рынка, которая, вероятно, закончится вместе с остальным рынком.

Преувеличены ли новости о Avalanche на Amazon?

Хотя интеграция с крупнейшим в мире блокчейн-сервисом является позитивным шагом для Avalanche, шумиха вокруг ее последствий может быть преувеличена. Доказательством служит аналогичный шаг, который команда Avalanche предприняла в декабре 2022 года.

Команда Avalanche заключила сделку с Alibaba’s Cloud в конце 2022 года. Азиатский облачный сервис занимает 6% доли в этом секторе по всему миру. Тем не менее, количество валидаторов блокчейна остается неизменным, что говорит о том, что не так много пользователей Alibaba Cloud хотят запустить узел Avalanche.

Количество валидаторов Avalanche. Источник: Avax.network

AWS получает доход от пользователей, желающих использовать узлы блокчейна, и, вероятно, именно поэтому она продолжает добавлять поддержку различных блокчейнов. Amazon поддерживает узел Ethereum с мая 2021 года. Недавнее объявление о партнерстве с Amazon может ввести в заблуждение некоторых инвесторов.

Развитие экосистемы Avalanche

Данные об использовании блокчейна Avalanche также не внушают оптимизма. Объем газа, используемого на блокчейне, резко снизился после обвала криптовалютного рынка в мае 2021 года и с тех пор не восстановился. Общая стоимость, заблокированная в экосистеме DeFi Avalanche, находится около двухлетнего минимума в 885 миллионов долларов, занимая шестое место по сравнительной ликвидности среди других цепей.

Газ, используемый на C-цепи Avalanche и подсети DeFi Kingdoms. Источник: Avax.network

Проект нашел некоторый успех в игровых подсетях, таких как DeFi Kingdoms и Swimmer Network. Хотя рост подсетей улучшает экосистему Avalanche, он не приносит прямой выгоды держателям AVAX, поскольку безопасность и токеномика подсетей может быть независимой от основного блокчейна Avalanche.

Владельцы Avalanche получают выгоду от подсетей только тогда, когда они арендуют безопасность у валидаторов Avalanche или используют основную сеть на начальных этапах для бутстрапа своего проекта перед переходом на независимые сети. Несколько перспективных игровых проектов, таких как Shrapnel и Ascenders, работают в этом направлении. Тем не менее, пока неясно, принесут ли они достаточную активность и доход валидаторам Avalanche.

Данные биржевого потока и технический анализ AVAX

Недавнее ценовое ралли Avalanche в основном обусловлено охотой за ликвидацией коротких ордеров на фьючерсном рынке. Данные Coinglass показывают, что ставка финансирования для бессрочных свопов Avalanche оставалась отрицательной с момента ноябрьского взрыва FTX. Переполненные короткие позиции позволили покупателям-китам запустить стопы продавцов.

Ставки финансирования восстановились до нейтральной территории после резкого роста цен на прошлой неделе. Это фактически опустошило топливо, которое вызывало текущее движение быков.

Ставка финансирования бессрочного свопа «Лавина». Источник: Coinglass

Кошельки «умных денег», идентифицированные Нансеном, разместили AVAX на сумму 2,3 миллиона долларов за этот период. Кроме того, венчурные фонды и маркет-мейкеры, включая Jump Capital, Wintermute Trading и Longling, добавили к чистому притоку $1,3 млн. Общий приток AVAX на биржи за вторую неделю января 2023 года составил $8,025 млн.

Поскольку цена Avalanche выросла на 40% за вторую неделю 2023 года, данные о биржевых потоках зафиксировали значительный приток, вероятно, инвесторы начали продавать, что вызвало настороженность у покупателей.

Приток и отток AVAX с криптобирж. Источник: Nansen

Технически, прорыв выше 50-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне $13,40 сохраняет возможность достижения 100-дневной EMA на уровне $20,70 и пика августа 2022 года на уровне $31,45. Однако время для покупателей быстро истекает.

Индикатор расхождения конвергенции скользящих средних (MACD) показывает ранние признаки достижения вершины, а объемы покупок снижаются.

Дневной график цен AVAX/USD. Источник: TradingView

В паре AVAX/BTC движение встретило сопротивление со стороны уровня поддержки и сопротивления 0,000834 BTC, где также находится 100-дневная EMA. Если покупателям не удастся преодолеть этот уровень, ожидается падение к 0,000642 BTC, с возможностью достижения 0,000465 BTC.

Дневной график цен AVAX/BTC. Источник: TradingView

Кроме того, более широкая капитализация рынка альткоинов (без учета биткоина) уже достигла бычьих целей в районе 100-дневной MA на уровне $563 млн. Если положительный импульс начнет остывать на нишевом рынке, восходящий тренд AVAX, вероятно, развернется вместе с ним.

В целом, статистика использования Avalanche остается неизменной с последнего квартала 2022 года. Недавнее ценовое ралли мало связано с фундаментальным ростом. Проект имеет потенциал для роста в будущем, получая выгоду от игрового пространства блокчейна.