Рынок горячий, а Солана — нет — Данные объясняют, почему цена SOL отстает
Solana (SOL) находится в устойчивом нисходящем тренде последние 3 месяца, но некоторые трейдеры считают, что она, возможно, достигла дна на уровне $26,80 21 октября. В последнее время появилось много спекуляций о причинах неудовлетворительной динамики, и некоторые аналитики указывают на конкуренцию со стороны Aptos Network.
Цена Solana на FTX, USD. Источник: TradingView
Блокчейн Aptos был запущен 17 октября, и он утверждает, что может обрабатывать в три раза больше транзакций в секунду, чем Solana. Однако после четырех лет разработки и миллионов долларов финансирования дебют решения для смарт-контрактов первого уровня оказался довольно невпечатляющим.
Необходимо отметить, что в настоящее время рыночная капитализация Solana составляет 11,5 млрд долларов при номинальной цене 32 доллара, что ставит ее на седьмое место среди крупнейших криптовалют без учета стейблкоинов. Несмотря на свои размеры, результаты деятельности SOL за прошедший год отражают слабое падение на 82%, в то время как капитализация более широкого мирового рынка снизилась на 56%.
Неблагоприятные события негативно повлияли на цену SOL
Нисходящий тренд ускорился 11 октября после того, как ведущее децентрализованное финансовое приложение в сети Solana Network подверглось взлому на сумму $116 млн.
Оракул компании Mango Markets был атакован из-за низкой ликвидности собственного токена платформы Mango (MNGO), который используется для залога. Для сравнения, взлом составил 9% от общей стоимости заблокированных смарт-контрактов (TVL) компании Solana.
Другие негативные новости появились 2 ноября, когда немецкий оператор дата-центров и облачный провайдер Hetzner начал блокировать деятельность, связанную с криптовалютами. Условия обслуживания компании запрещают клиентам запускать узлы, заниматься майнингом и фермерством, майнить и хранить данные блокчейна. Тем не менее, у узлов Solana есть другие поставщики облачных хранилищ, и Lido Finance подтвердила, что риск для их валидаторов был снижен.
О потенциально перспективном партнерстве было объявлено 2 ноября после того, как Instagram (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) интегрировал поддержку НФТ на базе Solana, позволяя пользователям создавать, продавать и демонстрировать свои любимые цифровые произведения искусства и предметы коллекционирования. SOL сразу же отреагировала на это событие скачком на 5,7% за 15 минут, но в течение следующего часа все движение было откатано.
Для получения более детального представления о том, что происходит с ценой SOL, трейдеры могут также проанализировать фьючерсные рынки Solana, чтобы понять, повлиял ли поток медвежьих новостей на настроения профессиональных трейдеров.
Метрики деривативов показывают необычную степень апатии
Когда наблюдается соответствующий рост числа контрактов на деривативы, находящихся в игре, это обычно означает, что в игру вовлечено больше трейдеров. На фьючерсных рынках лонги и шорты всегда сбалансированы, но наличие большего числа активных контрактов — открытого интереса — позволяет участвовать институциональным инвесторам, которым требуется минимальный размер рынка.
.
Открытый интерес по фьючерсам Солана, долл. Источник: Coinglass
За последние 30 дней общий открытый интерес по Solana был достаточно стабильным и составлял 440 миллионов долларов. Для сравнения, совокупная фьючерсная позиция Polygon (MATIC) выросла до $415 млн с $153 млн 3 октября.
Токен BNB Chain (BNB) продемонстрировал аналогичную тенденцию, достигнув $485 млн с $296 млн 3 октября.
С учетом сказанного, открытый интерес не обязательно означает, что профессиональные инвесторы настроены бычьими или медвежьими настроениями. Фьючерсная годовая премия измеряет разницу между долгосрочными фьючерсными контрактами и текущими уровнями спот-рынка.
Показатель фьючерсной премии (базисной ставки) должен находиться в диапазоне от 4% до 8%, чтобы компенсировать трейдерам «блокировку» денег до истечения срока действия контракта. Таким образом, уровни ниже 2% являются «медвежьими», а показатели выше 10% указывают на чрезмерный оптимизм.
Солановая годовая 3-месячная фьючерсная премия. Источник: Данные Laevitas.ch
Данные Laevitas показывают, что фьючерсы Solana в течение последних 30 дней торгуются с обратным знаком, что означает, что цена фьючерсного контракта ниже, чем на обычных спотовых биржах.
Фьючерсы на эфир (ETH) торгуются с годовой премией 0,5%, в то время как премия биткоина (BTC) составляет 2%. Эти данные несколько беспокоят Солана, так как сигнализируют об отсутствии интереса со стороны покупателей кредитного плеча.
Rumors about Alameda Research could create more pressure
It is hard to pinpoint the reason for so much apathy about Solana and even the complete dominance of leverage short demand. Even more curious is Alameda Research’s influence on Solana projects. Alameda is the digital asset trading company spearheaded by Sam Bankman-Fried.
Recently, trader and crypto Twitter influencer Hsaka raised concerns about whether the firm has been suppressing SOL’s price even after bullish catalysts emerged.
Quote.
Entire market catching a bid meanwhile Sol aimlessly meandering after two hyper bullish catalysts in such an environment.
Alameda washed up. Hsaka (@HsakaTrades) November 4, 2022
End of Quote.
It’s probably highly unlikely that market participants will really find out Alameda Research’s impact on SOL price. Still, the theory raised by Hsaka could explain the rather unusual steady demand for leverage shorts and the negative basis rate. The arbitrage and market-making firm could have used derivatives instruments to reduce their exposure without selling SOL on the open market.
There are no signs that short sellers using SOL futures instruments are nearing liquidation or exhaustion, so their upper hand remains until the broader cryptocurrency market shows signs of strengthening.