Доходы американских банков от российских инвестиционных банковских услуг под вопросом после санкций Москвы

ФИЛЬТРОВОЕ ФОТО: ФАЙЛОВОЕ ФОТО: Фотография логотипа группы ВТБ на фасаде башни «Федерация» в Международном деловом центре в Москве

By David French and Megan Davies

NEW YORK (Reuters) — Западные санкции против Москвы могут поставить под вопрос небольшой, но прибыльный российский инвестиционно-банковский бизнес, который поддерживают несколько крупных американских банков. Крупнейшие американские банки, включая JPMorgan Chase & Co, Morgan Stanley и Citigroup Inc, продолжают выступать в качестве страховщиков и консультантов по российским сделкам, часто вместе с инвестиционно-банковским подразделением государственного ВТБ. ВТБ Капитал» является крупнейшим инвестиционным банком в России.

Но санкции США, введенные в четверг в отношении ВТБ и Сбербанка в связи с вторжением России в Украину, затрудняют перспективы делать это в будущем, говорят юристы. Это только усугубляется тем, что в субботу было объявлено о блокировании доступа некоторых российских банков к международной платежной системе SWIFT.

Все американские банки отказались от комментариев.

В соответствии с санкциями США, любые активы ВТБ, включая 20 дочерних компаний, которые соприкасаются с американской финансовой системой, будут заморожены, а американским лицам будет запрещено иметь с ними дело.

По словам одного из юристов, санкции против ВТБ, которые, по словам одного из юристов, являются столь же жесткими, как и санкции против террористических организаций, приведут к новым репутационным и комплаенс-рискам для банков, ведущих бизнес в России, и сделают невозможным сотрудничество американских банков с ВТБ по любым сделкам.

«Это очень сильные санкции против финансовой системы», — сказал Клей Лоури, исполнительный вице-президент Института международных финансов, вашингтонской банковской группы.

Один из юристов, консультирующих финансовые учреждения, сказал, что санкции — это «кирпичная стена», и для банков теперь существует репутационный риск иметь дело с Россией, даже если она не входит в число организаций, против которых введены санкции.

Росс Делстон, американский юрист и бывший банковский регулятор, сказал, что шаги по SWIFT приведут к тому, что Россия будет рассматриваться как «радиоактивная» банками в США и Европе.

Росс Делстон, американский юрист и бывший банковский регулятор, сказал, что санкции против SWIFT приведут к тому, что Россия будет рассматриваться как «радиоактивная» банками в США и Европе. Источник, знакомый с одним из американских банков в Москве, сказал, что они работают над тем, как применить санкции, и признают, что это повлияет на ведение инвестиционно-банковского бизнеса. Источник добавил, что банк не рассматривает возможность ухода из страны.

Источник, близкий к другому американскому банку, сказал, что даже если ВТБ не сможет участвовать в таких сделках, как IPO или M&A, другие банки смогут заменить его — при условии, что эти банки также не попадут под санкции. Этот источник сказал, что санкции не являются непреодолимой проблемой для международных банков, добавив, что для международных банков существуют другие сегменты рынка и источники дохода.

В заявлении ВТБ в четверг говорится, что санкции «были реальностью для нас в течение последних нескольких лет», и у банка «было время, чтобы извлечь уроки и подготовиться к самому суровому сценарию». Банк не ответил на последующие вопросы.

Инвестиционный банковский бизнес в России сокращается с 2014 года, когда США ввели санкции против Москвы за вторжение в Крым. Однако американским банкам удалось удержаться на рынке.

В прошлом году на долю России пришлось 0,27% глобального банка комиссионных, включая комиссионные за консультирование и андеррайтинг по слияниям и поглощениям, рынкам акционерного и долгового капитала. В 2013 году на Россию приходился почти 1% от общего объема сборов.

Но даже в этом случае речь идет о значительных комиссионных. Инвестиционно-банковское подразделение второго российского банка, ВТБ Капитал, собрало 142,9 млн долларов США — или треть — комиссионных, заработанных в России в 2021 году, свидетельствуют данные Refinitiv.

JPMorgan занял второе место с $32,8 млн, Morgan Stanley — четвертое, получив $27,3 млн, Citigroup — пятое с $22,8 млн, а Goldman Sachs — седьмое, получив $19,5 млн.