Lufthansa привлечет $2,5 млрд для возврата государственных средств спасения
(Bloomberg) — Deutsche Lufthansa AG планирует привлечь 2,14 миллиарда евро (2,5 миллиарда долларов) путем продажи акций со значительной скидкой, поскольку она стремится погасить долг по программе спасения от коронавируса правительства Германии.
Авиагруппа предложит новые акции по цене 3,58 евро за штуку, что меньше половины цены закрытия пятницы — 8,21 евро, и намерена вернуть все свои государственные займы на сумму 9 миллиардов евро к концу года, говорится в заявлении, сделанном в воскресенье.
Акции выросли, несмотря на низкую цену эмиссии, которую давно ожидал рынок. Цены на нефть снизились во вторую сессию, что оказало поддержку более широкой отрасли авиаперевозок, а полное погашение долга освободит Lufthansa от ограничительных условий, связанных со спасением, и позволит ей избежать штрафных процентных выплат.
Lufthansa не завершит продажу до 5 октября, что не позволит главному исполнительному директору Карстену Шпору погасить задолженность перед государством до федеральных выборов в ближайшее воскресенье. Ранее в этом месяце он заявил, что вместо этого перевозчик будет стремиться заключить сделку с правительством канцлера Ангелы Меркель до того, как она покинет свой пост, что может произойти через некоторое время после голосования из-за переговоров о составе правящей коалиции.
По состоянию на 10:08 утра во Франкфурте акции Lufthansa торговались на 3,4% выше, по 8,49 евро. Акции перевозчика потеряли более одной пятой своей стоимости в этом году на фоне растущего уныния по поводу темпов восстановления туристической отрасли, когда эйфория от прививок уступила место осознанию того, что самые прибыльные межконтинентальные маршруты не увидят нормального пассажиропотока в этом году.
«Сроки повышения акций вызывают недоумение», — сказал Дэниел Роеска, аналитик Sanford C. Bernstein. «Отсрочка повышения акций до возобновления работы ключевых рынков дальнего следования могла бы найти большее одобрение среди акционеров».
Германия согласилась выручить Lufthansa в начале пандемии после того, как запреты на поездки вынудили посадить самолеты по всему миру. Возврат помощи освободит компанию от обязательств, которые Европейская комиссия приложила к одобрению сделки, таких как запрет на выплату дивидендов, бонусов руководству и покупку более 10% акций конкурирующей авиакомпании.
В результате увеличения капитала из первоначальных 9 млрд. евро останется непогашенным около 1,5 млрд. евро, причем 2,7 млрд. евро были погашены ранее, а 3,9 млрд. евро так и не были использованы.
Около 1,5 миллиарда евро из выручки от продажи акций будет использовано для сокращения так называемого молчаливого участия Германии, а остальная сумма будет погашена из денежных средств до конца года. Компания не сообщила, что она будет делать с остальными поступлениями от продажи.
«Мы всегда ясно давали понять, что сохраним стабилизационный пакет только до тех пор, пока он будет необходим», — сказал Шпор в заявлении.
Андеррайтером сделки выступит синдикат из 14 банков при поддержке фондов, контролируемых компанией Blackrock Inc, которая согласилась на суб-андеррайтинг в размере 300 миллионов евро.
Актуальность выборов
Срочная необходимость вернуть средства до выборов возникла в тот момент, когда консерваторы Меркель уступили позиции социал-демократам Олафа Шольца, партии, которая, как ожидается, будет дольше удерживать пакет акций Lufthansa. Если Шольц заменит Меркель, как предполагают опросы, он также, вероятно, будет втянут в длительные переговоры по формированию коалиции.
В то время как европейские перевозчики, такие как Lufthansa, начинают выходить из кризиса, возобновляя полеты на короткие расстояния, жизненно важные рынки, такие как трансатлантический, остаются в основном закрытыми, что лишает их наиболее ценных потоков доходов.
Lufthansa ожидает, что в ближайшие месяцы количество пассажиров достигнет примерно половины от уровня 2019 года.
(Обновления с учетом прироста стоимости акций в третьем абзаце).
Больше подобных историй можно найти на сайте bloomberg.com