Около 1,1 миллиарда долларов ушло из GBTC, поскольку ARK переходит на территорию биткойн ETF

За три дня из Grayscale’s Bitcoin Trust (GBTC) были выведены активы на сумму около 1,1 миллиарда долларов, что совпало с выходом ARK Invest на рынок биржевых фондов биткоина (ETF).

Инвесторы бегут из GBTC, поскольку дисконт сокращается

Значительный отток средств из спотового биткоин-фонда Grayscale ETF произошел, когда трейдеры поспешили покинуть фонд после снижения дисконта до самого низкого уровня за последние почти три года. 16 января аналитик Bloomberg по ETF Джеймс Сейффарт написал в Twitter, что только за этот день отток составил около 594 миллионов долларов.
Хотя Сейффарт отметил приток средств в другие недавно запущенные биткоин-фонды ETF, он выразил сомнение в том, что этих средств будет достаточно для компенсации значительного оттока средств из GBTC. Ожидается, что общий отток средств из GBTC достигнет 1,173 млрд долларов, а сегодняшний день, скорее всего, станет днем чистого оттока средств из биткоин-фондов.

Путешествие GBTC от премиума к дисконту

В течение нескольких лет GBTC предоставлял инвесторам выгодные возможности, поскольку они занимали деньги, чтобы войти в фонд, и извлекали выгоду из премии Grayscale, которая достигла 43 % в июле 2019 года. Однако арбитражная сделка, связанная с GBTC, потерпела крах, когда премия резко превратилась в дисконт в феврале 2021 года.
Из-за минимального шестимесячного периода блокировки, наложенного на инвесторов, покупающих акции GBTC, многие люди оказались в ловушке фонда, не желая продавать свои акции с постоянно растущим дисконтом. В декабре 2022 года дисконт GBTC упал до 48,9 %.
После преобразования GBTC в спотовый ETF дисконт снизился еще больше — до 1,55 %. Следовательно, инвесторы, которые держали свои средства под замком в течение длительного времени, теперь используют возможность выйти из фонда.

Выход ARK Invest на рынок биткоин ETFs

В разгар оттока средств из GBTC компания ARK Invest, возглавляемая Кэти Вуд, начала приобретать свой собственный недавно утвержденный фонд ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB). Этот шаг был ожидаем, поскольку ARK Invest отказалась от акций Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO) и других акций, ориентированных на технологию, в своем ARK Next Generation Internet ETF.
В настоящее время ARKB владеет 2 535 биткойнами, что составляет более 109 миллионов долларов. Это делает ARKB пятым по величине держателем биткоинов среди десяти эмитентов биткоин ETF.

Ландшафт биткойн ETF

Помимо Grayscale, владеющей 605 891 BTC, другие известные эмитенты Bitcoin ETF, такие как BlackRock и Fidelity, накопили соответственно 11 439 BTC и 9 750 BTC, согласно данным CC15Capital. Однако важно отметить, что данные о запасах биткоина у каждого из эмитентов ETF могут быть неактуальными.
Благодаря недавнему всплеску интереса и спроса на биткойн-фонды ETF, объем торгов этими фондами превысил объем торгов всеми 500 ETF, запущенными в 2023 году, вместе взятыми. Это свидетельствует о растущей популярности и признании криптовалют на финансовых рынках.

Заключение

В то время как GBTC компании Grayscale испытывает значительный отток средств, инвесторы пользуются сужением дисконта и ищут альтернативные варианты. Выход ARK Invest на рынок Bitcoin ETF с ARKB знаменует собой заметное событие в эволюции криптовалютных инвестиционных инструментов. Учитывая растущее распространение биткоин-ETF и меняющуюся динамику рынка, будет интересно проследить, как эти тенденции определят будущее инвестиций в цифровые активы.