Kraken подает ходатайство об отклонении иска SEC, ссылаясь на опасный прецедент превышения регуляторных полномочий

Криптовалютная биржа Kraken недавно подала ходатайство об отклонении иска, поданного против нее Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), утверждая, что это дело создает «опасный прецедент» для юрисдикции регулирующего органа. Ходатайство было подано в федеральный суд Сан-Франциско 22 февраля 2024 года.

Обвинения SEC и защита Kraken

Иск SEC, поданный в ноябре прошлого года, обвиняет Kraken в незаконном проведении операций с «ценными бумагами криптоактивов» и предоставлении различных финансовых услуг без необходимой регистрации. Кроме того, агентство утверждает, что Kraken не обеспечила надлежащий внутренний контроль, что привело к смешиванию активов клиентов и средств бизнеса на сумму 33 миллиарда долларов.
Ходатайство Kraken о прекращении дела оспаривает утверждение SEC о том, что криптовалюты, торгуемые на платформе, квалифицируются как «инвестиционные контракты» в соответствии с американским законодательством о ценных бумагах. Биржа утверждает, что между клиентами Kraken и эмитентами криптовалют не было договорного соглашения, и поэтому определение ценной бумаги, данное SEC, не применимо. Kraken утверждает, что ее клиенты не инвестировали деньги в предприятие и не участвовали в общем предприятии с эмитентами, и у них не было разумных ожиданий получить прибыль от усилий эмитентов.

Потенциальные последствия и опасения

Kraken утверждает, что теория SEC, если она будет поддержана, предоставит регулятору «безграничные полномочия над торговлей» и может привести к классификации различных обычных активов и товаров, таких как спортивные памятные вещи, торговые карты, дорогие часы и даже бриллианты, в качестве ценных бумаг. Биржа предупреждает, что такое расширение полномочий SEC будет иметь далеко идущие последствия и потенциально может привести к тому, что нефинансовые активы будут регулироваться так же, как и ценные бумаги.
В ходатайстве об отклонении иска Kraken также ссылается на доктрину основных вопросов, ссылаясь на постановление Верховного суда США от 2022 года, которое подчеркивает намерение Конгресса принимать законы, а не делегировать полномочия регулирующим органам. На эту доктрину ссылались и другие криптовалютные компании, в том числе Binance, Coinbase и Terraform Labs, в своих попытках отклонить иски SEC.

Более широкий регуляторный ландшафт и дебаты в Конгрессе

Иск SEC к Kraken подан в то время, когда регулирование криптовалют и цифровых активов является предметом серьезных дебатов в Конгрессе США. В настоящее время на рассмотрении находится множество законопроектов, направленных на регулирование отрасли, что свидетельствует о постоянных усилиях по созданию всеобъемлющей нормативной базы.
В прошлом году Kraken дала показания на слушаниях в Конгрессе, посвященных регулированию криптовалют, подчеркнув необходимость принятия обновленных законов и выступив за создание системы, ограничивающей полномочия SEC и расширяющей юрисдикцию Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за счет бирж. Биржа утверждает, что вскоре после ее выступления SEC уведомила их о намерении подать в суд, после чего последовал судебный иск.

Значение ходатайства Kraken о прекращении дела

Ходатайство Kraken об отклонении иска SEC имеет большое значение, поскольку ставит под сомнение сферу действия и полномочия регулирующего органа в контексте криптовалют и цифровых активов. Если суд удовлетворит ходатайство, это может создать прецедент, который ограничит возможности SEC по расширению сферы регулирования за пределы традиционных ценных бумаг. С другой стороны, если суд примет решение в пользу SEC, это может создать прецедент, расширяющий юрисдикцию агентства и потенциально подвергающий регулированию ценные бумаги более широкого спектра активов.

Заключение

За результатом рассмотрения ходатайства Kraken об отклонении иска SEC будут пристально следить как криптовалютная индустрия, так и регулирующие органы. Это поворотный момент в определении объема полномочий SEC в быстро развивающемся мире цифровых активов. Решение будет иметь последствия не только для Kraken, но и для других криптовалютных бирж, а также для более широкого нормативного ландшафта, окружающего криптовалюты в Соединенных Штатах.