Что такое Fallout Risk?
Риск отказа — это риск того, что заемщик откажется от кредита после того, как ему было сделано официальное предложение, но до закрытия кредита. Этот риск обычно связан с ипотечным кредитованием, когда кредитор или банк выдает заемщику кредит на покупку жилья. Когда заемщик отказывается от кредитного договора до подписания закрывающих документов, это называется ипотечным отказом.
Как работает риск выпадения?
Выпадение ипотеки — это ключевой показатель, используемый ипотечными кредиторами для отслеживания процента незакрытых кредитов в их портфеле. Кредиторы и ипотечные брокеры анализируют свой кредитный конвейер, чтобы спрогнозировать потенциальный риск выпадения. Ипотечный конвейер представляет собой все заявки на ипотеку, которые еще не одобрены кредитором, но некоторые заемщики, возможно, уже согласовали процентную ставку с банком.
Как правило, заемщики должны зафиксировать ставку не позднее чем за 10 дней до даты закрытия сделки, хотя у разных кредиторов этот срок может отличаться. Риск отказа возникает в связи с тем, что заемщик может отказаться от ипотечного договора в период, предшествующий завершению кредитной сделки.
Если в процессе участвует ипотечный агент, он будет держать кредит в своем портфеле до его закрытия. После закрытия кредит может либо попасть в кредитный портфель банка, либо быть продан на вторичном рынке. В некоторых случаях ипотечные кредиты объединяются с другими кредитами для создания ипотечных ценных бумаг (MBS), которые инвесторы могут приобрести и получать проценты на основе процентных ставок по базовым кредитам. Если заемщик отказывается от кредита, кредитор теряет возможность получать прибыль от процентной ставки по кредиту и всех сопутствующих комиссий.
Ценовой риск
Ценовой риск является еще одним компонентом риска выпадения и связан с вероятностью того, что преобладающие процентные ставки могут снизиться до даты закрытия сделки. Если процентные ставки снизятся, заемщик сможет получить альтернативный кредит с более выгодной процентной ставкой. Это изменение может повлиять на цену, которую ипотечный агент может получить за кредит на вторичном рынке.
Управление риском выпадения осадков
Чтобы управлять риском выпадения, ипотечные кредиторы используют различные стратегии. Одним из распространенных подходов является использование форвардных обязательств по продаже, которые предполагают принятие прямых обязательств по продаже кредитов инвесторам в будущем. Кредиторы также могут хеджировать риск выпадения с помощью инструментов рынка капитала.
GSE (государственные предприятия), такие как Fannie Mae и Freddie Mac, играют определенную роль в снижении риска выпадения осадков. Кредиторы могут организовать продажу готовых кредитов на вторичном рынке на основе наилучших усилий. Заключая соглашения с GSE, кредиторы могут отказаться от комиссионных, если они не могут предоставить конкретную ипотеку. Хотя это может привести к снижению цены, обычно это менее существенно, чем сама комиссия.
Еще одним способом хеджирования риска выпадения является использование рынка ипотечных ценных бумаг, о котором будет объявлено дополнительно (TBA). Этот рынок позволяет кредиторам продавать кредиты, отвечающие определенным критериям, без немедленной идентификации конкретных кредитов. Объявление о продаже кредитов или ценных бумаг обычно происходит за 48 часов до установленной даты расчетов. Это позволяет кредиторам при необходимости заменить кредит, по которому заемщик отказался от участия, другим завершенным кредитом до даты расчетов.
Риск выпадения радиоактивных осадков в России
В России риск «выпадения» при ипотечном кредитовании действует так же, как и в других странах. Ипотечные кредиторы сталкиваются с возможностью отказа заемщиков от исполнения кредитного договора до его закрытия, что может привести к финансовым потерям. Кредиторы в России могут использовать схожие стратегии управления риском отказа, включая обязательства по форвардным продажам и хеджирование с помощью инструментов рынка капитала.
В последние годы российский рынок ипотечного кредитования претерпел значительные изменения: появились ипотечные ценные бумаги и государственные структуры, такие как Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК). Эти изменения дают кредиторам дополнительные инструменты для управления риском выпадения и защиты от возможных потерь.
Кредиторам в России важно внимательно следить за своими кредитными линиями, оценивать потенциальный риск выпадения осадков и внедрять соответствующие стратегии управления рисками. Сохраняя бдительность и адаптируясь к рыночным условиям, кредиторы могут минимизировать влияние риска выпадения осадков на свою деятельность и финансовые показатели.
Заключение
Риск отказа — неотъемлемый аспект ипотечного кредитования, связанный с тем, что заемщик откажется от кредита после того, как ему было сделано официальное предложение, но до закрытия сделки. Ипотечные кредиторы используют различные стратегии для управления риском отказа, включая обязательства по форвардным продажам и методы хеджирования. В России кредиторы сталкиваются с аналогичными проблемами и могут использовать схожие подходы к управлению рисками для их снижения. Эффективно управляя риском выпадения, кредиторы могут защитить себя от возможных финансовых потерь и обеспечить стабильность своих операций по ипотечному кредитованию.
Вопросы и ответы
Что такое риск выпадения в ипотечном кредитовании?
Риск отказа в ипотечном кредитовании — это риск того, что заемщик откажется от кредита после того, как ему было сделано официальное предложение, но до закрытия кредита.
Почему риск отказа от кредита волнует ипотечных кредиторов?
Риск «отсева» беспокоит ипотечных кредиторов, поскольку, если заемщик отказывается от кредита, кредитор теряет возможность получить прибыль от процентной ставки по кредиту и сопутствующих комиссий. Это может привести к финансовым потерям и нарушить кредитный конвейер кредитора.
Как ипотечные кредиторы управляют риском отказа?
Ипотечные кредиторы управляют риском выпадения с помощью различных стратегий. Они могут использовать форвардные обязательства по продаже кредитов инвесторам в будущем или хеджировать риск выпадения с помощью инструментов рынка капитала. Кроме того, кредиторам могут помочь снизить риск выпадения осадков государственные предприятия (GSE) и рынок ипотечных ценных бумаг, о котором будет объявлено дополнительно (TBA).
Что такое ценовой риск по отношению к риску выпадения осадков?
Ценовой риск является компонентом риска выпадения и относится к вероятности того, что преобладающие процентные ставки могут снизиться до даты закрытия сделки. Если процентные ставки снизятся, заемщики могут искать альтернативные кредиты с более выгодными ставками, что потенциально может повлиять на цену, которую ипотечные агентства могут получить за кредит на вторичном рынке.
Как риск выпадения осадков влияет на ипотечный рынок в России?
В России риск «выпадения» в ипотечном кредитовании действует так же, как и в других странах. Кредиторы сталкиваются с тем, что заемщики могут отказаться от исполнения обязательств по кредитному договору, что может привести к финансовым потерям. Однако с появлением ипотечных ценных бумаг и участием государственных структур, таких как Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК), у кредиторов появились дополнительные инструменты для управления риском отказа и защиты от возможных потерь.
Что могут сделать кредиторы в России для снижения риска выпадения осадков?
Кредиторы в России могут снизить риск выпадения осадков путем тщательного мониторинга своих кредитных линий, оценки потенциального риска выпадения осадков и реализации соответствующих стратегий управления рисками. Это может включать в себя использование обязательств по форвардным продажам, методы хеджирования и привлечение заемных средств под залог ипотечных ценных бумаг. Проявляя инициативу и адаптируясь к рыночным условиям, кредиторы могут минимизировать влияние риска выпадения осадков на свою деятельность и финансовые показатели.