Забалансовое финансирование (OBSF): Определение и назначение

Забалансовое финансирование (ЗБФ) — это практика бухгалтерского учета, позволяющая компаниям отражать определенные активы или обязательства таким образом, чтобы они не фигурировали в их балансовых отчетах. Эта практика используется для поддержания низких коэффициентов соотношения долга к капиталу (D/E) и левериджа, что может привести к снижению стоимости заимствований и предотвратить нарушение долговых ковенантов. Хотя забалансовое финансирование является законным, если компании придерживаются правил и норм бухгалтерского учета, оно становится незаконным, если используется для сокрытия активов или обязательств от инвесторов и финансовых регуляторов.

Понимание забалансового финансирования (OBSF)

Забалансовое финансирование обычно используется компаниями с высоким уровнем заемных средств, которые стремятся поддерживать низкий коэффициент D/E. Удерживая определенные активы и обязательства за пределами баланса, компании могут представить свое финансовое положение в более выгодном свете и привлечь больше инвесторов. Эта практика предполагает исключение определенных капитальных затрат или активов из баланса путем передачи права собственности другим компаниям, например партнерам или дочерним предприятиям. Примерами забалансового финансирования являются совместные предприятия, партнерства в области исследований и разработок, а также операционная аренда. Некоторые компании используют транспортные средства специального назначения (SPV) с собственным балансом, на который они переводят эти активы и обязательства.
Важно отметить, что забалансовое финансирование является законной и легальной практикой при условии, что компании соблюдают установленные правила и нормы бухгалтерского учета. В США компании обязаны следовать общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP). Однако стратегия становится незаконной, если она используется для сокрытия финансовых нарушений, как это было в случае скандала с Enron.
Хотя некоторые операции могут не отражаться в балансовом отчете компании, они часто фигурируют в сопутствующей финансовой отчетности. Для инвестора крайне важно внимательно изучить эти отчеты, чтобы обнаружить важную информацию, которая может быть в них скрыта.

Особые соображения

Регулирующие органы все более тщательно изучают забалансовое финансирование как метод учета и принимают меры, чтобы сделать его более прозрачным. Цель состоит в том, чтобы предоставить инвесторам более полную информацию для принятия обоснованных инвестиционных решений. Однако в будущем компании все еще могут найти способы улучшить внешний вид своих балансовых отчетов.
Чтобы выявить потенциальные «красные флажки», связанные с забалансовым финансированием, инвесторы должны внимательно читать финансовую отчетность. Обращайте внимание на такие ключевые слова, как партнерские, арендные или лизинговые расходы, и критически анализируйте их влияние на обязательства компании. Также может быть полезно связаться с руководством компании, чтобы узнать об использовании соглашений о забалансовом финансировании и оценить их значимость.

Требования к отчетности по забалансовому финансированию (OBSF)

Компании обязаны раскрывать информацию о забалансовом финансировании в примечаниях к своей финансовой отчетности в соответствии с требованиями Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и GAAP. Инвесторы могут изучить эти примечания, чтобы получить представление о потенциальных финансовых проблемах, хотя расшифровка глубины этих проблем не всегда бывает простой.
На протяжении многих лет регулирующие органы пытаются ввести более строгие правила в отношении сомнительной практики финансовой отчетности. Например, в феврале 2016 года Совет по стандартам финансового учета (FASB) пересмотрел правила учета аренды. Это изменение было сделано после того, как выяснилось, что у американских публичных компаний было более 1,25 триллиона долларов забалансового финансирования, связанного с лизинговыми обязательствами. Совет по международным стандартам бухгалтерского учета (IAS) также подчеркнул, что около 85 % договоров аренды не отражаются в балансовых отчетах, что затрудняет инвесторам оценку лизинговой деятельности и способности компаний погашать свои долги.
В 2019 году вступило в силу обновление стандартов бухгалтерского учета 2016-02 ASC 842, требующее отражения на балансе активов и обязательств, связанных с правом пользования и вытекающих из аренды. Кроме того, теперь обязательны расширенные раскрытия качественной и количественной информации в подстрочных примечаниях к финансовой отчетности. Забалансовое финансирование сделок по продаже и обратной аренде также подлежит отражению в отчетности.

Виды забалансового финансирования (OBSF)

При забалансовом финансировании компании имеют в своем распоряжении различные инструменты. Одним из распространенных методов является операционная аренда. Вместо того чтобы приобретать оборудование напрямую, компания берет его в аренду, а затем приобретает по минимальной цене по истечении срока аренды. Такой подход позволяет компании учитывать только стоимость аренды в качестве операционных расходов в отчете о прибылях и убытках, что приводит к снижению обязательств в балансовом отчете.
Совместные предприятия и партнерства в области исследований и разработок также часто используются в рамках забалансового финансирования. Когда компания создает совместное предприятие или партнерство, она не обязана учитывать обязательства партнерства на своем балансе, даже если ей принадлежит контрольный пакет акций этого предприятия.

