Ассоциация международных дилеров по продаже облигаций (AIBD) — обзор
Ассоциация международных дилеров по облигациям (AIBD), ныне известная как Международная ассоциация рынка капитала (ICMA), — это профессиональное объединение дилеров по облигациям, играющее важную роль на мировом рынке облигаций. В данной статье представлен обзор AIBD/ICMA, ее истории, функций и актуальности для России.
Понимание деятельности Ассоциации международных дилеров по облигациям
AIBD была основана в Цюрихе, Швейцария, в 1969 году с основной целью содействия улучшению цен и условий торговли на рынке еврооблигаций. Еврооблигации — это облигации, выпущенные в валюте, отличной от валюты страны, в которой они выпущены. Они торгуются на международном уровне и подписываются группой международных дилеров по облигациям, известной как синдикат.
Деятельность АИБД была направлена на повышение эффективности и прозрачности рынка еврооблигаций. Он публиковал консолидированные котировки и доходности облигаций, предоставляя участникам рынка ценную информацию. Кроме того, дилеры международных облигаций выпускали иностранные и глобальные облигации, что еще больше расширило сферу их деятельности.
История и развитие АИБД
В 1980-х годах АИБД получила признание в Великобритании как международная саморегулируемая организация по ценным бумагам и назначенная инвестиционная биржа для торговли ценными бумагами с фиксированным доходом. Для расширения спектра услуг в Лондоне была создана дочерняя компания AIBD Ltd., которая предоставляла рынку услуги по обработке данных. В 1989 году AIBD запустила TRAX, систему согласования, подтверждения и предоставления нормативной отчетности по сделкам.
В 1992 году AIBD изменила свое название на Международную ассоциацию рынка ценных бумаг (ISMA). Ассоциация продолжала расширять свое присутствие на мировом рынке, открывая новые отделения в Европе, Азии и Латинской Америке. В 2005 году ISMA объединилась с Международной ассоциацией первичного рынка, что привело к появлению ее нынешнего названия — Международная ассоциация рынка капитала (ICMA).
Роль ICMA
Сегодня ICMA представляет более 600 финансовых конгломератов и институтов из 60 стран, активно участвующих в торговле облигациями. Она занимается широким спектром вопросов рыночной практики и регулирования, которые влияют на функционирование международных рынков ценных бумаг. Ассоциация сотрудничает с регулирующими и директивными органами для разработки и продвижения лучших практик в области торговли облигациями, расчетов и целостности рынка.
Деятельность ICMA охватывает различные аспекты рынка облигаций, включая рыночные конвенции, стандартную документацию, правила торговли и ликвидность рынка. Она также предоставляет участникам рынка площадки для диалога и обмена знаниями в рамках конференций, семинаров и рабочих групп.
Актуальность для России
Работа и инициативы ICMA имеют значение для российского рынка облигаций. Поскольку Россия стремится привлечь иностранных инвесторов и расширить свое участие на рынке облигаций, соответствие лучшим международным практикам приобретает решающее значение. Руководящие принципы и рекомендации ICMA могут служить ценным справочным материалом для участников российского рынка облигаций, включая эмитентов, инвесторов и посредников.
Придерживаясь рекомендаций ICMA, российские участники рынка могут повысить прозрачность, улучшить ликвидность рынка и укрепить доверие инвесторов. Опыт ассоциации в области торговли облигациями, расчетов и регулирования может дать ценные рекомендации и способствовать развитию инфраструктуры российского рынка облигаций.
Заключение
Ассоциация международных дилеров по облигациям (AIBD), известная сегодня как Международная ассоциация рынка капитала (ICMA), сыграла значительную роль в формировании мирового рынка облигаций. Благодаря своей нацеленности на продвижение передового опыта, прозрачности и целостности рынка она стала важнейшим институтом для участников рынка облигаций во всем мире.
В России руководства и рекомендации ICMA могут стать ценным источником информации для участников рынка, стремящихся повысить эффективность и привлекательность российского рынка облигаций. Соответствие международным стандартам позволит России привлечь больше иностранных инвесторов, повысить ликвидность рынка и укрепить свои позиции на мировом рынке облигаций.
Вопросы и ответы
Какова роль Ассоциации международных дилеров по продаже облигаций (AIBD) и Международной ассоциации рынка капитала (ICMA)?
AIBD, ныне известная как ICMA, — это профессиональная ассоциация дилеров облигаций, которая занимается вопросами рыночной практики и регулирования на мировом рынке облигаций. Ее роль заключается в продвижении лучших практик, прозрачности и целостности рынка, а также в предоставлении руководств и рекомендаций участникам рынка.
Что такое еврооблигации и как они связаны с AIBD/ICMA?
Еврооблигации — это облигации, выпущенные в валюте, отличной от валюты страны, в которой они выпущены. Они торгуются на международном уровне и подписываются синдикатом международных дилеров по облигациям. AIBD/ICMA участвует в продвижении лучших торговых цен и условий на рынке еврооблигаций, предоставляя участникам рынка консолидированные котировки и доходность облигаций.
Какие услуги ICMA предоставляет рынку облигаций?
ICMA предоставляет ряд услуг для рынка облигаций, включая рыночные конвенции, стандартную документацию и правила торговли. Она также предлагает участникам рынка платформы для диалога, обмена знаниями и сотрудничества по вопросам, связанным с рынком, посредством конференций, семинаров и рабочих групп.
Как работа ICMA влияет на российский рынок облигаций?
Руководящие принципы и рекомендации ICMA оказывают влияние на российский рынок облигаций. Придерживаясь лучших международных практик, продвигаемых ICMA, российские участники рынка могут повысить прозрачность, улучшить ликвидность рынка и укрепить доверие инвесторов. Опыт ICMA в области торговли облигациями, расчетов и регулирования может дать ценные рекомендации и способствовать развитию инфраструктуры российского рынка облигаций.
Какую пользу могут извлечь российские участники рынка из рекомендаций ICMA?
Российские участники рынка, включая эмитентов, инвесторов и посредников, могут извлечь выгоду из рекомендаций ICMA, внедрив лучшие практики и приведя их в соответствие с международными стандартами. Это может повысить прозрачность, привлечь больше иностранных инвесторов, улучшить ликвидность рынка и укрепить общую конкурентоспособность российского рынка облигаций.
Как отдельные лица или организации могут принять участие в работе ICMA?
Частные лица или организации, заинтересованные в участии в работе ICMA, могут стать членами ассоциации. Членство обеспечивает доступ к широкой сети профессионалов отрасли, участие в конференциях и семинарах, а также возможность внести свой вклад в развитие рыночной практики и нормативных актов. Информацию о членстве и деятельности ICMA можно найти на ее официальном сайте.