Аффилированное лицо: Определение и значение

Аффилированное лицо играет важную роль в корпоративном ландшафте, занимая позицию, которая позволяет ему влиять на действия и решения корпорации. Этот термин актуален не только в Соединенных Штатах, но и в различных юрисдикциях, включая Россию. Понимание концепции аффилированного лица и его значения жизненно важно для инвесторов, регулирующих органов и лиц, занимающихся корпоративным управлением.

Определение аффилированного лица

Аффилированное лицо, иногда называемое «аффилированным лицом», включает в себя лиц, которые потенциально могут оказывать влияние на корпорацию. В России понятие аффилированного лица соответствует более широкому определению, принятому во всем мире. К аффилированным лицам обычно относятся директора, должностные лица и некоторые акционеры компании.
Определение аффилированного лица, расширенное Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в США, включает в себя различные категории:

Категории аффилированных лиц

1. Лица, владеющие 10 % и более акций компании любого класса: Физические или юридические лица, владеющие значительным пакетом акций компании, как правило, 10 % и более, считаются аффилированными лицами. Эта категория направлена на выявление крупных акционеров, обладающих способностью влиять на корпоративные решения.
2. Лица, являющиеся промоутерами компании и связанные с компанией в любом качестве: Промоутеры — это физические или юридические лица, участвующие в создании или организации компании. Они считаются аффилированными лицами в силу своей связи с компанией и потенциального влияния на ее действия.
3. Основные андеррайтеры регистрируемых ценных бумаг: К аффилированным лицам относятся физические или юридические лица, выступающие в качестве основных андеррайтеров при выпуске ценных бумаг. Основные андеррайтеры играют важную роль в продвижении и распространении ценных бумаг среди населения.
4. Лица, предоставляющие компании управленческие или консультационные услуги: Физические или юридические лица, предоставляющие компании управленческие или консультационные услуги, считаются аффилированными лицами. В эту категорию входят профессионалы, которые вносят вклад в стратегическое руководство и принятие решений компанией.
5. Ассоциированные лица любого из вышеперечисленных лиц: Аффилированные лица могут также включать ассоциированных лиц, подпадающих под вышеупомянутые категории. Ассоциированные лица — это физические или юридические лица, тесно связанные или аффилированные с вышеупомянутыми аффилированными лицами.

Важность разграничения аффилированных лиц

Различение аффилированных лиц и других заинтересованных сторон имеет решающее значение для регулирования операций с ценными бумагами и обеспечения справедливой практики корпоративного управления. Аффилированные лица часто имеют доступ к внутренней информации о компании, что требует более жесткого регулирования для предотвращения потенциального конфликта интересов или инсайдерской торговли.
Выявляя аффилированных лиц, регулирующие органы могут принять меры по защите интересов акционеров и поддержанию целостности рынка. Эти правила направлены на то, чтобы сделки с участием аффилированных лиц проводились прозрачно и в соответствии с нормативными требованиями.

Аффилированные лица в российской корпоративной системе

Россия признает значимость аффилированных лиц в своей корпоративной системе. Определение и классификация аффилированных лиц в России соответствуют международным стандартам, рассмотренным ранее. Однако для получения более подробной информации об аффилированных лицах в России необходимо обратиться к российскому корпоративному законодательству и нормативным актам.

Особые требования к аффилированным лицам

На аффилированных лиц распространяются особые требования и ограничения, основанные на их отношениях с компанией. В разных юрисдикциях, в том числе и в России, эти требования могут различаться. Ниже приведены некоторые важные моменты, на которые следует обратить внимание:

1. Процедуры банкротства: В процедуре банкротства аффилированными лицами считаются лица, владеющие или контролирующие какую-либо часть компании. Это определение распространяется на должников и их аффилированных лиц, включая тех, кто владеет корпорацией-должником или владельцем должника.
2. Процент владения: Аффилированными считаются лица, владеющие 20 и более % акций компании или обладающие равным правом голоса. Этот порог означает значительный уровень владения и контроля над делами компании.
3. Кредитные соглашения: В контексте договоров займа под аффилированными лицами понимаются физические или юридические лица, которые контролируют или владеют значительной долей организации, запрашивающей или предоставляющей заем. Эти аффилированные лица могут прямо или косвенно осуществлять контроль над организацией.

Хотя эти соображения дают общий обзор, для понимания применения этих правил в России необходимо обратиться к конкретным законам и нормативным актам.

