Россия предупреждает держателей суверенных облигаций, что выплаты зависят от санкций

ФИЛЬМ ФОТО: На этой иллюстрации изображены российские рублевые монеты

By Guy Faulconbridge and Karin Strohecker

ЛОНДОН (Рейтер) — В воскресенье Россия заявила, что выплаты по суверенным облигациям будут зависеть от санкций, введенных Западом в связи с вторжением на Украину, что создает угрозу первого крупного дефолта по иностранным облигациям со времен большевистской революции 1917 года.

Министерство финансов России заявило, что будет обслуживать и выплачивать суверенные долги в полном объеме и своевременно, но выплаты могут быть затруднены международными санкциями.

«Фактическая возможность осуществления таких платежей нерезидентам будет зависеть от ограничительных мер, введенных иностранными государствами в отношении Российской Федерации», — говорится в заявлении министерства финансов.

Это повышает вероятность технического дефолта по долгам России после того, как большая часть ее резервов в размере 640 млрд долларов была заморожена Западом после того, как президент Владимир Путин отдал приказ, который Россия называет специальной военной операцией в Украине 24 февраля. Отныне Россия будет использовать рубли для выплат резидентам по облигациям, номинированным в иностранной валюте, заявили в министерстве.

Министерство финансов в Москве также прямо заявило, что Россия может быть не в состоянии осуществить выплаты по облигациям из-за ограничений, введенных российским правительством.

Россия в 1998 году объявила дефолт по внутреннему долгу на сумму 40 млрд долларов и девальвировала рубль при президенте Борисе Ельцине, поскольку фактически оказалась банкротом после того, как азиатский долговой кризис и падение цен на нефть подорвали доверие к ее краткосрочным рублевым долгам.

На этот раз у России есть деньги, но она не может платить, потому что резервы — четвертые по величине в мире — которые Путин приказал создать именно для такого кризиса, заморожены Соединенными Штатами, Европейским союзом, Великобританией и Канадой.

Это может быть первый крупный дефолт России за более чем столетие. Даже когда Советский Союз распался, Россия взяла на себя его внешний долг.

В 1918 году большевистские революционеры под руководством Владимира Ленина отказались от царского долга, шокировав мировые долговые рынки, поскольку Россия тогда имела один из самых больших внешних долгов в мире.

Поскольку облигации ничего не стоили, некоторые держатели царских векселей использовали их в качестве обоев. После Второй мировой войны Советский Союз при Иосифе Сталине прекратил обслуживание займов Соединенным Штатам и Швеции.

Российский дефолт

Хотя Россия имеет в обращении международных облигаций на сумму всего 40 миллиардов долларов, выпущенных в 15 долларовых или евро выпусках, ее корпорации накопили гораздо больший внешний долг.

В частности, облигации, проданные после введения санкций против России в связи с аннексией Крыма в 2014 году, содержат положение об альтернативных валютных платежах в долларах, евро, британских фунтах или швейцарских франках.

16 марта Россия должна выплатить $107 млн купонов по двум облигациям, хотя у нее есть 30-дневный льготный период для осуществления платежей. Следующее полное погашение «основного долга» по облигациям 2030 года на сумму 359 млн. долларов США состоится 31 марта, а затем 4 апреля наступит срок погашения более крупной облигации на сумму 2 млрд. долларов США.

Российский газовый гигант Газпром имеет облигации на сумму 1,3 миллиарда долларов, погашение которых намечено на 7 марта.

По данным JPMorgan, объем рынка облигаций ОФЗ составил 15,5 триллиона рублей, или около 200 миллиардов долларов по январскому рублевому курсу, причем иностранцы держат чуть менее пятой части облигаций.

Ранее в воскресенье агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг России до уровня Ca, второй ступени рейтинговой лестницы, ссылаясь на меры контроля за движением капитала центрального банка, которые могут ограничить выплаты по внешнему долгу страны и привести к дефолту.

Moody’s заявило, что его решение было обусловлено «серьезными опасениями по поводу желания и способности России выплачивать свои долговые обязательства».

Рейтинговое агентство заявило, что риски дефолта возросли и что иностранные держатели облигаций, скорее всего, вернут лишь часть своих инвестиций.

Еще 1 марта Moody’s и аналогичные агентства Fitch и S&P Global присвоили России инвестиционный рейтинг Baa3/BBB. С тех пор все три агентства снизили свои рейтинги на несколько ступеней, в результате чего суверенный долг России оказался на так называемой «нежелательной» территории.

($1 = 121,0370 руб.)