Торговля валютой с акциями
Финансовые рынки взаимосвязаны, и нет ничего странного в том, что события, происходящие на одном рынке, оказывают определенное влияние на другой рынок. Например, деятельность на рынке акций может повлиять на валютный рынок, и в этой статье будут приведены два примера того, как это может происходить.
1) Слияния и поглощения
Многомиллиардные трансконтинентальные сделки по слиянию или поглощению, которые требуют обмена большого количества одной валюты на другую, могут привести к резкому росту спроса на валюту назначения. Этот эффект может длиться неделями. Сделки, которые могут вызвать такой эффект, обычно являются сделками только наличного характера. Сделки типа «наличные + акции» рассматриваются только в том случае, если денежный компонент сделки значительно превосходит фондовый компонент. Сделки, которые оплачиваются посредством опционов на акции, не рассматриваются, поскольку практически не меняют друг друга.
В данном разделе рассматриваются трансграничные сделки на сумму более 1 млрд долларов. В 2000 году исследование, проведенное Бридоном и Форнасари, показало, что:
a) Такие крупные трансграничные слияния и поглощения привели к повышению курса национальной валюты целевой корпорации на 1%.
b) Валюта целевой компании дорожала на 0,5% на каждую сделку стоимостью 1 млрд долларов.
c) Сильное восходящее движение валюты страны, где находится компания-цель, наблюдается сразу после объявления о сделке.
На валютном рынке движение до 1% считается довольно значительным.
Есть несколько примеров того, как это происходило. Например, выплата американской компанией Procter & Gamble 4,5 млрд. долларов США за 77% акций Wella AG привела к резкому росту курса EUR/USD на 100 пунктов в день объявления и еще на 100 пунктов на следующей неделе.
2) Фондовые рынки и Форекс
Некоторые фондовые рынки коррелируют с валютами. Например, японская иена и Nikkei 225 имеют обратную корреляционную зависимость. Когда Nikkei 225 падает, стоимость японской иены растет. Если мы посмотрим на рынки США, то увидим, что на них торгуются акции компаний со всего мира. Когда дела на американских рынках идут хорошо, обычно наблюдается приток иностранных денег в США, желающих купить американские акции. Эти деньги необходимо обменять на доллары США. Такая ситуация создает спрос на доллары США и может привести к росту их стоимости. Аналогичным образом, если фондовый рынок показывает плохие результаты, то может произойти отток капитала, и иностранные инвесторы начнут продавать свои акции и конвертировать доллары США в местную валюту.
В этих двух примерах речь идет о случаях, когда на соответствующие валюты было оказано фундаментальное влияние. Однако мантра заключается в том, чтобы срабатывать фундаментально и входить технически. Поэтому трейдер может по-прежнему использовать технические способы входа в торговлю при принятии решения о том, как войти в рынок.
Обычно, даже если первоначальный забег пропущен, все еще есть возможности для торговли в течение недели с любым из этих двух влияний. Для этого нужно искать возможность входа на коррекции, когда «ранние пташки» снимают свою первоначальную прибыль.