Advance Commitment: Что это такое и как это работает

Предварительное обязательство — это обещание или соглашение о совершении какого-либо действия в будущем. В мире финансов этот термин обычно используется для описания соглашений, связанных с покупкой или продажей активов в определенное будущее время, часто с заранее оговоренными условиями. В этой статье мы подробно рассмотрим понятие авансовых обязательств, принцип их работы и приведем примеры, иллюстрирующие их применение в различных контекстах.

Понимание авансовых обязательств

Авансовые обязательства широко распространены на финансовых рынках, в деловых операциях и других сферах жизни. Они служат средством обеспечения договоренностей и снижения рисков, связанных с будущими действиями. На финансовых рынках стороны могут брать на себя предварительные обязательства по покупке или продаже активов. Одним из распространенных примеров авансовых обязательств является фьючерсный контракт. По фьючерсному контракту покупатель обязуется приобрести базовый актив по заранее установленной цене в момент истечения срока действия контракта, а продавец обязуется предоставить актив и получить средства от покупателя.

Взаимозачет авансовых обязательств

Отличительной особенностью фьючерсных контрактов является то, что они могут быть компенсированы до истечения срока действия. Это означает, что покупатель или продавец может занять противоположную позицию, чтобы аннулировать свои обязательства. Таким образом, они могут реализовать любую прибыль или убыток, связанный с контрактом, но снять с себя обязательства по покупке или поставке базового актива. Эта функция обеспечивает гибкость и позволяет участникам управлять своими позициями в зависимости от рыночных условий и меняющихся обстоятельств.

Авансовые обязательства при коротких продажах

Короткие продажи — это еще одна форма предварительных обязательств, широко используемая на финансовых рынках. Когда трейдер занимается короткими продажами, он продает акцию, которой еще не владеет, с расчетом выкупить ее по более низкой цене в будущем. Тем самым они создают обязательство выкупить акции, которые они продали, в более поздний срок. Конкретная цена и сроки выкупа неизвестны на момент первоначальной короткой продажи.

Авансовые обязательства в банковском деле

В банковском секторе финансовые учреждения часто берут на себя предварительные обязательства перед заемщиками по предоставлению средств в определенную дату на оговоренных условиях. Это особенно актуально при ипотечном кредитовании, когда процесс одобрения кредита может происходить до того, как заемщик полностью возьмет на себя обязательства по покупке жилья. Авансовое обязательство банка гарантирует заемщику, что средства будут доступны, даже если сдача дома задержится на несколько недель или месяцев. В ипотечном кредитовании этот вид авансового обязательства называется «резервным обязательством».

Авансовые обязательства в инвестиционных компаниях

Инвестиционные компании часто используют авансовые обязательства в виде обязательного капитала. Обязательный капитал представляет собой сумму денег, которую партнеры с ограниченной ответственностью (LP) обязались инвестировать в фонд в течение всего срока его существования. Он также может означать капитал, который уже был привлечен генеральным партнером (ГП) для осуществления инвестиций или управления фондом. Обязательный капитал обеспечивает инвестиционные компании надежным источником финансирования и позволяет им эффективно планировать и реализовывать инвестиционные стратегии.

Обязательства по продвижению в повседневной жизни

Предварительные обязательства не ограничиваются финансовыми операциями; они также имеют отношение к различным аспектам повседневной жизни. Классическим примером является помолвка, когда обязательство вступить в брак возникает позднее. Кроме того, предложение одолжить другу деньги на определенную дату в будущем — еще одна форма авансового обязательства, часто встречающаяся в личных отношениях.

Пример авансового обязательства

Чтобы проиллюстрировать концепцию авансовых обязательств, давайте рассмотрим пример золотодобытчика. Предположим, что, по расчетам золотодобытчика, в июне ему нужно будет продать 3 000 унций золота, а сейчас на дворе декабрь. Чтобы заранее обеспечить цену на 2 000 унций золота, они решают продать 20 фьючерсных контрактов на золото, каждый из которых представляет собой 100 унций. Тем самым они зафиксируют цену в 1 476 долларов за 2 000 унций.
Теперь горнодобывающая компания обязалась продать 2 000 унций золота по согласованной цене. Однако у него есть возможность выйти из сделки, выкупив 20 контрактов до истечения срока их действия, тем самым аннулировав свою позицию. Горнодобывающая компания получит прибыль или убыток в зависимости от разницы между ценой продажи и ценой покупки.
В данном примере авансовые обязательства позволяют предприятиям зафиксировать цены на свои товары или услуги. Однако важно отметить, что колебания рынка могут повлиять на результат. Если к июню цена на золото вырастет до 1600 долларов, золотодобытчик, возможно, упустит потенциальную дополнительную прибыль, поскольку он все еще обязан продать золото по цене 1476 долларов. С другой стороны, если цена упадет до 1 300 долларов, у золотодобытчика все равно останется соглашение о продаже по 1 476 долларов, что может привести к более благоприятному исходу.

