Уравнительный дивиденд: Что это такое, как работает, налоговые последствия

Выравнивающий дивиденд — это единовременная выплата, осуществляемая акционерам, имеющим на это право, когда компания меняет свой дивидендный график. Она призвана компенсировать инвесторам недополученный доход в результате пропущенных выплат дивидендов, которые были бы получены в соответствии с предыдущим графиком. Понимание концепции выравнивания дивидендов важно для инвесторов, поскольку это может иметь последствия для их доходов и налоговых обязательств. Хотя эта статья написана на английском языке, представленная в ней информация может быть применима и для инвесторов в России.

Что такое уравнительные дивиденды?

Выравнивающие дивиденды — это единовременные выплаты, производимые квалифицированным акционерам с целью компенсации недополученного дивидендного дохода в результате изменений в дивидендном графике компании. Такие изменения могут произойти, если компания не может придерживаться существующего графика в силу непредвиденных обстоятельств. Цель выравнивания дивидендов заключается в том, чтобы обеспечить каждому акционеру тот же уровень дохода, который он получил бы при прежнем графике выплат.

Как работают уравнительные дивиденды

Коррективы в график выплаты дивидендов обычно вносятся руководством или советом директоров компании. Компании могут принять решение о переносе выплаты дивидендов на несколько недель или месяцев вперед или назад, чтобы учесть непредвиденные события или финансовые трудности. В таких случаях компания может компенсировать акционерам выравнивающие дивиденды, чтобы компенсировать влияние нового графика.
Выравнивающие дивиденды практикуются в основном в Великобритании и некоторых странах Европы, а не в США. В Великобритании и Европе фонды выплачивают доход в дату экс-дивидендов или после нее, после чего доход вычитается из стоимости чистых активов фонда (СЧА) и выплачивается акционерам в расчете на одну акцию. Инвесторы, которые приобретают акции фонда после последней даты выплаты дивидендов, не владеют акциями в течение полного периода, приносящего доход.
Для обеспечения справедливости вновь приобретенные акции группируются отдельно от приобретенных ранее, но обе группы имеют право на одинаковую выплату на акцию. Часть выплаты, которая рассматривается как возврат капитала, известная как уравнительный дивиденд или выплата, делает сумму на акцию, выплачиваемую обеим группам, целой. Как только это произойдет, обе группы будут иметь равные права на будущие выплаты дивидендов.

Налоговые последствия уравнительных дивидендов

Как правило, дивидендные выплаты считаются налогооблагаемым доходом, если только инвестор не держит инвестиции на счете с льготным налогообложением, например на индивидуальном сберегательном счете (ISA) в Великобритании. Однако, когда речь идет о выравнивании дивидендов, налоговый режим может различаться.
В Великобритании доход, полученный до осуществления инвестиций и включенный в цену, уплаченную за каждый пай, рассматривается как возврат части первоначальных инвестиций и не облагается налогом. В результате инвесторы, получающие уравнительные дивиденды или выплаты, могут скорректировать свой налогооблагаемый доход с учетом этой доли дивидендов.
Инвесторам в России или любой другой стране важно проконсультироваться с налоговым специалистом или финансовым консультантом, чтобы понять конкретные налоговые последствия уравнительных дивидендов в соответствии с налоговым законодательством и нормами их страны.

Заключение

Выравнивающие дивиденды — это единовременные выплаты, которые производятся акционерам, имеющим на это право, для компенсации недополученного дивидендного дохода в результате изменения дивидендного графика компании. Эти выплаты помогают обеспечить каждому акционеру тот же уровень дохода, который он получил бы при прежнем графике выплат. Понимание концепции выравнивания дивидендов и их налоговых последствий крайне важно для инвесторов, поскольку это может повлиять на их доходы и налоговые обязательства. Инвесторам в России или любой другой стране рекомендуется обратиться к специалисту по налогообложению или финансовому консультанту, чтобы сориентироваться в специфических налоговых правилах, регулирующих выравнивание дивидендов в их юрисдикции.

Вопросы и ответы

Что такое уравнительный дивиденд?

Выравнивающий дивиденд — это единовременная выплата, осуществляемая акционерам, имеющим на это право, когда компания меняет свой дивидендный график. Она призвана компенсировать инвесторам недополученный доход в результате пропущенных выплат дивидендов, которые были бы получены по предыдущему графику.

Как определяются выравнивающие дивиденды?

Решение о выплате выравнивающих дивидендов принимается руководством или советом директоров компании. Они могут принять решение о корректировке графика выплаты дивидендов в связи с непредвиденными обстоятельствами или финансовыми трудностями. Размер выравнивающих дивидендов обычно рассчитывается таким образом, чтобы компенсировать влияние нового графика выплаты дивидендов и обеспечить каждому акционеру тот же уровень дохода, который он получал бы при прежнем графике.

Облагаются ли выравнивающие дивиденды налогом?

Налоговый режим выравнивающих дивидендов может отличаться в зависимости от страны и ее налогового законодательства. В некоторых юрисдикциях та часть уравнительных дивидендов, которая считается возвратом капитала, может не облагаться налогом. Однако та часть дивидендов, которая представляет собой фактический доход, может облагаться налогом. Важно проконсультироваться со специалистом по налогообложению или финансовым консультантом, чтобы понять конкретные налоговые последствия уравнительных дивидендов в вашей юрисдикции.

Кто имеет право на получение выравнивающих дивидендов?

Право на получение выравнивающих дивидендов обычно определяется на основе владения акциями в период корректировки дивидендов. Право на получение выравнивающих дивидендов имеют как акционеры, владевшие акциями в период действия предыдущего дивидендного графика, так и те, кто приобрел акции после корректировки.

Насколько распространены уравнительные дивиденды?

Уравнительные дивиденды чаще практикуются в Великобритании и некоторых странах Европы по сравнению с США. Практика выравнивания дивидендов часто встречается в фондах и инвестиционных инструментах, которые распределяют доход в дату экс-дивидендов или после нее. Тем не менее, частота выравнивания дивидендов может варьироваться в зависимости от компании и отрасли.

Могу ли я скорректировать свой налогооблагаемый доход на выравнивающие дивиденды?

В некоторых юрисдикциях, например в Великобритании, доход, полученный до осуществления инвестиций и включенный в цену, уплаченную за каждую акцию, считается возвратом капитала и может не облагаться налогом. Инвесторы, получающие уравнительные дивиденды или выплаты, могут скорректировать свой налогооблагаемый доход с учетом этой части дивидендов. Однако рекомендуется проконсультироваться со специалистом по налогообложению или финансовым консультантом, чтобы понять конкретные налоговые последствия и правила, регулирующие выравнивающие дивиденды в вашей юрисдикции.