Все более острая потребность в страховании криптовалют

Страховая индустрия имеет долгую историю обеспечения жизненно важной поддержки крупных инновационных скачков. Не случайно современная индустрия страхования и промышленная революция возникли параллельно. Действительно, убедительно доказано, что изобретение страхования от огня и имущества — в ответ на Великий лондонский пожар — смазало шестеренки капиталовложений, которые привели в движение промышленную революцию, и, вероятно, именно поэтому она началась в Лондоне. На протяжении этой первой и каждой последующей технологической революции страхование обеспечивало новаторам и инвесторам страховую сетку и служило внешним, объективным оценщиком рисков, тем самым выступая в качестве источника поощрения и безопасности, необходимых для уверенного тестирования и преодоления барьеров.

Сегодня мы находимся в самом разгаре новой цифровой финансовой революции, и доводы в пользу этой новой технологии ясны и убедительны. Недавний указ Белого дома «Об обеспечении ответственного развития цифровых активов» еще больше подчеркнул это и стал переломным моментом для отрасли, подняв обсуждение важности технологии на национальную сцену и признав ее значение для стратегии, интересов и глобальной конкурентоспособности Соединенных Штатов.

 

Отсутствие криптострахования

В то же время, учитывая, что в настоящее время объем страхования криптовалют оценивается примерно в 6 миллиардов долларов — капля в море для класса активов с рыночной капитализацией около 2 триллионов долларов — очевидно, что страховая индустрия не успевает и не играет свою жизненно важную роль.

 

На это поразительное отсутствие страховой защиты цифровых активов было специально указано в ходе декабрьских слушаний о состоянии рынка, проведенных Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей. Если такое положение дел сохранится, то это рискует помешать будущему росту и внедрению.

Почему традиционные страховщики избегают входить в это пространство, несмотря на очевидную необходимость и возможность?

Традиционные страховщики сталкиваются с несколькими фундаментальными препятствиями при реагировании на новый класс рисков, представленный криптовалютами. Самым основным из них является отсутствие понимания этой зачастую неинтуитивной технологии. Даже при наличии технического понимания остаются такие проблемы, как правильная классификация новых и тонких типов риска — например, связанных с горячими, холодными и теплыми кошельками, а также с тем, как на каждый из них влияют многочисленные технологические, деловые и операционные факторы. Проблема еще более усугубляется быстрыми изменениями в отрасли, что, возможно, лучше всего видно на примере, казалось бы, мгновенного появления новых и иногда сбивающих с толку классов риска, таких как неиграбельные токены (NFT).

 

Конечно, многие страховщики до сих пор зализывают раны, нанесенные им поспешным оформлением полисов кибербезопасности во времена первых доткомов без полного понимания этих рисков и огромных убытков, которые часто становились их результатом.

Кроме того, по данным Chainalysis, в 2021 году было похищено криптовалют на сумму около 3,2 млрд долларов. В отсутствие вариантов снижения рисков этого числа достаточно, чтобы у любого ответственного финансового учреждения, рассматривающего возможность реального участия в этой сфере, возникла серьезная изжога. Для сравнения, американские банки, как правило, теряют менее 15 миллионов долларов в результате ограблений фиатных банков в год. Одна из причин, почему ограбления банков настолько редки и непродуктивны (с коэффициентом успешности всего около 20%, при этом преступник получает в среднем всего около $4 000 за инцидент), заключается в том, что для того, чтобы работать, большинство американских банков должны иметь право на страхование облигаций, которое требует принятия мер безопасности, разработанных для ограничения этих потерь. Таким образом, страхование не только управляет риском потерь в результате ограбления, но и создает условия, в которых вероятность таких потерь значительно снижается.

Необходимость страхования криптовалют

То же самое относится и к страхованию от потери криптоактивов. Товары, хранящиеся в застрахованных кошельках, не только защищены, но и имеют гораздо меньше шансов быть потерянными, поскольку процесс андеррайтинга предполагает такой высокий уровень многопрофильной экспертной проверки и требований к соблюдению законодательства.

Необходимость и польза страхования криптоактивов очевидны. Но учитывая обстоятельства, очевидно, что традиционное страхование вряд ли сможет решить проблему риска криптоактивов в разумные сроки. Вместо этого решение должно быть найдено изнутри. Нам нужны крипто-нативные решения, адаптированные к потребностям отрасли, с гибкостью, позволяющей охватить весь спектр рисков, продуктов и услуг криптоактивов, включая НФТ, децентрализованные финансовые протоколы и инфраструктуру.

Преимущества собственных решений по рискам многообразны.

В первую очередь, специализированные криптостраховые компании обладают большими знаниями и опытом в отрасли, что позволяет обеспечить более высокое качество покрытия, которое, в свою очередь, равнозначно большей безопасности и надежности криптоиндустрии в целом. Учитывая этот уровень понимания, криптовалютные страховые компании смогут разрабатывать продукты по снижению рисков, обладающие гибкостью, чтобы соответствовать уникальным и быстро меняющимся потребностям отрасли. Затем, после создания, эти фирмы могли бы расширить страховой потенциал на порядка триллионов долларов, работая в партнерстве с традиционным страховым рынком. Наконец, специализированный сектор страхования криптовалют будет лучше соответствовать законодательным и нормативным требованиям, гарантируя, что отсутствие страхования не остановит принятие или рост криптовалют.

В свете всего этого, что мешает крипто-нативным страховым решениям начать решать эту проблему?

По иронии судьбы, в случае страхования криптоактивов индустрия в подавляющем большинстве случаев предпочитает направлять свои инвестиционные ресурсы в сторону тех самых криптопроектов, на будущую жизнеспособность которых негативно повлияет недостаток страхового потенциала, вызванный отсутствием инвестиций в это пространство.

То, что мы находимся в самом разгаре новой технологической революции, неоспоримо. Также как и тот факт, что страхование сыграло жизненно важную роль в том, чтобы помочь прошлым технологическим революциям полностью реализовать свой потенциал. Крайний недостаток защиты криптоактивов от рисков, существующий сегодня, неустойчив и представляет собой неприемлемую угрозу. Очень важно, чтобы криптосообщество осознало опасность, которую представляет собой статус-кво с его острой нехваткой вариантов страхования криптоактивов.

Хорошая новость заключается в том, что мы зашли так далеко, самостоятельно решив, казалось бы, непреодолимые технологические и экономические проблемы, и мы верим, что сможем сделать это снова.

Эта статья написана в соавторстве с Софией Аренд и Дж.

Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любой инвестиционный или торговый шаг связан с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии реше
ния.