5 лучших акций технологического сектора для покупки в октябре

После отличного развития технологического сектора в течение последних 18 месяцев сентябрь оказался не самым удачным. Индекс Nasdaq 100 упал на 6% от своих недавних летних максимумов. Многие спекулятивные технологические компании упали гораздо сильнее.

Особенно агрессивная распродажа наблюдалась в тех компаниях чистого роста, которым отдают предпочтение такие известные инвесторы, как Ark Invest Кэти Вуд. Процентные ставки были в центре внимания распродажи. Трейдеры готовятся к более жесткой денежно-кредитной политике, поскольку инфляция продолжает расти, а Федеральная резервная система указывает на неизбежность принятия ответных мер по ужесточению денежно-кредитной политики.

Исторически сложилось так, что акции технологических компаний являются огромными бенефициарами низких процентных ставок: Люди выбирают акции роста, когда доходность продуктов с фиксированным доходом низка. Инвесторы опасаются, что этот благотворный цикл может обратиться вспять по мере восстановления экономики после пандемии и роста процентных ставок. Тем не менее, распродажа технологий может стать шансом ухватить акции роста по более привлекательным ценам. Компании с высокой текущей рентабельностью выглядят особенно привлекательными, учитывая макроэкономический фон.

Учитывая это, вот пять лучших акций технологического сектора для покупки в октябре:

— Texas Instruments Inc. (TXN)

— Qualcomm Inc. (QCOM)

— Cisco Systems Inc. (CSCO)

— Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) Inc. (FB)

— Alphabet Inc. (GOOG, GOOGL)

Texas Instruments Inc. (TXN)

Одной из главных тем в технологиях, появившихся во время пандемии, стал большой дефицит полупроводников. Всплеск спроса и напряженные цепочки поставок привели к резкому дефициту. Это вызвало скачки цен и остановку производства в таких отраслях, как автомобилестроение и производство бытовой техники. Компании, продающие аналоговые полупроводниковые чипы, особенно хорошо себя чувствуют. Texas Instruments является одним из таких примеров.

TXN — мировой лидер в производстве полупроводниковой продукции для обнаружения реальных входных данных и преобразования их в данные. Это жизненно важно для автомобилей, Интернета вещей, устройств удаленного мониторинга и других подобных приложений. Пандемия стала благом для этих применений, поскольку все больше компаний организуют удаленные рабочие процессы, для которых необходимы подключенные устройства. Компания Texas Instruments оседлала эту волну — по прогнозам, в этом году ее доходы вырастут на 28%. При стоимости акций всего в 24 раза выше прогнозируемой прибыли, цены на них не выглядят перегретыми. Кроме того, компания вознаградила акционеров сочным повышением дивидендов на 13% в сентябре.

Qualcomm Inc. (QCOM)

Qualcomm — еще один надежный выбор полупроводниковой компании. Компания является лидером в производстве чипов для смартфонов. Она сколотила состояние на продаже своих чипов Snapdragon для мобильного интернета 4G и собирается повторить эту историю, когда цикл развертывания 5G достигнет полного размаха. Развертывание 5G было отложено из-за пандемии и последующего дефицита поставок. Однако потребность в более быстром мобильном интернете никуда не исчезнет. Кроме того, опасения по поводу безопасности китайских поставщиков, таких как Huawei, улучшили конкурентные позиции американских компаний в отрасли.

Qualcomm также выиграла ключевые судебные процессы против Apple Inc. (AAPL), чтобы защитить поток роялти по своим патентам. Это дает инвесторам возможность покупать с большим уровнем безопасности благодаря повышению цены и снижению юридического риска. Акции торгуются по 15-кратной оценке прибыли за 2021 год, а аналитики считают, что в 2022 году эта прибыль вырастет на 12%. Это выгодная сделка.

Cisco Systems Inc. (CSCO)

Придерживаясь темы инфраструктуры, можно отметить компанию Cisco. Эта компания доминирует в сфере сетевого оборудования уже 20 лет. Многим инвесторам надоело это название, и теперь они рассматривают ее как товар. Акции компании выплачивают высокие дивиденды и торгуются по 16-кратной прогнозной прибыли.

Однако под поверхностью Cisco наметила новое направление.

Все большая часть бизнеса компании приходится на программное обеспечение и продукты по подписке. Вместо того чтобы продавать сетевой продукт один раз, Cisco трансформирует свою модель в сторону инфраструктуры и сетевой безопасности как услуги. Это может привести к резкому росту коэффициента цена-прибыль Cisco и других подобных оценочных коэффициентов. Десятилетие назад компания Microsoft Corp. (MSFT) торговалась с коэффициентом, примерно в 10 раз превышающим прибыль, и рассматривалась как второстепенная технологическая компания. Сейчас это одна из самых успешных технологических компаний. Усилия Cisco по аналогичному самосовершенствованию могут значительно вознаградить акционеров. А пока ее высокая прибыльность обеспечивает определенную безопасность в случае усиления коррекции в технологическом секторе.

Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) Inc. (FB)

Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) опустился более чем на 10% от своих недавних максимумов. Отчасти это связано с распродажей акций всех крупных технологических компаний. Однако Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) оказался под особым давлением. Во многом это можно списать на плохую рекламу, особенно после публикации в Wall Street Journal доклада о плохом влиянии Instagram (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) на психическое здоровье подростков. После этого компания отложила запланированный продукт Instagram (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) Kids.

Как и в случае со скандалом с Cambridge Analytica, ожидайте, что это последнее разногласие в конечном итоге сойдет на нет. Важно помнить, что Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) — это гораздо больше, чем просто одноименная платформа или Instagram (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации). Есть WhatsApp, Marketplace, а также ее усилия в области виртуальной и дополненной реальности. Кроме того, подавляющее большинство пользователей Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) живут за пределами США и не обращают внимания на каждую негативную историю о компании в американской прессе. Несмотря на различные противоречия, Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) утроил свой доход с 2016 года и должен продолжать демонстрировать уверенный рост благодаря быстро восстанавливающемуся рынку онлайн-рекламы.

Алфавит Инк. (GOOG, GOOGL)

После сильного года компания Alphabet сейчас переживает небольшой спад. В сентябре цена ее акций упала примерно на 240 долларов за акцию, что почти на 10% ниже исторического максимума. Тем не менее, плюсы для Alphabet сейчас перевешивают минусы. В частности, примечательно, что акции Alphabet торгуются с коэффициентом P/E лишь немного выше, чем у S&P 500 в целом, несмотря на то, что бизнес Alphabet наращивает выручку и прибыль гораздо быстрее, чем медианные акции в этом индексе.

Как и Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации), основная рекламная деятельность Google восстановилась после пандемии. Кроме того, Alphabet имеет одно из самых быстрорастущих подразделений облачных вычислений. Ее «лунные» инвестиции, такие как самодвижущееся подразделение Waymo, также предлагают еще один потенциальный путь к победе.