AT&T выделит WarnerMedia в рамках слияния с Discovery за 43 миллиарда долларов, сократит дивиденды

Кеннет Ли

(Рейтер) — Во вторник компания AT&T Inc заявила, что выделит WarnerMedia в рамках сделки стоимостью 43 миллиарда долларов США для слияния своих медиа-собственностей с Discovery Inc, а также сократит свои дивиденды почти наполовину.

Акционеры AT&T будут владеть 71% акций новой компании Warner Bros. Discovery и получат 0,24 акции Warner Bros. Discovery за каждую принадлежащую им акцию AT&T. После закрытия сделки у AT&T будет 7,2 миллиарда разводненных акций в обращении.

Американская телекоммуникационная группа выплатит дивиденды в размере $1,11 на акцию, что ниже $2,08 на акцию. Эта сумма находится на нижней границе диапазона от 8 до 9 миллиардов долларов, который AT&T прогнозировала ранее.

На предварительных торгах акции AT&T снизились на 4%.

Сделка по расторжению сделки AT&T по покупке Time Warner за 85 миллиардов долларов была объявлена в начале прошлого года, но некоторые финансовые детали не разглашались до вторника.

«Вместо того чтобы пытаться учесть волатильность рынка в ближайшей перспективе и решать, куда распределить стоимость в процессе обмена акциями, распределение акций при выделении позволит рынку делать то, что рынки делают лучше всего», — сказал в подготовленном заявлении генеральный директор AT&T Джон Стэнки.

«Мы уверены, что обе акции вскоре будут оценены в соответствии с прочными фундаментальными показателями и привлекательными перспективами, которые они представляют».

В этом году AT&T планирует потратить около 20 миллиардов долларов на капитальные вложения, чтобы увеличить объем инвестиций в широкополосные интернет-услуги по оптоволокну до дома и расширить зону охвата беспроводной связи 5G.

Сделка поможет снизить высокую долговую нагрузку AT&T. На конец четвертого квартала чистый долг компании составил 156,2 млрд долларов США, что дает отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA около 3,22%.

AT&T заявила, что ожидает снижения коэффициента задолженности до 2,5% к концу 2023 года и что она рассмотрит возможность выкупа акций при дальнейшем снижении коэффициента.

Warner Bros Discovery будет играть в догонялки с более крупным конкурентом Netflix в сфере потокового видео, несмотря на то, что в четвертом квартале HBO Max компании WarnerMedia росла в США быстрее, закончив год с 74 миллионами подписчиков.

Но объединение, закрытие которого ожидается во втором квартале, произойдет как раз в тот момент, когда Netflix демонстрирует признаки зрелости.

Неожиданно слабые прогнозы Netflix на первый квартал этого года напугали инвесторов в медиа-секторе, вызвав распродажу в целом по сектору.

Финансовые результаты компании Walt Disney Co, которые должны быть опубликованы на следующей неделе, станут еще одним показателем жизнеспособности потокового бизнеса, поскольку Уолл-стрит сомневается, что реорганизация всей отрасли с целью сосредоточиться на потоковом видео окупится в долгосрочной перспективе.