Заключение

Предварительные обязательства играют важную роль в различных сферах, включая финансы, бизнес и личные отношения. Они служат механизмом для обеспечения договоренностей и управления рисками, связанными с будущими действиями. В финансовой сфере авансовые обязательства часто встречаются в фьючерсных контрактах и коротких продажах. Они позволяют сторонам заключать соглашения о покупке или продаже активов по заранее определенным ценам и в заранее оговоренное время, обеспечивая при этом гибкость, позволяющую компенсировать или аннулировать эти обязательства в зависимости от рыночных условий.
За пределами финансовой сферы авансовые обязательства встречаются в повседневной жизни, например, в договорах о помолвке и личных займах. Эти обязательства включают в себя обещания совершить будущие действия, часто с определенными сроками и условиями.
Понимание авансовых обязательств важно как для физических, так и для юридических лиц, поскольку они обеспечивают основу для планирования и осуществления различных действий. Используя авансовые обязательства, стороны могут управлять своими рисками, устанавливать цены на активы или услуги и обеспечивать наличие средств или ресурсов в случае необходимости.
В России авансовые обязательства одинаково актуальны и широко используются в финансовом, банковском и других секторах. Концепции и принципы, рассмотренные в данной статье, могут быть применены к российскому контексту, что позволит физическим и юридическим лицам принимать обоснованные решения и эффективно ориентироваться в сложностях, связанных с авансовыми обязательствами.
В целом, авансовые обязательства — это мощный инструмент, позволяющий сторонам заключать соглашения о будущих действиях. Будь то финансовые рынки, деловые сделки или личные отношения, понимание и использование авансовых обязательств может помочь частным лицам и организациям достичь своих целей, управляя рисками и неопределенностью на этом пути.

Вопросы и ответы

Что такое предварительное обязательство?

Авансовое обязательство — это обещание или соглашение о совершении какого-либо действия в будущем. В финансовой сфере оно часто относится к соглашениям, связанным с покупкой или продажей активов в определенное будущее время на заранее оговоренных условиях.

Как авансовые обязательства работают на финансовых рынках?

На финансовых рынках авансовые обязательства, такие как фьючерсные контракты, позволяют сторонам договориться о покупке или продаже активов по заранее оговоренной цене и в заранее оговоренное время в будущем. Эти обязательства могут быть компенсированы или аннулированы до истечения срока действия, что обеспечивает гибкость в управлении позициями в зависимости от меняющихся рыночных условий.

Какова роль предварительных обязательств в коротких продажах?

Авансовые обязательства играют важную роль в коротких продажах, когда трейдеры продают активы, которые им еще не принадлежат, с расчетом выкупить их по более низкой цене в будущем. Участвуя в коротких продажах, трейдеры создают обязательство выкупить акции, которые они продали, в более поздний срок.

Как авансовые обязательства используются в банковской сфере?

В банковской сфере заемщикам часто предоставляются предварительные обязательства по предоставлению средств на определенную дату и на оговоренных условиях. Это особенно актуально в ипотечном кредитовании, где заемщик может получить обязательство от банка до того, как полностью возьмет на себя обязательства по покупке жилья.

Что такое авансовые обязательства в инвестиционных компаниях?

В инвестиционных компаниях авансовые обязательства обычно выражаются в форме обязательств по предоставлению капитала. Обязательный капитал представляет собой сумму денег, которую партнеры с ограниченной ответственностью обязались инвестировать в фонд в течение всего срока его существования. Он обеспечивает инвестиционным компаниям надежный источник финансирования для эффективной реализации их инвестиционных стратегий.

Можно ли применять авансовые обязательства к личным отношениям?

Да, авансовые обязательства не ограничиваются финансовыми сделками. Они могут встречаться и в личных отношениях. Например, помолвка с целью вступления в брак — это форма авансового обязательства, когда обязательство вступить в брак возникает позднее. Займ денег у друга с определенной датой возврата в будущем — еще один пример авансового обязательства в личных отношениях.