ApeCoin лидирует по доле рынка NFT и metaverse, но устойчивы ли высокие ставки APE?
В январе ApeCoin (APE) продемонстрировал неудовлетворительные результаты по сравнению с токенами, основанными на метаверсе, такими как Decentraland (MANA) и The Sandbox (SAND). APE вырос на 61% по сравнению с ростом на 90% и 150%, наблюдавшимся у SAND и MANA. Сдержанный рост можно объяснить высоким вознаграждением за ставку APE, что, вероятно, создает некоторое давление на продажи.
Предстоящая разблокировка около 9% оборотного предложения APE в марте, наряду с не слишком впечатляющими фундаментальными показателями, создаст дополнительные препятствия для токена. Рост APE будет зависеть от успеха игровых проектов на блокчейне в экосистеме ApeCoin и новых партнерств между Yuga Labs и крупными брендами.
Трейдеры пользуются преимуществами больших вознаграждений за ставки APE
В декабре ДАО ApeCoin запустила механизм ставок APE. За первые два месяца пул APE-ставок принес 90% годовой прибыли. Владельцы НФТ Bored Ape Yacht Club (BAYC) и связанных с ними коллекций имеют право на вдвое большую доходность — около 171%, что оказывает значительное давление на продажи токена.
Доходность стакинга APECoin. Источник: Dune
Как бы то ни было, эти трейдеры в первую очередь заинтересованы в получении безрисковой прибыли APE, а не в накоплении токена. Таким образом, в конечном итоге они могут стать источником постоянного давления на продажу.
Токен сильно шортили на фьючерсном рынке, особенно после запуска механизма стейкинга. Ставка фондирования для бессрочных контрактов APE/USD отрицательна с декабря.
Ставка фондирования для бессрочных свопов APE/USD. Источник: Coinglass
Потусторонний метаверс и влияние Yuga Lab
Экосистема ApeCoin является самым ценным проектом метаверса не только по общей рыночной капитализации, но и по общей стоимости его виртуального мира. APE будет основной валютой метавселенной Otherside. Метавселенная Otherside насчитывает 100 000 виртуальных земельных участков, минимальная стоимость которых составляет 1,6 ETH. Для сравнения, в The Sandbox насчитывается 113 400 земельных участков с минимальной стоимостью 0,98 ETH.
Цена продажи Otherside. Источник: OpenSea
Всего будет выпущено 200 000 Otherdeeds, и в настоящее время доступно 100 000 Otherdeeds. Остальные 100 000 NFT будут вручены людям, владеющим Otherdeeds и вносящим вклад в развитие Otherside.
Децентрализованная организация выдала множество грантов на развитие игрового пространства метавселенной Otherside. В экосистеме ApeCoin также появится собственный рынок NFT и бренд одежды. Согласно отчету криптоаналитической компании Messari, эти разработки «полезны, но вряд ли они сами по себе вызовут значительный структурный спрос».
Хотя ApeCoinDAO зарегистрирована как независимая организация, Yuga Labs играет большую роль в ее принятии. Недавно компания запустила бесконечную игру-бегалку (вспомните Temple Run) Dookey Dash для держателей BAYC и связанных с ними коллекционеров NFT.
.
По сообщениям, игроки потратили 2 миллиона долларов, играя в эту игру. Несмотря на многообещающие усилия, подобные Dookey Dash, они не смогли вызвать значительного спроса на токен. Большая часть денег была потрачена на NFT, дающие доступ к игре.
В дальнейшем развитие и вовлечение пользователей в метавселенную Otherside будет определять динамику использования APE.
В 2023 году APE ожидает значительное разбавление токенов
Помимо вознаграждения по ставке, график наделения правами на APE добавляет дополнительный риск разводнения от разблокировки токенов, выделенных команде и инвесторам. К ним относятся порции, которые разблокируются за один раз, и ежемесячные выпуски.
График выпуска токенов APE. Источник: CoinGecko
15 марта будет разблокировано еще 25 миллионов токенов для участников запуска. Кроме того, 8 миллионов токенов, выделенных Yuga Labs и основателям BAYC, также будут разблокированы. Около 8,90% предложения будет разблокировано сразу, а затем будут проводиться дополнительные ежемесячные разблокировки.
В 2023 году объем циркулирующего предложения APE почти удвоится, что может вызвать волатильность цены токена. Обычно разблокировка токенов означает разбавление предложения, что усиливает давление на продажи. Однако, когда многие трейдеры пытаются извлечь выгоду из этого плана, рынок обычно реагирует движением вверх, чтобы уничтожить ликвидность коротких продавцов.
Основные уровни поддержки и сопротивления для APE/USD находятся в районе $3,29 и $7,69 соответственно. Если продавцы или покупатели смогут преодолеть эти уровни, это может усилить движение в направлении прорыва.
Дневной график цены APE/USD. Источник: TradingView
Но все же, учитывая давление продаж на ставки вознаграждения и предстоящие разблокировки токенов, при отсутствии реальной доходности или использования APE, путь наименьшего сопротивления выглядит нисходящим.