Глава 11
Что такое глава 11?
Глава 11 представляет собой форму реорганизацию деловых операций, долгов и активов должника, и по этой причине известна как «реорганизационное» банкротство.
Ключевые выводы
- Если компания, подающая на рассмотрение в соответствии с Главой 11, решает предложить план реорганизации, это должно быть в лучших интересах кредиторов.
- Если должник не предлагает программу, кредиторы могут предложить ее вместо нее.
- Тенденция подачи заявок на участие в Главе 11 со стороны розничных компаний продолжилась, так как 23 января 2020 года CNBC сообщила, что сеть продуктовых магазинов Fairway Market, базирующаяся в Нью-Йорке, подала заявление о банкротстве по главе 11 и закрыла пять из своих 14 магазинов и один дистрибьюторский центр. center, а остальные магазины выставлены на аукцион.
Понимание главы 11
Названные в честь 11-го кодекса банкротства США,корпорации обычно подают документы в Главу 11, если им требуется время для реструктуризации своих долгов. Эта версия банкротства дает должнику возможность начать все сначала. Однако сроки зависят от исполнения должником своих обязательств по плану реорганизации.
Глава 11 «Банкротство» является самым сложным из всех дел о банкротстве. Это также обычно самая дорогостоящая форма процедуры банкротства. По этим причинам компания должна рассматривать реорганизацию согласно главе 11 только после тщательного анализа и изучения всех других возможных альтернатив.
Во время судебного разбирательства по главе 11 суд поможет бизнесу реструктурировать свои долги и обязательства.В большинстве случаев фирма остается открытой и действующей.Многие крупные американские компании заявляют о банкротстве в соответствии с главой 11 и остаются на плаву.К таким предприятиям относятся автомобильный гигант General Motors, авиакомпания United Airlines, розничный магазин K-mart и тысячи других корпораций любого размера.Корпорации, товарищества и компании с ограниченной ответственностью (LLC) обычно подают главу 11, но в редких случаяхлица с большой задолженностью, которые не соответствуют требованиям главы 7 или 13, могут иметь право на участие в главе 11.3 Однако этот процесс не является быстрым.
Бизнес, находящийся в процессе заполнения Главы 11, может продолжать свою деятельность.В большинстве случаев должник, называемый «должником во владении», ведет свой бизнес в обычном режиме.Однако в случаях, связанных с мошенничеством, нечестностью или грубой некомпетентностью, назначенный судом управляющий вмешивается, чтобы управлять компанией на протяжении всего процесса банкротства.
Бизнес не может принимать некоторые решения без разрешения суда. К ним относятся продажа активов, кроме запасов, начало или прекращение договора аренды, а также остановка или расширение бизнес-операций. Суд также контролирует решения, связанные с наймом и оплатой услуг адвокатов и заключением договоров с поставщиками и профсоюзами. Наконец, должник не может оформить ссуду, которая начнется после завершения банкротства.
В главе 11 лицо, подавшее заявление о банкротстве, имеет первый шанс предложить план реорганизации.Эти планы могут включать сокращение бизнес-операций для сокращения расходов, а также пересмотр долгов.В некоторых случаях планы включают ликвидацию всех активов для выплаты кредиторам.Если выбранный путь осуществим и справедлив, суды его принимают, и процесс продвигается вперед.
Закон о реорганизации малого бизнеса от 2019 года, который вступил в силу 19 февраля 2020 года, добавил новую подглаву V в главу 11, призванную облегчить банкротство малых предприятий7, которые «определяются как организации с капиталом менее 2,7 млн долги, которые также соответствуют другим критериям », — говорится в сообщении Министерства юстиции США.Закон «устанавливает более короткие сроки завершения процесса банкротства, обеспечивает большую гибкость при обсуждении планов реструктуризации с кредиторами и предусматривает создание частного доверительного управляющего, который будет работать с малым бизнес-должником и его кредиторами для содействия разработке согласованного плана реорганизации.. »
Коронавирус помощь, помощь и экономическая безопасность (ЗАБОТЫ) Закон, подписанная в закон президентом 27 марта 2020 года, подняли главу 11 Подраздела предел V долга до $ 7500000. Изменение распространяется на банкротства, поданные после вступления в силу Закона CARES, и закаты через год.
