Акции по кредитам: Понимание принципов работы и потенциальных рисков для кредиторов

Кредитные акции — это финансовый инструмент, который предполагает использование акций обыкновенных или привилегированных в качестве залога для обеспечения займа от другой стороны. Этот вид финансирования может обеспечить заемщикам доступ к средствам, а кредиторам — снизить риск за счет наличия залога. В этой статье мы подробно рассмотрим концепцию заемных акций, принцип их работы и потенциальные риски, которые они представляют для кредиторов. Хотя представленная информация применима к различным регионам, включая Россию, статья будет написана на английском языке.

Понятие кредитного запаса

Кредитные акции — это долевая ценная бумага, которая служит обеспечением кредита. Кредитор принимает в качестве залога акции, которые могут быть как обыкновенными, так и привилегированными. Взамен заемщик получает средства по кредиту. Акции могут быть обеспеченными или необеспеченными, в зависимости от конкретных условий соглашения.
Если в качестве залога используются акции, кредиторы обычно предпочитают акции, которые находятся в свободном обращении и не имеют ограничений. Такие акции легче продать в случае, если заемщик не выполняет обязательства по кредиту и кредитору необходимо вернуть свои средства. Кредиторы могут сохранять физический контроль над акциями до тех пор, пока заемщик не погасит кредит, после чего акции возвращаются заемщику.

Риски для кредиторов

Принимая в качестве залога кредитные акции, кредиторы сталкиваются с определенными рисками. Стоимость акций, используемых в качестве залога, подвержена рыночным колебаниям, а значит, их стоимость может расти или падать с течением времени. Если цена акций значительно снизится, залога, связанного с кредитом, может оказаться недостаточно для покрытия непогашенной суммы кредита.
В случае дефолта заемщика кредитор может понести убытки, если стоимость акций, находящихся в залоге, окажется недостаточной для покрытия оставшейся суммы кредита. В крайних случаях, когда цены на акции падают до нуля или компания-эмитент становится банкротом, кредитор может столкнуться с риском непокрытого займа.

Озабоченность по поводу запасов для займов

Компания-эмитент акций, используемых в качестве залога, может опасаться за исход кредитного договора. Если заемщик объявляет дефолт, финансовое учреждение, выдавшее кредит, становится владельцем залоговых акций. Это фактически делает кредитора акционером компании и предоставляет ему право голоса и частичное владение бизнесом.

Бизнес с залоговыми акциями

Существуют специализированные компании, которые способствуют проведению сделок «займ — акции». Эти организации предоставляют держателям портфеля возможность получить финансирование в зависимости от стоимости их ценных бумаг и других факторов, таких как кредитоспособность и предполагаемая волатильность. На основе портфеля устанавливаются коэффициенты соотношения стоимости кредита к стоимости (LTV), аналогично тому, как оценивается стоимость дома при получении ипотечного кредита. Предоставляемые средства обеспечиваются ценными бумагами, находящимися в портфеле заемщика.

Итог

Кредитный портфель служит механизмом снижения риска, связанного с кредитованием. Кредиторы имеют доступ к залогу в виде обыкновенных или привилегированных акций, что обеспечивает определенный уровень защиты в случае дефолта. Однако кредиторы также сталкиваются с рисками, поскольку стоимость акций, используемых в качестве залога, может колебаться, что может привести к непокрытому кредиту. Компания, выпустившая акции, также может иметь опасения по поводу кредитного договора, поскольку в случае дефолта кредитор может стать акционером ее компании. Как кредиторам, так и заемщикам важно тщательно взвесить потенциальные риски и преимущества использования заемных акций в качестве варианта финансирования.
Таким образом, заемные акции — это финансовый инструмент, который предполагает использование акций в качестве залога для обеспечения кредита. Он обеспечивает заемщикам доступ к средствам, а кредиторам позволяет снизить риск за счет наличия залога. Однако кредиторы сталкиваются с риском колебания цен на акции и потенциальными убытками, если залога окажется недостаточно для покрытия суммы кредита. У компании, выпустившей акции, также могут возникнуть сомнения по поводу кредитного договора. В конечном итоге заемные акции могут быть полезным вариантом финансирования, но они требуют тщательного рассмотрения и оценки рисков всеми заинтересованными сторонами.

Вопросы и ответы

Что такое кредитный запас?

Кредитные акции — это акции обыкновенных или привилегированных компаний, которые используются в качестве залога для обеспечения кредита, полученного от другой стороны. Это позволяет заемщикам получить доступ к средствам и одновременно обеспечивает кредиторам определенную гарантию.

Как работают кредитные акции?

Когда акции используются в качестве залога, заемщик передает свои акции в залог кредитору. Взамен кредитор предоставляет заемщику кредит. Если заемщик не сможет погасить кредит, кредитор может продать акции, чтобы вернуть свои средства.

Какие виды акций могут быть использованы в качестве заемных?

В качестве заемных акций могут использоваться как обыкновенные, так и привилегированные акции. Конкретный тип акций зависит от условий кредитного договора и предпочтений кредитора и заемщика.

С какими рисками сталкиваются кредиторы, принимая акции в качестве залога?

Кредиторы сталкиваются с риском того, что стоимость акций, используемых в качестве залога, может со временем снизиться. Если цена акций значительно упадет, залога может стать недостаточно для покрытия непогашенной суммы кредита. В этом случае кредитор может понести убытки.

С какими рисками сталкиваются заемщики при использовании заемных акций?

Заемщики рискуют потерять право собственности и контроль над своими акциями, если они не смогут погасить кредит. В случае дефолта кредитор может арестовать и продать акции, чтобы вернуть свои средства, что может привести к потере заемщиком своих инвестиций в акции.

Можно ли конвертировать акции займа в обыкновенные акции?

Да, в некоторых случаях заемные акции могут быть конвертированы в обыкновенные акции. Это известно как конвертируемые кредитные акции. Конвертация обычно происходит при определенных условиях и с заранее установленной ставкой конвертации. Это обеспечивает дополнительную гибкость как для заемщика, так и для кредитора.

Существуют ли специализированные компании, которые способствуют проведению операций с заемными акциями?

Да, существуют специализированные компании, которые предлагают услуги по предоставлению ссудного капитала. Эти организации предоставляют варианты финансирования на основе стоимости ценных бумаг, находящихся в портфеле заемщика. Они оценивают такие факторы, как кредитоспособность и предполагаемая волатильность, чтобы установить коэффициент соотношения стоимости кредита к стоимости ценных бумаг (LTV) и предоставить средства под залог ценных бумаг заемщика.
Обратите внимание, что приведенные ответы носят общий характер и могут варьироваться в зависимости от конкретных условий договора о заемных акциях. Для получения индивидуальных рекомендаций по сделкам с заемными акциями рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом или юристом.