Citi изучает возможность токенизации фондов прямых инвестиций на Avalanche
Citigroup в сотрудничестве с Ava Labs, традиционными финансовыми учреждениями и компаниями, занимающимися цифровыми активами, успешно провела пробный проект по токенизации фондов прямых инвестиций. Эта инициатива свидетельствует о вере Citi в преобразующий потенциал технологии блокчейн в индустрии прямых инвестиций. Несмотря на то, что еще предстоит преодолеть юридические и технические трудности, Citi с оптимизмом смотрит на возможности, которые может открыть токенизация.
Партнерство Proof-of-Concept
Citi совместно с другими финансовыми учреждениями смоделировал операции и проверил целесообразность токенизации фондов прямых инвестиций. В рамках проекта «Доказательство концепции» был смоделирован фонд прямых инвестиций, выпущенный компанией Wellington Management, а в качестве инвестора выступил ABN AMRO. Компания WisdomTree, специализирующаяся на цифровых активах, предоставила платформу для моделирования в разрешенной подсети Avalanche Evergreen Spruce.
Тестирование смарт-контрактов и верификация личности
Партнеры использовали смарт-контракты для обеспечения соблюдения правил распределения средств для симулируемого фонда. WisdomTree сыграла решающую роль в проверке личности, а DTCC Digital Assets сотрудничала в использовании токена частного фонда в качестве залога в автоматизированном кредитном договоре. Полученный кредит подвергался «стрижке и коэффициенту залогового обеспечения» на основе параметров пула.
Потенциал токенизации
В отчете Citi о проекте подчеркиваются преимущества токенизации, включая автоматическое распределение, фракционирование и ребалансировку с помощью интеллектуальных приложений. Токенизация позволяет раскрыть ценность за счет стандартизации, автоматизации и усовершенствованных операционных моделей. Однако некоторые юридические вопросы, такие как нормативный статус токенов, договорные права, борьба с отмыванием денег, «Знай своего клиента» и налогообложение, все еще требуют решения.
Технические проблемы и будущее развитие
Несмотря на значительный прогресс, Citi признает, что для решения технических задач требуется дополнительная работа. К ним относятся создание сквозных рельсов передачи данных, разработка сквозного рабочего процесса обслуживания и внедрение токенизированной денежной ноги для атомарных расчетов. Преодоление этих препятствий будет иметь решающее значение для полной реализации потенциала технологии блокчейн на рынках прямых инвестиций.
Более широкие отраслевые тенденции
Изучение Citi возможности токенизации фондов прямых инвестиций совпадает с более широкими тенденциями в отрасли. Хедж-фонд Brevan Howard и управляющий альтернативными инвестициями Hamilton Lane также изучают аналогичные функции токенизации с использованием протокола Libre в сети Polygon. Это свидетельствует о растущем интересе финансового сектора к использованию технологии блокчейн для повышения ликвидности, прозрачности и доступности.
Citi положительно оценивает токенизированные активы
Citi уже давно положительно относится к токенизированным активам, особенно в сфере прямых инвестиций. Банк называл токенизацию прямых инвестиций «убийственным вариантом использования» криптовалют. В дополнение к партнерству с Wellington Management, WisdomTree и DTCC Digital Assets в рамках этой пробной концепции Citi создал блокчейн Citi Token Services, обеспечивающий ликвидность и автоматизированные решения по торговому финансированию для институциональных клиентов.
В заключение следует отметить, что успешная реализация Citi концепции токенизации фондов прямых инвестиций на Avalanche демонстрирует потенциал технологии блокчейн для революционного преобразования индустрии прямых инвестиций. Несмотря на сохраняющиеся проблемы, исследование Citi в области токенизации соответствует более широким тенденциям в отрасли и подчеркивает растущий интерес к использованию блокчейна для повышения ликвидности, прозрачности и эффективности финансовых рынков.