Акции Faang ослепили трейдеров взлетом на 870 миллиардов долларов из ниоткуда

Фаланговые акции ослепили трейдеров всплеском на 870 миллиардов долларов из ниоткуда

(Bloomberg) — Розничные трейдеры продавали ETF, хедж-фонды выходили из акций самыми быстрыми темпами за последние пять месяцев, а институты сократили объем инвестиций до минимумов, невиданных со времен финансового кризиса.

Потом технологические мегакапы устроили возвращение на 870 миллиардов долларов.

Это то, что мало кто из инвесторов предвидел, после того как ястребиная позиция Федеральной резервной системы вызвала в новом году бурную ротацию из растущих компаний, таких как программное обеспечение, в дешевые, экономически чувствительные акции.

Пока материнская компания Google — Alphabet Inc. присоединившаяся к Microsoft Corp. и Apple Inc. в отчетности с хорошими результатами, как дневные трейдеры, так и профессионалы с Уолл-стрит рискуют остаться в стороне от отскока в знаменитой когорте технарей, известной как Faang.

«Рост и технологии стали свидетелями серьезного разворота от минимумов», — говорит Крис Харви, глава отдела стратегии акций в Wells Fargo Securities. «Быстрый разворот, вероятно, причиняет боль не только инвесторам, избегавшим технологического сектора, но и в ближайшей перспективе коротким продавцам».

Это урок для всех, кто ставит на то, что для группы Faang, в которую также входят Amazon.com Inc. и материнская компания Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) Meta (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) Platforms Inc. В то время как «безопасная» торговля акциями крупных компаний в эпоху пандемии сходит на нет, этот сезон прибыли еще раз показывает опасность для тех, кто избегает этих надежных генераторов прибыли.

Почти 1 триллион долларов добавился к общей стоимости акций Faang, поскольку за последние шесть дней эта группа выросла на 10%, чему способствовали более высокие, чем ожидалось, доходы. Facebook (признана экстремистской организацией, деятельность которой запрещена в Российской Федерации) объявит результаты после закрытия рынка в среду, а Amazon.com отчитается в четверг.

Читать: Tech Gets Crushed Again on Traders’ Jitters Over So-So Earnings

Блок Faang все еще падает на 4% в этом году, что соответствует широкому индексу S&P 500. Однако продолжительный отскок станет плохой новостью для тех, кто избегает акций технологического сектора.

В январском опросе управляющих глобальными фондами, проведенном Bank of America Corp., чистые инвестиции в сектор упали до самого низкого уровня с 2008 года. Хедж-фонды повысили «медвежьи» ставки и продали длинные позиции, сократив относительную долю акций технологического сектора до самого низкого уровня в истории, согласно данным прайм-брокера Goldman Sachs Group Inc.

В то время как розничные инвесторы купились на падение широкого рынка, Invesco QQQ Trust (тикер QQQ), крупнейший биржевой фонд, отслеживающий технологически тяжелый Nasdaq 100, в январе получил отток в размере 6 млрд долларов, что стало крупнейшим месячным выводом средств за последние два десятилетия. Между тем, короткие ставки против QQQ поднялись выше 5% впервые со времен пандемического медвежьего рынка 2020 года, свидетельствуют данные IHS Markit.

В течение первых нескольких недель 2022 года такой скептицизм оправдался. То, что началось как агрессивная распродажа спекулятивных углов, распространилось на остальной рынок, и индекс Nasdaq 100 упал на 15% с ноябрьского пика.

Как только Nasdaq 100 достиг своего максимума, он упал на 15%.

После того как технологические гиганты отчитались о результатах, ситуация начала меняться. На прошлой неделе прогноз Microsoft по своему бизнесу облачных вычислений Azure успокоил опасения инвесторов по поводу замедления темпов роста, а Apple продемонстрировала способность компании ориентироваться в сложных условиях поставок. Google в среду пополнил последние свидетельства устойчивости Faang, показав резкий рост доходов от рекламы.

Nasdaq 100 поднимается уже четыре дня подряд. Попутно индекс приблизился к 200-дневной средней, ключевой линии долгосрочного тренда, за которой широко следят инвесторы.

«В конечном счете, это компании, которые имеют доступ к некоторым из этих долгосрочных светских историй роста», — сказала Мера Пандит, стратег по глобальным рынкам в J.P. Morgan Asset Management, в интервью Bloomberg TV с Джонатаном Ферро. «По мере замедления роста во второй половине года инвесторам понадобится рост в их портфелях, а это одни из самых интересных основных холдингов».