Кольцевая торговля: Что это значит, как это работает
Кольцевая торговля — это уникальный метод ведения некоторых видов инвестиционного бизнеса, особенно на таких биржах, как Лондонская биржа металлов (LME). Он предполагает проведение торговых операций через определенные промежутки времени, называемые «кольцами», в пределах круговой торговой ямы. В этой статье мы рассмотрим концепцию кольцевой торговли, принцип ее работы и ее значение для финансовых рынков.
Понимание кольцевой торговли
Кольцевые торги на Лондонской бирже металлов — это процесс, при котором специфическая торговая активность происходит с пятиминутными интервалами в пределах шестиметрового кругового кольца. Кольцо служит специально отведенной зоной для трейдеров и биржевых брокеров, чтобы участвовать в открытых торгах, которые предполагают общение лицом к лицу и подачу сигналов руками для передачи торговой информации. Торговая яма оборудована двумя большими табло, на которых отображаются текущие цены, что способствует выявлению цен в режиме реального времени.
Кольцевые сессии и торговые инструменты
На Лондонской бирже металлов кольцевые сессии делятся в зависимости от торговых инструментов. Например, торговля сталью может происходить в определенные сессии, начинающиеся с 11:40 до 11:45 и с 13:10 до 13:15 (по местному времени), а торговый день заканчивается в 16:20. Важно отметить, что кольцевые торги на LME проходят с 11:40 до 17:00. Кроме того, торговля по телефону между офисами доступна 24 часа в сутки, что обеспечивает непрерывное участие в рынке.
Роли внутри кольца
Внутри ринга каждый участник торгов занимает фиксированное место. Позади члена ринг-дилинга располагается ассистент, которому разрешено передавать ордера и общаться с клиентами по поводу рыночной ситуации. Такая совместная работа обеспечивает эффективное исполнение ордеров и коммуникацию между участниками рынка.
Кольца как торговые ямы
В более широком контексте под кольцом понимается торговая яма или место на биржевой площадке, где совершаются сделки. Круглое или шестиугольное расположение, в котором трейдеры заключают сделки с контрагентами, обычно называют ямой. В этих торговых ямах проводятся открытые торги, способствующие установлению цен.
Открытие цен и современные рынки
Определение цены — важнейший процесс на финансовых рынках, в ходе которого справедливая цена ценной бумаги, товара или валюты устанавливается на основе таких факторов, как спрос и предложение. В то время как кольцевые торги и открытый аукцион исторически играли важную роль в установлении цены, современные финансовые рынки в значительной степени перешли к электронным торгам и компьютеризированным биржам. Эти электронные методы опираются на автоматизированные системы согласования для облегчения торговли, заменяя необходимость в физических торговых ямах.
Кольцевая торговля в России
Хотя приведенная выше информация в основном посвящена кольцевым торгам на Лондонской бирже металлов, концепция открытого аукциона и торговых ям применима к различным биржам по всему миру, в том числе и в России. Многие российские биржи, такие как Московская биржа (MOEX), исторически используют методы торговли на открытом рынке. Однако стоит отметить, что в последние годы все большее распространение получает электронная торговля, что приводит к сокращению использования физических торговых ям.
Заключение
Кольцевая торговля — это уникальный метод ведения инвестиционного бизнеса, особенно на таких биржах, как Лондонская биржа металлов. Он предполагает проведение торговых операций через определенные промежутки времени в пределах круговой торговой ямы, что способствует проведению открытых торгов и выявлению цен в режиме реального времени. Хотя кольцевые торги имеют богатую историю, современные финансовые рынки в значительной степени перешли на электронные методы торговли. Однако концепция кольцевых торгов и открытого аукциона по-прежнему актуальна в финансовой индустрии, в том числе и на российских биржах.
Вопросы и ответы
Что такое кольцевая торговля?
Кольцевая торговля — это метод ведения некоторых видов инвестиционного бизнеса, особенно на таких биржах, как Лондонская биржа металлов. Он включает в себя торговую деятельность, которая происходит в специально отведенных интервалах, известных как «кольца», в пределах круглой торговой ямы, где трейдеры и брокеры ведут торги на открытом рынке.
Как работает кольцевая торговля?
В рамках кольцевой торговли определенные торговые сессии проводятся с пятиминутными интервалами в пределах круговой торговой ямы. Трейдеры и брокеры используют общение лицом к лицу и сигналы руками для передачи торговой информации. Торговая яма оборудована табло, на которых отображаются текущие цены, что способствует выявлению цен в режиме реального времени.
Какие торговые инструменты используются в кольцевой торговле?
На таких биржах, как Лондонская биржа металлов, кольцевые сессии делятся в зависимости от торговых инструментов. Например, для различных металлов или сырьевых товаров в течение торгового дня могут быть выделены отдельные сессии, что позволяет эффективно участвовать в торгах и определять цены.
Какова роль члена ринг-дилинга и его помощника?
На ринге каждый член ринг-дилинга занимает фиксированное место. Позади члена ринг-дилинга может стоять ассистент, который передает ордера и общается с клиентами по вопросам рыночной ситуации. Такая совместная работа обеспечивает эффективное исполнение ордеров и коммуникацию в торговой яме.
Чем кольцевая торговля отличается от электронной?
Кольцевая торговля — это традиционный метод, основанный на общении лицом к лицу и открытом ауткри в физической торговой яме. В отличие от этого, электронные торги используют компьютеризированные системы и автоматизированные алгоритмы подбора для облегчения заключения сделок. Несмотря на историческую значимость кольцевой торговли, электронная торговля стала доминирующим методом на современных финансовых рынках.
Актуальна ли кольцевая торговля в России?
Несмотря на то, что в статье речь идет в первую очередь о кольцевых торгах на Лондонской бирже металлов, концепция открытого аукциона и торговых ям актуальна для различных бирж по всему миру, в том числе и в России. Многие российские биржи, такие как Московская биржа, исторически использовали методы торговли на открытом рынке. Однако в последние годы все большее распространение получает электронная торговля, что приводит к сокращению использования физических торговых ям.
Какое значение имеет обнаружение цены в кольцевой торговле?
Установление цен — важнейший процесс на финансовых рынках, и кольцевая торговля сыграла важную роль в его облегчении. Благодаря открытым аукционам и личному взаимодействию трейдеры могли определять справедливые цены, основываясь на динамике спроса и предложения. Несмотря на то, что электронная торговля стала более распространенной, концепция установления цен остается важной на финансовых рынках.