Этажный брокер
Что такое брокер по этажам?
Брокер в торговом зале, также известный как «пит-брокер», является независимым членом биржи, который уполномочен совершать сделки для клиентов на бирже. Биржевые брокеры в основном активны на фондовых биржах, но их также можно найти на других биржах, таких как биржи фьючерсов и опционов.
Из-за ограниченного пространства, доступного на физическом торговом зале, брокеры в зале встречаются относительно редко. Обычно они представляют более крупных клиентов, таких как инвестиционные фонды и состоятельные люди.
С появлением электронной торговли биржевые брокеры стали менее распространены на финансовых рынках, чем когда-то.
Ключевые выводы
- Биржевые брокеры являются членами бирж, на которых они проводят сделки для клиентов на биржевой площадке.
- Цель брокера на торговой площадке — найти для своего клиента лучшую цену, предлагая торги против других трейдеров.
- Обычно клиентами торговых брокеров являются финансовые учреждения, состоятельные частные лица и крупные корпорации.
- Сегодня биржевым трейдерам помогают современные компьютеры и торговые алгоритмы, которые помогают им конкурировать с полностью автоматизированными торговыми платформами.
- Электронная торговля в значительной степени пришла на смену биржевым брокерам, что позволяет быстрее и доступнее выполнять сделки с большей точностью.
- Биржевые брокеры регулируются биржами, на которых они работают, и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).
Понимание брокера этажа
Биржевых брокеров часто можно увидеть в СМИ, изображающих торговлю на крупных биржах, особенно когда происходят заметные рыночные события, такие как популярное первичное публичное размещение акций (IPO) или драматический обвал рынка. В Нью — Йоркская фондовая биржа брокеры этажа (NYSE), как известны, для знаковых синих курток, которые они носят на торговой площадке.
Основная проблема, с которой сталкиваются торговые брокеры, заключается в том, чтобы добиться от имени своих клиентов наилучшего исполнения сделки, то есть лучшей цены, путем проведения торгов против других трейдеров, чтобы получить лучшие условия, доступные для каждой покупки или продажи.
После выполнения своих приказов брокер уведомит клиента через зарегистрированного представителя клиента. Торговые площадки получают комиссию за совершаемые ими сделки.
Важно отметить, что биржевые брокеры отличаются от биржевых трейдеров. Биржевые брокеры действуют как агенты от имени своих клиентов и являются независимыми членами биржи, на которой они торгуют. Напротив, биржевые трейдеры проводят сделки на своих собственных счетах.
Биржевые брокеры подпадают под регулирующий надзор Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), которая отвечает за проведение расследований и правоприменительные операции в случаях, когда репутация биржи или торговая деятельность ее брокеров находится под вопросом. Комиссия по ценным бумагам и биржам может проводить такие операции в случаях, когда есть доказательства опосредованной, инсайдерской торговли или других незаконных действий.
Напольные брокеры и технологии
Хотя биржевые брокеры исторически полагались в основном на письменные заметки, свои знаменитые жесты рук и устное общение для совершения своих сделок, известное как открытый протест, сегодня они также используют множество портативных и стационарных компьютеров для приема и передачи торговых приказов, пока работает в торговом зале.
Фактически, некоторые биржи, такие как NYSE, даже предоставили своим торговым брокерам программное обеспечение для алгоритмической торговли и другие решения автоматизации, чтобы помочь им лучше конкурировать с биржами, которые полностью автоматизированы. Точно так же NYSE также позволяет своим брокерам торговать акциями, которые не котируются на NYSE.
Брокеры по этажам сегодня
По состоянию на 2020 год количество брокеров на площадках относительно невелико: всего 22 фирмы поддерживают брокеров на NYSE по сравнению с несколькими сотнями фирм в предыдущие десятилетия.
Снижение пола брокеров связанно с появлением электронной торговли, в результате чего клиенты могут получить прямой доступ к фондовым биржам и выполнять свои собственные сделки. Клиентам больше не нужно платить комиссионные за свои сделки, что означает, что они могут совершать сделки чаще и более свободно, а также использовать дополнительный капитал, сэкономленный от уплаты комиссий, для инвестирования.
Одним из самых больших преимуществ электронной торговли является то, что она позволяет совершать сделки за миллисекунды по сравнению с секундами или минутами, которые требуются брокерам в зале. Более высокая скорость и технология позволяют более точно оценивать цены и выполнять заказы намного быстрее. Электронная торговля исключает вероятность человеческой ошибки.
При этом многие люди по-прежнему считают, что брокеры в торговом зале лучше подходят для сложных сделок, в которых они могут работать с другими трейдерами, чтобы получить лучшую цену, чем компьютер. Тем не менее, электронная торговля будет продолжать доминировать, делая брокеров на площадках пережитком прошлого.