Акции Coinbase растут на фоне повышения рейтинга JPMorgan

Coinbase, популярная криптовалютная биржа, пережила значительный скачок курса акций в преддверии отчета о прибылях. Этот скачок был вызван в первую очередь повышением рейтинга аналитиками JPMorgan, что повысило уверенность инвесторов в перспективах компании. Эта новость пришла, несмотря на потенциальные проблемы, включая юридические вопросы и опасения по поводу прибыльности.

Влияние повышения рейтинга JPMorgan

15 февраля торги на Coinbase (COIN) открылись ростом на 6% в первый час дня. Этот всплеск можно объяснить ростом цен на токены и недавним повышением рейтинга аналитиками JPMorgan. Ранее JPMorgan понизил рейтинг акций Coinbase, но аналитик Кеннет Уортингтон изменил свою позицию, пересмотрев рейтинг с низкого уровня до нейтрального.
Уортингтон подчеркнул положительное влияние биржевых фондов Bitcoin (BTC) на криптовалютные рынки в качестве ключевого фактора повышения рейтинга. Он отметил недавнее ускорение притока средств в биткоин-фонды ETF и значительный рост цен на биткоин и Ethereum. В записке Уортингтона для клиентов говорится, что рост цен на криптовалюты, как ожидается, сохранит и повысит уровень активности, что положительно скажется на доходности Coinbase в первом квартале 2024 года.

Рост биткоин-фондов ETF

Биткойн-фонды ETF завоевали значительную популярность на рынке, превзойдя прогнозы аналитиков и собрав более 10 миллиардов долларов в активах под управлением за первый месяц торговли. Кастодиальное подразделение Coinbase сотрудничает с несколькими управляющими активами, которые запустили Bitcoin ETF в январе. Ожидается, что это сотрудничество принесет компании от 25 до 30 миллионов долларов комиссионных.

Проблемы рентабельности и правовые проблемы

Несмотря на положительное повышение рейтинга и потенциальный рост прибыли, Coinbase сталкивается с проблемами на других фронтах. Одной из проблем является ее прибыльность. Согласно анализу InvestingPro, в настоящее время у Coinbase отрицательная маржа операционной прибыли -55,53 %. Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют убытки биржи в размере около 16 миллионов долларов в последнем квартале 2023 года.
Однако некоторые аналитики, например Джон Тодаро из Needham & Company, придерживаются более оптимистичного прогноза. Тодаро ожидает, что Coinbase получит чистую прибыль в размере 103 миллионов долларов, что может привести биржу к прибыльности впервые за два года.
Coinbase также переживает юридические проблемы с регулирующими органами. В июне 2023 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала иск против биржи, обвинив ее в размещении незарегистрированных ценных бумаг. Несмотря на эти проблемы, инвесторы, похоже, сосредоточены на долгосрочных перспективах Coinbase, что отражается в общей доходности акций за один год в размере 131 %.

Оценка стоимости акций Coinbase

InvestingPro отмечает, что COIN в настоящее время торгуется с «высоким коэффициентом Цена/Бук», что говорит о том, что акции могут быть переоценены по сравнению с фактическими чистыми активами компании. Однако Уортингтон из JPMorgan сохраняет целевую цену акций на уровне $80, что значительно выше текущей торговой цены в $170.
В заключение следует отметить, что акции Coinbase пережили заметный взлет в преддверии отчета о прибыли, в первую очередь благодаря повышению рейтинга JPMorgan. Положительное влияние биткоин-ETF на криптовалютные рынки и партнерство Coinbase с управляющими активами способствуют оптимистичному прогнозу. Несмотря на опасения по поводу прибыльности и продолжающихся юридических проблем, инвесторы уверены в долгосрочном потенциале Coinbase.