Отрасли, в которых слияния и поглощения являются наиболее распространенными
В каких отраслях наиболее вероятны слияния и поглощения (M&A)?
Слияния и поглощения (M&A) наиболее распространены в секторах здравоохранения, технологий, финансовых услуг и розничной торговли. В сфере здравоохранения и технологий многим малым и средним компаниям сложно конкурировать на рынке с горсткой гигантов, которые обычно контролируют отрасль. Эти фирмы часто считают более прибыльным быть приобретенным одним из гигантов за огромную зарплату. Экономические потрясения на протяжении 21-го века ускорили активность слияний и поглощений в отрасли финансовых услуг, в которой фирмы, пережившие бурю, спасли борющихся конкурентов, выкупив их. Наконец, цикличный характер розничного сектора часто создает трудности с движением денежных средств для предприятий, что делает их готовыми к приобретению более платежеспособными конкурентами.
Ключевые выводы:
- Слияния и поглощения (M&A) широко распространены в секторах здравоохранения, технологий, финансовых услуг и розничной торговли.
- В этих отраслях с жесткой конкуренцией более мелкие предприятия часто объединяют усилия с более крупными игроками, потому что им трудно конкурировать.
- Активность в сфере слияний и поглощений может усилиться в неблагоприятных экономических условиях, поскольку потребители тратят меньше, а компаниям, например, в сфере розничной торговли, трудно оставаться на плаву с меньшим денежным потоком.
Понимание отраслей слияний и поглощений (M&A)
Размер компании во многом зависит от ее способности конкурировать в отрасли. Часто бывает, что крупные игроки в отрасли относятся к более мелким фирмам.
Здравоохранение
Быстро меняющаяся ситуация в отрасли здравоохранения, ведущая роль которой принадлежит государственному законодательству, создает трудности для малых и средних компаний, которым не хватает капитала, чтобы идти в ногу с этими изменениями. Более того, поскольку расходы на здравоохранение продолжают стремительно расти, несмотря на усилия правительства по их сдерживанию, многие из этих компаний считают практически невозможным конкурировать на рынке и прибегают к поглощению более крупными компаниями с более высокой капитализацией.
Технология
В технологии промышленность перемещается настолько быстро, что, как здравоохранение, требуется массивное присутствие и огромная финансовая поддержки для компаний, чтобы оставаться актуальными. Когда на сцену выходит новая идея или продукт, у отраслевых гигантов, таких как Google, Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) и Microsoft, есть деньги, чтобы усовершенствовать их и вывести на рынок. Многие небольшие компании вместо того, чтобы безуспешно пытаться конкурировать, объединяют усилия с крупными игроками отрасли.
На протяжении 21 века, особенно в конце 2000-х, активность в сфере слияний и поглощений в сфере финансовых услуг была постоянной.Многие компании, которые не смогли противостоять спаду, вызванномуфинансовым кризисом 2007–2008 годов, были приобретены конкурентами.В некоторых случаях правительство контролировало процесс и помогало ему.Поскольку в 2010-х годах отрасль и экономика в целом стабилизировались, количество M&A по необходимости сократилось. Однако по состоянию на 2015 год 15 крупнейших компаний отрасли имели рыночную капитализацию более 20 миллиардов долларов, что дает им значительные рычаги влияния на приобретение региональных банков и трастов.
Розничная торговля
Последний сектор рынка, в котором слияния и поглощения являются обычным явлением, — это розничная торговля. Этот сектор очень цикличен. Общие экономические условия по-прежнему сильно влияют на эффективность работы компаний розничной торговли. В хорошие времена потребители делают больше покупок, и у этих фирм дела идут хорошо. Однако в тяжелые времена розничная торговля страдает, поскольку люди считают гроши и ограничивают свои расходы предметами первой необходимости. В розничном секторе большая часть сделок по слияниям и поглощениям происходит во время этих спадов. Компании, способные поддерживать хороший денежный поток во время спада экономики, могут приобретать конкурентов, не способных удержаться на плаву, когда они испытывают сокращение доходов.