Новый «мегацикл» может поднять акции этого производителя землеройной техники на 25%: аналитик

Компания Caterpillar (CAT) готова войти в середину нового финансового «мегацикла», который может поднять цену ее акций как минимум на 25%, считает аналитик компании Cowen Мэтт Элкотт.

«Мы прогнозируем мегацикл финансовых показателей компании Caterpillar в ближайшие три года, начиная с 2021 года. Рост выручки, валовой прибыли, операционной прибыли и прибыли на акцию. Это вполне соответствует консенсусу, но я думаю, что здесь упускается из виду то, что впервые за 14 лет Caterpillar будет расти по всем этим показателям три года подряд. В последний раз это произошло 14 лет назад, и тогда у акций была одна из самых устойчивых, позитивных ценовых динамик», — сказал Элкотт в эфире Yahoo Finance Live.

В четверг Элкотт присвоил компании Caterpillar рейтинг «Out-perform» с ценовым ориентиром $241.

Акции Caterpillar выросли на 3% до $194,18 на фоне звонка. Конечно, акции Caterpillar никоим образом не отражают новый финансовый «мегацикл».

За прошедший год акции выросли всего на 6,7%, отставая от роста S&P 500 на 17%, поскольку инвесторы опасаются инфляционного воздействия на промышленные компании и замедления роста на некогда горячем рынке недвижимости Китая. Акции Caterpillar торгуются с 15,8-кратным коэффициентом прогнозной цены к прибыли со скидкой по сравнению с 21-кратным коэффициентом прогнозной цены S&P 500.

Но Элкотт делает ставку на Caterpillar, указывая на несколько ключевых факторов более высокой оценки производителя гигантских самосвалов.

Элкотт положительно относится к новым технологиям Caterpillar, направленным на снижение выбросов, автономным продуктам, продолжающемуся укреплению строительного рынка США и возможному законопроекту об инфраструктуре. Компания также имеет возможность со временем электрифицировать свой парк техники.

Скачок цен на энергоносители в последнее время может сыграть в пользу «бычьего» тезиса об акциях Caterpillar.

«Цены на сырьевые товары действительно повышают их производственные затраты, но в целом рост цен на сырьевые товары благоприятен для Caterpillar, потому что их клиенты работают хорошо. Это более чем компенсирует более высокие производственные затраты. Определенно, это часть нашего тезиса», — говорит Элкотт.

Брайан Соцци — главный редактор и ведущий в Yahoo Finance. Следите за Соцци в Twitter @BrianSozzi и на LinkedIn.