Rivian или Lucid? Morgan Stanley взвешивает
2021 год стал сказочным для инвесторов в электромобили. В быстрой последовательности Lucid Motors (LCID), Rivian Automotive (RIVN) и Arrival (ARVL) присоединились к лидеру отрасли Tesla (TSLA) в качестве публично торгуемых компаний, а множество других компаний, занимающихся производством электромобилей, добились огромного роста на фондовом рынке.
Однако из всего этого поля компаний, занимающихся производством электромобилей, инвестиционный банк Morgan Stanley задал своим клиентам такой вопрос: «RIVN ($60 млрд) или LCID ($50 млрд): Чем бы вы предпочли владеть прямо сейчас?»
Это значительно сузило круг выбора, и стало ясно, какие компании по производству электромобилей, по крайней мере, по мнению Morgan Stanley, заслуживают внимания. Реакция клиентов инвестиционного банка была столь же однозначной. С перевесом 87% к 13% 46 крупных клиентов Morgan Stanley, принявших участие в опросе, проголосовали за то, что они предпочитают владеть акциями Rivian, а не Lucid Motors.
Почему клиенты Morgan Stanley предпочитают Rivian? Вот лишь некоторые из предложенных ответов:
«Я думаю, что Lucid стремится конкурировать в сегменте седанов класса люкс, который имеет небольшой TAM и крупных конкурентов, включая Tesla.»
В отличие от этого, «Rivian R1 пока не сталкивается с конкуренцией Tesla, особенно с учетом задержки Cybertruck.»
«RIVN … компания имеет реальные продукты, которые действительно движутся по производственной линии, тогда как LCID не имеет полномасштабных возможностей доставки на данный момент. Добавьте сюда инвестиции от AMZN/F … это трудно игнорировать.»
И «RIVN … из-за заказа Amazon и поддержки, которую они получают.»
Голосование не было единогласным, и, как заметил аналитик Morgan Stanley Адам Джонас, «рынок, похоже, убеждает, что LCID может масштабировать свой отмеченный наградами Air в новые сегменты и гораздо более низкие ценовые точки, чтобы достичь многих сотен тысяч или потенциально миллионов единиц EV в какой-то момент в будущем.» В сочетании с убеждением (озвученным некоторыми опрошенными клиентами Morgan Stanley), что «технологии LCID лучше», чем у Rivian, у обеих этих акций действительно есть потенциал превзойти свои ожидания.
После подсчета цифр Джонас пришел к выводу, что акции Lucid по цене около $27 за штуку стоят на 69% слишком дорого для «более консервативных ожиданий» Morgan Stanley, и Джонас пришел к выводу, что акции, вероятно, стоят всего около $16. В отличие от них, Rivian — даже при очевидно более высокой цене в 58 долларов за акцию — выглядит более выгодной сделкой.
Хотя даже Джонас не ожидает, что Rivian станет прибыльной в этом или следующем году, аналитик все же считает, что большая привлекательность Rivian для массового рынка и большее количество заказов на стадии подготовки заслуживают премиальной цены. В течение одного года, по прогнозам Джонаса, акции Rivian будут торговаться по цене $147 за акцию — более чем на 150% выше, чем сегодня, и это рост, достойный рейтинга «outperform». (Чтобы посмотреть послужной список Джонаса, нажмите здесь)
Что другие аналитики говорят о компании Rivian? 11 «Покупать» и 4 «Держать» — таков консенсус аналитиков «Умеренно покупать». Цена акций Rivian составляет $58,9, а средний ценовой ориентир — $133,21, что предполагает ~126% годового роста. (См. прогноз акций RIVN на TipRanks)
Чтобы найти хорошие идеи для акций EV, торгующихся по привлекательным оценкам, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки» — недавно запущенный инструмент, объединяющий все знания TipRanks об акциях.
Вы можете найти хорошие идеи для акций EV, торгующихся по привлекательным оценкам.