Что такое циркулярная торговля?

Круговая торговля — это мошенническая схема, предполагающая манипулирование торговыми операциями с акциями. В этой схеме брокер или группа участников выставляют ордера на продажу определенной ценной бумаги, зная, что одновременно или вскоре после этого будут выставлены компенсирующие ордера на покупку того же количества акций. Целью круговой торговли является создание искусственной активности и ликвидности на рынке акций, поддержание цены на акции на желаемом уровне и обман других участников рынка, заставляя их думать, что на рынке существует реальный интерес к акциям.

Как работает круговая торговля

Циркулярная торговля подразумевает исполнение ордеров на покупку и продажу одной и той же ценной бумаги, часто по одной и той же цене, без какого-либо реального изменения в собственности или бенефициарном владении акциями. По сути, сделки носят круговой характер: одни и те же акции переходят от одного участника к другому без создания какой-либо реальной стоимости.
Ключевым механизмом круговой торговли является координация действий участников для синхронного исполнения заявок на покупку и продажу. В этой координации могут участвовать несколько физических или юридических лиц, которые вступают в сговор, чтобы создать видимость торговой активности и интереса к акции. Участвуя в круговой торговле, эти участники стремятся манипулировать рынком и искусственно завышать объем торгов и цену акции.

Как круговая торговля манипулирует рынком

Круговая торговля может оказывать манипулятивное воздействие на рынок, создавая ложное ощущение активности и интереса к конкретной акции. Завышенный объем торгов и цена могут ввести в заблуждение инвесторов и трейдеров, заставив их поверить в то, что на акции существует реальный рыночный спрос. Это ложное восприятие может привлечь дополнительных инвесторов, которые захотят извлечь выгоду из предполагаемого импульса и потенциального роста цен.
Один из основных способов манипулирования рынком с помощью круговой торговли — это влияние на траекторию движения цены акции. Если цена на ценную бумагу имеет тенденцию к снижению и грозит упасть ниже определенных уровней, желаемых конкретными акционерами, круговая торговля может помочь поддержать цену акций. Выполняя скоординированные ордера на покупку, круговые трейдеры могут создать впечатление, что на рынок выходят новые владельцы и покупают акции на желаемом уровне. Такая активность может убедить других инвесторов покупать акции, что еще больше поднимет цену.
Однако, поскольку круговая торговля не связана с реальной сменой собственников и не отражает никаких ближайших позитивных событий для акций, ощущение повышенного интереса не имеет под собой оснований. Если цена акций растет в результате круговой торговли, это мошенническая инфляция стоимости. Как только схема будет раскрыта или потеряет свою эффективность, искусственное повышение цены акций рухнет, что приведет к финансовым потерям для ничего не подозревающих инвесторов.

Риски и последствия круговой торговли

Круговая торговля считается финансовым преступлением и является незаконной во многих странах, в том числе и в России. Участники схем круговой торговли могут столкнуться с серьезными юридическими последствиями, включая штрафы, тюремное заключение и ущерб профессиональной репутации. Кроме того, инвесторы, которых неосознанно заманивают на покупку акций, участвующих в круговой торговле, могут понести значительные финансовые потери, когда схема раскроется.
Некоторые виды ценных бумаг, такие как первичные публичные предложения (IPO) и копеечные акции, особенно уязвимы для схем круговой торговли. Эти ценные бумаги могут привлекать спекулятивный интерес, и недобросовестные лица могут попытаться использовать недостаток информации и ликвидности на этих рынках для осуществления круговой торговли.

Меры регулирования для борьбы с круговой торговлей

Для борьбы с круговой торговлей и поддержания целостности финансовых рынков регулирующие органы в России, как и во всем мире, применяют различные меры. К ним относятся:

1. Наблюдение и мониторинг: Регулирующие органы используют сложные системы наблюдения для выявления закономерностей и необычных торговых операций, которые могут указывать на круговую торговлю. Они тщательно отслеживают объемы торгов, движение цен и потоки ордеров, чтобы выявить потенциальные манипулятивные практики.
2. Требования к отчетности: Участники рынка, включая брокеров и трейдеров, обязаны оперативно сообщать о своих сделках и позициях в регулирующие органы. Такая прозрачность помогает регулирующим органам выявлять и расследовать подозрительную торговую деятельность.
3. Правоприменительные действия: Регулирующие органы имеют право инициировать расследования и принимать принудительные меры в отношении физических или юридических лиц, участвующих в круговой торговле. Это может включать в себя наложение штрафов, приостановку торговых привилегий или даже возбуждение уголовного дела.
4. Обучение и информирование рынка: Регулирующие органы также уделяют первостепенное внимание информированию инвесторов и участников рынка о рисках, связанных с круговой торговлей и другими мошенническими схемами. Повышая осведомленность и пропагандируя этичные торговые практики, регуляторы стремятся свести к минимуму случаи подобных манипулятивных действий.