Заключение

Забалансовое финансирование — это бухгалтерская практика, которая позволяет компаниям управлять коэффициентами D/E и левериджа путем исключения определенных активов или обязательств из баланса. Хотя эта практика является законной, если компании придерживаются правил и норм бухгалтерского учета, она становится незаконной, если используется для сокрытия финансовых нарушений. Регулирующие органы уделяют все больше внимания тому, чтобы сделать забалансовое финансирование более прозрачным, чтобы предоставить инвесторам более полную информацию.
В России компании должны следовать российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) и международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) при составлении отчетности по забалансовому финансированию. Инвесторам в России важно внимательно изучать финансовую отчетность, обращая внимание на раскрытие информации и примечания, чтобы получить представление о возможных механизмах забалансового финансирования. Кроме того, инвесторы должны быть в курсе любых изменений и дополнений, связанных с требованиями к отчетности по забалансовому финансированию в России.
Забалансовое финансирование может повлиять на общее финансовое состояние и степень риска компании. Поэтому инвесторы должны проводить тщательную проверку и анализ, чтобы полностью понять последствия забалансового финансирования для финансовой отчетности и результатов деятельности компании. Это может включать в себя общение с руководством компании, изучение отраслевых рекомендаций и, при необходимости, обращение за профессиональной консультацией.
Понимая концепцию забалансового финансирования и его последствия, инвесторы в России могут принимать более обоснованные инвестиционные решения и снижать риски, связанные с этой практикой учета.

Вопросы и ответы

Что такое забалансовое финансирование?

Забалансовое финансирование — это практика бухгалтерского учета, при которой компании отражают определенные активы или обязательства таким образом, что они не фигурируют в их балансовых отчетах. Эта практика направлена на поддержание низких коэффициентов соотношения долга к капиталу (D/E) и левериджа, что может привести к снижению стоимости заимствований и предотвратить нарушение долговых ковенантов.

Законно ли забалансовое финансирование?

Забалансовое финансирование является законным, если компании соблюдают правила и нормы бухгалтерского учета. Однако оно становится незаконным, если используется для сокрытия активов или обязательств от инвесторов и финансовых регуляторов. Прозрачность и точная отчетность имеют решающее значение для обеспечения соответствия стандартам бухгалтерского учета.

Почему компании используют забалансовое финансирование?

Компании используют забалансовое финансирование, чтобы представить более здоровое финансовое положение и привлечь больше инвесторов. Удерживая определенные активы и обязательства на балансе, компании могут поддерживать более низкие коэффициенты D/E, что может привести к снижению стоимости заимствований и улучшению финансовых показателей. Это также позволяет компаниям участвовать в стратегических партнерствах и совместных предприятиях без прямого отражения соответствующих обязательств на балансе.

Как инвесторы могут выявить забалансовое финансирование?

Инвесторы могут выявить потенциальное забалансовое финансирование, внимательно изучив финансовую отчетность компании и сопроводительные примечания. Ищите такие ключевые слова, как партнерские, арендные или лизинговые расходы, поскольку они могут указывать на использование забалансовых механизмов финансирования. Также рекомендуется связаться с руководством компании, чтобы узнать о всех соглашениях о забалансовом финансировании и оценить их значимость.

Каковы требования к отчетности по забалансовому финансированию?

Компании обязаны раскрывать информацию о забалансовом финансировании в примечаниях к своей финансовой отчетности, придерживаясь рекомендаций, установленных такими регулирующими органами, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и Общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP). Инвесторы могут изучить эти примечания, чтобы получить представление о потенциальных финансовых проблемах и оценить влияние забалансового финансирования на финансовое состояние компании.

Существуют ли какие-либо нормативные акты, регулирующие забалансовое финансирование?

Регулирующие органы работают над ужесточением регулирования забалансового финансирования с целью повышения его прозрачности. Например, изменения в правилах учета аренды, такие как Обновление стандартов бухгалтерского учета 2016-02 ASC 842, требуют отражения на балансе активов и обязательств, связанных с правом пользования и вытекающих из аренды. Эти изменения направлены на то, чтобы дать инвесторам более точное представление о финансовом положении компании и ее способности выполнять свои финансовые обязательства.

Что следует учитывать инвесторам при анализе забалансового финансирования?

Инвесторы должны учитывать потенциальное влияние забалансового финансирования на финансовое состояние компании и профиль рисков. Для понимания последствий забалансового финансирования для финансовой отчетности и результатов деятельности компании необходимо провести тщательную проверку и анализ. Это может включать изучение отраслевых рекомендаций, взаимодействие с руководством компании и, при необходимости, обращение за профессиональной консультацией.