Краткий обзор
Поскольку Глава 11 представляет собой наиболее дорогостоящую и сложную форму банкротства, большинство компаний изучают все альтернативные пути, прежде чем подавать заявку на один.
Глава 11 Пример
В январе 2019 года популярный магазин детской одежды Gymboree Group Inc объявил, что подал заявку на участие в главе 11 и закрывает все свои магазины Gymboree, Gymboree Outlet и Crazy 8 в Канаде и США.Согласно пресс-релизу Gymboree, компания получила обязательство для должника, находящегося во владении, в виде финансирования (30 миллионов долларов в виде новых денежных займов), предоставленного SSIG и Goldman Sachs Specialty Lending Holdings, Inc., и «свертывания». всех обязательств Gymboree по «Соглашению о досрочном кредитовании».Генеральный директор Шаз Канг сказал, что компания «продолжала добиваться продажи своего бизнеса Джени и Джека, а также интеллектуальной собственности и онлайн-платформы для Gymboree».10 Gap объявил в марте 2019 года, что приобрел Джени и Джека. В начале 2020 года Gymboree вернулась как «магазин в магазине» в районе Children’s Place и открыла новый интернет-магазин.
Это был второй раз за два года, когда Gymboree Group Inc. подала заявление о банкротстве по главе 11. Впервые это произошло в 2017 году, но тогда компания смогла успешно реорганизоваться и значительно снизить свои долги.
Часто задаваемые вопросы
Каковы главы Кодекса США о банкротстве?
Официально кодекс США о банкротстве состоит из шести глав, в которых рассматриваются различные аспекты процесса. Глава 7 (ликвидация), Глава 9 (муниципалитеты), Глава 11 (реорганизация, обычно для предприятий), Глава 12 (семейные фермерские хозяйства), Глава 13 (варианты погашения) и Глава 15 (Международные банкротства). Из них наиболее распространены Глава 7, Глава 11 и Глава 13.
В чем разница между главой 7 и главой 11?
Глава 7, также называемая ликвидационным банкротством, — это когда суд назначает доверительного управляющего для наблюдения за продажей такого количества активов физических лиц, которое необходимо для выплаты кредиторам. Необеспеченный долг, как и задолженность по кредитной карте, обычно стирается. Однако он не прощает никакие причитающиеся налоги или студенческие ссуды. Физическим лицам разрешается оставлять за собой «освобожденную» собственность. Глава 11 представляет собой форму банкротства, которая включает реорганизацию деловых операций, долгов и активов должника, и по этой причине известна как «реорганизационное» банкротство. Чаще всего он используется крупными организациями, такими как предприятия, хотя он также доступен и для физических лиц. Основное отличие состоит в том, что лицо, подавшее заявление о банкротстве, сохраняет контроль над операциями и от него не требуется ликвидировать активы.
Есть ли преимущества в заполнении главы 11?
Самым большим преимуществом является то, что субъект, обычно бизнес, может продолжать операции во время процесса реорганизации. Это позволяет им генерировать денежный поток, который может помочь в процессе погашения. Суд также издает приказ, удерживающий кредиторов в страхе. Большинство кредиторов восприимчивы к Главе 11, поскольку они готовы возместить больше, если не все, свои деньги в ходе плана погашения.
Каковы недостатки подачи главы 11?
Глава 11 «Банкротство» является самым сложным из всех дел о банкротстве. Это также обычно самая дорогостоящая форма процедуры банкротства. Для компании, которая борется до того момента, когда она рассматривает возможность подачи заявления о банкротстве, одни только судебные издержки могут быть немного обременительными. Кроме того, план реорганизации должен быть одобрен судом по делам о банкротстве и должен быть достаточно управляемым, чтобы они могли разумно выплатить долг в течение долгого времени. По этим причинам компания должна рассматривать реорганизацию согласно главе 11 только после тщательного анализа и изучения всех других возможных альтернатив.