Резкое падение использования TVL и DApp предшествовало коррекции Avalanche (AVAX) на 16%.
После впечатляющего 73-процентного ралли в период с 13 июля по 13 августа Avalanche (AVAX) столкнулась с 16-процентным откатом от уровня сопротивления $30,30. Некоторые аналитики попытаются объяснить эту коррекцию «технической корректировкой», но депозиты сети и децентрализованные приложения отражают ухудшение условий.
Индекс Avalanche (AVAX), доллар США. Источник: TradingView
На сегодняшний день Avalanche остается на 83% ниже своего исторического максимума ноября 2021 года на уровне $148. Для объяснения падения цены на 16% можно проанализировать больше данных, чем технический анализ, поэтому давайте посмотрим на использование сети с точки зрения депозитов и пользователей.
Платформа децентрализованных приложений (DApp) по-прежнему входит в топ-15 с рыночной капитализацией в 7,2 млрд долларов. Между тем, Solana (SOL), еще одна платформа уровня-1, работающая по методу доказательства (PoW), имеет рыночную капитализацию в 14,2 млрд долларов, что почти в два раза больше, чем у Avalanche.
TVL Avalanche упал на 40% за два месяца
Некоторые аналитики склонны придавать слишком большое значение показателю общей стоимости, заблокированной (TVL), и хотя он может иметь значение для индустрии децентрализованных финансов (DeFi), он редко требуется для майнинга неиграбельных токенов (NFT), торговых площадок цифровых товаров, криптоигр, азартных игр и социальных приложений.
Используя решение второго уровня Polygon (MATIC) в качестве косвенного показателя, можно сказать, что в настоящее время его TVL составляет $2,2 млрд, в то время как рыночная капитализация MATIC составляет $7,2 млрд; таким образом, соотношение MCap/TVL составляет 3,3x. Любопытно, что такое же соотношение применимо и к Avalanche, которая в настоящее время имеет аналогичный TVL в 2,2 млрд долларов и капитализацию в 7,2 млрд долларов.
Avalanche Total Value Locked, AVAX. Источник: DefiLlama
Основная метрика DApp компании Avalanche начала демонстрировать слабость в конце июля, когда TVL упал ниже 110 миллионов AVAX. За два месяца текущие 85,4 млн — это резкое сокращение на 40% и сигнал о том, что инвесторы выводят монеты из приложений смарт-контрактов сети.
На графике выше показано, как депозиты смарт-контрактов Avalanche достигли пика в 175 млн AVAX 13 июня, после чего последовало постоянное снижение. В долларовом выражении текущие 2,2 млрд долларов TVL являются самым низким показателем с сентября 2021 года. Это число составляет 8,2% от совокупного TVL (без учета Ethereum), согласно данным DefiLlama.
Изначально данные кажутся неутешительными, особенно учитывая, что за тот же период TVL сети Solana сократился на 27% в терминах SOL, а TVL Ethereum снизился на 33% в депозитах ETH.
Использование DApp также отстает от конкурирующих сетей
Чтобы убедиться, является ли падение TVL в Avalanche серьезной проблемой, необходимо проанализировать несколько показателей использования DApp.
Данные по цепочке DApps в Avalanche за 30 дней. Источник: DappRadar
По данным DappRadar, 18 августа количество сетевых адресов Avalanche, взаимодействующих с децентрализованными приложениями, снизилось на 5% по сравнению с предыдущим месяцем. Для сравнения, Ethereum показал рост на 4%, а пользователи Polygon — на 10%.
TVL Avalanche пострадала сильнее всего по сравнению с аналогичными платформами смарт-контрактов, а количество активных адресов, взаимодействующих с большинством DApps, только в одном случае превысило 20 000. Эти данные должны стать предупреждающим сигналом для инвесторов, делающих ставку на это автоматизированное решение для исполнения блокчейна.
Polygon, с другой стороны, обнаружил 12 децентрализованных приложений с 20 000 или более активными адресами за тот же период времени. Вышеприведенные данные свидетельствуют о том, что Avalanche теряет позиции по сравнению с конкурирующими цепочками, и это еще одна причина для недавней 16%-ной распродажи.