Американские акции растут на фоне падения казначейских облигаций вместе с нефтью: Обзор рынков

(Bloomberg) — Американские акции выросли, поскольку инвесторы взвесили экономическую устойчивость в сравнении с угрозами повышения ставок и последствиями войны в Украине.

Индекс S&P 500 вырос, отыгрывая потери среды, так как все 11 основных отраслевых групп выросли. Индекс Nasdaq 100, специализирующийся на технологиях, вырос больше всех среди основных бенчмарков, поднявшись на 2,2%. Казначейские облигации возобновили падение, при этом доходность 10-летних облигаций выросла на 10 базисных пунктов до 2,39%. Нефть в Нью-Йорке упала примерно на 3%, а биткоин поднялся до трехнедельного максимума.

В то время как облигации понесли беспрецедентные потери по всему миру, акции поднялись до уровней, наблюдавшихся до начала войны в Украине. Данные за четверг показали, что число заявок на государственное страхование по безработице в США упало на прошлой неделе до самого низкого уровня с 1969 года, а показатель деловой активности вырос до восьмимесячного максимума в начале марта, поскольку сокращение ограничений Covid-19 и менее серьезные сбои в цепочке поставок поддержали спрос и производство.

Инвесторы продают облигации, поскольку представители Федеральной резервной системы предупреждают, что для сдерживания самой высокой инфляции за последние четыре десятилетия может потребоваться более резкое повышение ставок. Председатель ФРС Джером Пауэлл недвусмысленно заявил, что в случае необходимости в мае возможно повышение ставки на полпункта, заявив, что экономика достаточно сильна, чтобы выдержать повышение стоимости заимствований.

«Мы всегда знали, что ставки будут повышаться, и главный вопрос или проблема заключается в том, что произойдет с ростом», — сказал по телефону Крис Гаффни, президент по мировым рынкам TIAA Bank. Пауэлл продолжал говорить, что, по его мнению, экономика США достаточно сильна, чтобы выдержать повышение ставок, и теперь у нас будет возможность убедиться в этом». Война в Украине, безусловно, подтолкнула цены на сырьевые товары вверх — насколько это повлияет на потребительские расходы», остается большим вопросом. «Пока не похоже, что это сильно замедлило их рост».

По мнению Pimco, цикл ужесточения может закончиться тем, что ФРС поднимет ключевую ставку до 2,75% к концу 2023 года — несмотря на тревожные сигналы с рынка облигаций. Президент ФРС Чикаго Чарльз Эванс заявил в четверг, что ему «удобно» повышать ставки с шагом в четверть пункта, при этом он «открыт» для повышения ставки на 50 базисных пунктов, если это потребуется. На прошлой неделе центральный банк США повысил базовую ставку на четверть пункта до 0,50%, что стало первым повышением с 2018 года.

Связанные истории

Ставки на повышение доходности казначейских облигаций распространяются по рынку фондирования

Казначейские облигации рискуют испытать новый шок, поскольку сроки QT ФРС, вероятно, наступят в ближайшее время

Goldman повышает прогнозы доходности казначейских облигаций, ожидая «умеренной» инверсии

Нефть снизилась, и фьючерсы в Нью-Йорке торговались около $112 за баррель в ходе неспокойной сессии, поскольку трейдеры взвешивали влияние роста торговых издержек на основных биржах. Цены на сырьевые товары демонстрируют неустойчивый рост на фоне давления предложения и санкций, поскольку нападения России на Украину не подают признаков ослабления.

На геополитическом фронте США объявили о новом пакете санкций в отношении российской элиты, законодателей и оборонных компаний, призванных усилить давление на Москву. НАТО согласилась усилить развертывание своих войск в восточной части оборонного альянса, а США заявили, что они работают с НАТО над подготовкой к возможным биологическим или ядерным инцидентам со стороны России.

Читать далее: Обновление по Украине: Байден призывает исключить Россию из G-20

Биткоин впервые почти за месяц поднялся до отметки более $44 000, выйдя из своего недавнего узкого торгового диапазона на фоне возобновления склонности к риску.

Российские акции выросли более чем на 4% после того, как Московская биржа возобновила сокращенные четырехчасовые торги 33 из 50 акций, включенных в листинг биржи. Вмешательство российского правительства в поддержку фондового рынка способствовало росту акций в первый день торгов с 28 февраля.

Дополнительные комментарии:

«Рынки, похоже, воодушевлены тем, что нефть продолжает снижаться с очень высоких уровней, которые мы наблюдали в начале этого месяца, и я думаю, что среди инвесторов в акции вновь появилась вера в то, что ФРС собирается агрессивно бороться с инфляцией», — сказал Крис Заккарелли, главный инвестиционный директор Independent Advisor Alliance. «Мы не столь оптимистичны и считаем, что это будет сложнее, чем предполагают большинство инвесторов, но мы согласны с тем, что более агрессивная позиция ФРС необходима, поскольку инфляция является проблемой номер один, стоящей перед экономикой США».

«Акции растут, а цены на нефть падают, поскольку рынок вздохнул с облегчением после дипломатического марафона Байдена в Брюсселе». Фиона Чинкотта, старший рыночный аналитик City Index. В то время как лидеры НАТО, Байден и ЕС договорились об укреплении сил и ужесточении санкций, чтобы поставить Россию на колени в экономическом плане, нефти удалось остаться вне этого уравнения, что стало поводом для облегчения рынков.»

Как лучше всего защититься от стагфляции? Это тема опроса MLIV на этой неделе. Пожалуйста, нажмите здесь, чтобы принять участие.

Некоторые из основных движений на рынках:

Акции