Меры регулирования в отношении аффилированных лиц

Для обеспечения честной практики и прозрачности корпоративного управления регулирующие органы в России, такие как Центральный банк и Федеральная служба по финансовым рынкам, устанавливают меры в отношении аффилированных лиц. Эти меры могут включать в себя:

1. Требования к раскрытию информации: От аффилированных лиц может потребоваться раскрытие информации об их доле в собственности или контроле над компанией. Эта информация помогает регулирующим органам и инвесторам оценить потенциальный конфликт интересов.
2. Правила инсайдерской торговли: На аффилированных лиц, в силу их доступа к внутренней информации, могут распространяться строгие правила торговли ценными бумагами. Законы об инсайдерской торговле направлены на предотвращение неправомерного использования конфиденциальной информации в личных целях.
3. Операции со связанными сторонами: Аффилированные лица, участвующие в сделках с компанией, известных как сделки со связанными сторонами, могут подвергаться дополнительной проверке и регулированию. Такие сделки должны осуществляться на расстоянии вытянутой руки, обеспечивая справедливость и не допуская необоснованных преимуществ для аффилированного лица.
4. Руководящие принципы корпоративного управления: Регулирующие органы могут устанавливать руководящие принципы корпоративного управления, в которых определяются обязанности и ответственность аффилированных лиц. Эти принципы способствуют прозрачности, подотчетности и этичному поведению в корпоративных структурах.

Соблюдение этих регулирующих мер необходимо аффилированным лицам для поддержания целостности корпоративного управления и защиты интересов акционеров.

Заключение

Понимание концепции аффилированного лица имеет решающее значение в контексте корпоративного управления и регулирования ценных бумаг. Аффилированные лица, включая директоров, должностных лиц и значительных акционеров, обладают способностью влиять на корпоративные решения. Идентификация и разграничение аффилированных лиц необходимы как регуляторам, так и инвесторам для обеспечения честной практики, предотвращения конфликта интересов и поддержания целостности рынка.
В России аффилированные лица имеют аналогичное значение в корпоративной системе. Для получения подробной информации об аффилированных лицах в России необходимо ознакомиться с российским корпоративным законодательством и нормативными актами. Соблюдение нормативных требований, в том числе требований по раскрытию информации и правил инсайдерской торговли, позволяет аффилированным лицам способствовать прозрачной и этичной практике корпоративного управления.

Вопросы и ответы

Что такое аффилированное лицо?

Аффилированное лицо — это физическое или юридическое лицо, занимающее должность в корпорации, такую как директор, должностное лицо или значительный акционер, и имеющее возможность влиять на действия и решения корпорации.

Почему важно понимать концепцию аффилированного лица?

Понимание концепции аффилированного лица крайне важно для инвесторов, регулирующих органов и лиц, участвующих в корпоративном управлении. Оно помогает выявить лиц, которые могут иметь доступ к внутренней информации или возможность оказывать влияние, обеспечивая прозрачность, честную практику и защиту интересов акционеров.

Существуют ли различные категории аффилированных лиц?

Да, существуют различные категории аффилированных лиц. К ним относятся лица, владеющие 10 и более процентами акций компании любого класса, промоутеры компании, основные андеррайтеры регистрируемых ценных бумаг, лица, оказывающие управленческие или консультационные услуги, а также аффилированные лица любого из вышеперечисленных лиц.

Каковы меры регулирования в отношении аффилированных лиц?

Регулирующие меры в отношении аффилированных лиц могут включать требования к раскрытию информации, правила торговли инсайдерской информацией, правила, касающиеся сделок со связанными сторонами, и правила корпоративного управления. Эти меры направлены на обеспечение прозрачности, предотвращение конфликта интересов и поддержание целостности корпоративного управления.

Как аффилированные лица влияют на процедуру банкротства?

В процедуре банкротства под аффилированными лицами понимаются лица, владеющие или контролирующие какую-либо часть компании. Сюда входят должники и их аффилированные лица, например, те, кто владеет корпорацией-должником или владельцем должника.

Каков порог владения, при котором можно считаться аффилированным лицом?

Порог владения для признания аффилированным лицом может быть разным, но в некоторых случаях аффилированными считаются физические или юридические лица, владеющие 20 % и более акций компании или обладающие равным правом голоса. Этот порог означает значительный уровень владения и контроля над делами компании.

Что такое сделки с аффилированными лицами, в которых участвуют аффилированные лица?

Операции со связанными сторонами — это операции между компанией и ее аффилированными лицами. Такие сделки могут потребовать дополнительной проверки и должны осуществляться на расстоянии вытянутой руки, обеспечивая справедливость и не допуская необоснованных преимуществ для аффилированного лица.