Объемный производственный платеж (VPP)
Что такое Объемный производственный платеж (VPP)?
Плата за объемную добычу (VPP) — это тип структурированных инвестиций, при которых владелец доли в нефти или газе продает или занимает деньги под определенный объем добычи, связанный с этим месторождением или имуществом. Инвестор или кредитор получает объявленную ежемесячную квоту — часто в виде необработанной продукции, которая затем продается покупателем VPP — или определенный процент от ежемесячной добычи, достигнутой на данном участке.
Покупателями могут быть инвестиционные банки, хедж-фонды, энергетические компании и страховые компании.
Ключевые моменты
- Объемные платежи за добычу (VPP) — это способ конвертировать часть добычи нефти или газа в поток денежных средств для инвесторов.
- Инвесторами или покупателями VPP будут, как правило, финансовые учреждения или энергетические компании, которые гарантируют поставки нефти или газа в будущем.
- Продавцами в VPP являются нефтяные компании или бурильщики, которые могут монетизировать свои капитальные вложения, сохраняя при этом право собственности на свою собственность.
Что такое объемный производственный платеж
Структура VPP иногда создается как часть пакета предэкспортного финансирования (PFX). PFX имеет место, когда финансовое учреждение предоставляет средства заемщику на основании подтвержденного объема заказов от покупателей. Заемщику, в данном случае нефтедобывающему предприятию, обычно требуется финансирование для добычи и поставки нефти и газа. Затем VPP используется для погашения займа по схеме PFX. Кредитное качество PFX обычно лучше, чем у других кредитов, потому что денежный поток, генерируемый VPP, используется для погашения PFX раньше других кредиторов.
Покупатель VPP не обязан вкладывать время или капитал в фактическое производство конечного продукта. Однако многие инвесторы с такими интересами будут хеджировать свою ожидаемую дебиторскую задолженность (объемы, указанные в контракте) через рынок деривативов, чтобы защитить себя от товарного риска или иным образом зафиксировать ожидаемую прибыль.
Сделка VPP позволяет продавцу сохранить полную собственность на недвижимость, одновременно монетизируя часть своих капитальных вложений . Эта способность «обналичить» часть стоимости нефтяного месторождения, например, позволяет производителю инвестировать в обновление капитала или выкупать акции. В случае, когда владелец доли в нефти и газе продает продукцию определенного объема, вместо того, чтобы брать взаймы под нее, эти деньги могут быть использованы для погашения другой задолженности.
Подробная информация о сделке VPP
Сделка VPP обычно истекает через определенный промежуток времени или после доставки определенного совокупного общего объема товара. Процентная ставка VPP считается внеоперационным активом , подобным системе выплаты роялти или погашения кредита. Согласно структуре выплаты роялти, если производитель не может выполнить квоту поставок в течение данного месяца (или любого другого графика), невыполненная часть будет восполнена в следующем цикле, и так далее, пока покупатель не найден. финансово целое. В соответствии со структурой погашения ссуды неуплата будет считаться дефолтом.