Защита себя как инвестора

Как инвестор, вы должны сохранять бдительность и принимать меры, чтобы не стать жертвой схем круговой торговли. Вот некоторые меры, которые вы можете принять:

1. Проведите комплексную проверку: Прежде чем инвестировать в какую-либо ценную бумагу, тщательно изучите компанию, ее финансовые показатели и репутацию на рынке. Ищите любые красные флажки или необычные торговые модели, которые могут указывать на потенциальную манипулятивную деятельность.
2. Диверсифицируйте свой портфель: Распределение инвестиций по различным классам активов и ценных бумаг может помочь смягчить последствия мошеннических схем. Диверсификация позволяет снизить риск столкновения с какими-либо отдельными акциями или манипуляциями на рынке.
3. Будьте в курсе событий: Следите за новостями и событиями на рынке. Будьте в курсе любых действий регулирующих органов, предупреждений или рекомендаций, связанных с круговой торговлей или другими мошенническими действиями. Регулярно пересматривайте свой инвестиционный портфель и будьте внимательны к любым подозрительным торговым моделям.
4. Консультируйтесь с профессионалами: Обращайтесь за советом к авторитетным финансовым консультантам или профессионалам, которые могут дать рекомендации по инвестиционным стратегиям и управлению рисками. Они помогут определить потенциальные риски и принять обоснованные инвестиционные решения.
5. Сообщайте о подозрительной деятельности: Если вы подозреваете или сталкиваетесь с подозрительной торговой деятельностью или потенциальными схемами круговой торговли, сообщите об этом в соответствующие регулирующие органы. Ваша бдительность может способствовать сохранению целостности рынка и защите других инвесторов.

В заключение следует отметить, что круговая торговля — это мошенническая схема, которая манипулирует торговлей акциями путем создания искусственной активности и ликвидности. Она незаконна и чревата серьезными последствиями для участников. Регулятивные меры и информированность рынка играют решающую роль в борьбе с круговой торговлей и защите инвесторов. Для инвестора важно быть информированным, проявлять должную осмотрительность и обращаться за профессиональной консультацией, чтобы минимизировать риски, связанные с мошенническими схемами торговли.

Вопросы и ответы

Что такое круговая торговля?

Круговая торговля — это мошенническая схема, при которой участники вводят ордера на покупку и продажу одной и той же ценной бумаги, создавая искусственную активность и ликвидность на рынке. Цель — обмануть других, заставив их думать, что к акции проявляется неподдельный интерес, и поддерживать ее цену на желаемом уровне.

Как работает круговая торговля?

Круговая торговля подразумевает координацию действий участников по исполнению заявок на покупку и продажу одной и той же ценной бумаги, часто по одной и той же цене. Сделки носят круговой характер, при этом одни и те же акции переходят от одного участника к другому без какого-либо реального изменения в собственности или создаваемой стоимости.

Каково влияние круговой торговли на рынок?

Круговая торговля манипулирует рынком, создавая ложное ощущение активности и интереса к акциям. Она может повлиять на траекторию движения цены акции, поддержать ее стоимость и ввести инвесторов в заблуждение относительно наличия реального рыночного спроса. Однако это мошенническая инфляция стоимости, которая может привести к финансовым потерям для ничего не подозревающих инвесторов.

Каковы риски и последствия участия в круговой торговле?

Круговая торговля считается финансовым преступлением и является незаконной во многих странах, в том числе и в России. Участники схем круговой торговли могут столкнуться с серьезными юридическими последствиями, включая штрафы, тюремное заключение и ущерб профессиональной репутации. Инвесторы, которые неосознанно участвуют в круговой торговле, могут понести значительные финансовые потери, когда схема распутывается.

Как регулирующие органы противодействуют круговой торговле?

Регулирующие органы используют системы наблюдения для выявления подозрительной торговой деятельности, предъявляют требования к отчетности участников рынка и принимают правоприменительные меры в отношении физических или юридических лиц, вовлеченных в круговую торговлю. Они также уделяют первостепенное внимание просвещению и информированию рынка, чтобы свести к минимуму случаи манипулятивной деятельности.

Как инвесторы могут защитить себя от круговой торговли?

Инвесторы могут защитить себя, проводя комплексную проверку компаний, диверсифицируя свои портфели, оставаясь в курсе новостей и событий на рынке, консультируясь с профессионалами и сообщая о любых подозрительных торговых операциях в регулирующие органы. Эти меры помогут снизить риски, связанные с мошенническими торговыми схемами.